Les actions ont continué à se vendre mercredi, la guerre en Ukraine et les sanctions contre la Russie ayant déclenché une flambée record des prix des matières premières, aggravant les perspectives économiques et stimulant la demande d’obligations d’État.
L’indice boursier asiatique a perdu plus de 1 %, les contrats à terme européens ont reculé et les contrats américains ont fluctué, la prudence prévalant après le plongeon de mardi à Wall Street, stimulé par la perspective d’un ralentissement de la croissance associé à une inflation élevée.
La demande de valeurs refuges a entraîné une reprise des titres à revenu fixe au niveau mondial, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans tombant à 1,71 % et l’équivalent australien perdant 11 points de base. L’or s’est affaibli mais est resté proche d’un sommet de 13 mois. Le dollar a augmenté.
L’invasion de l’Ukraine par la Russie menace les flux de cultures, d’énergie et de métaux. Les deux pays représentent plus d’un quart du commerce mondial de céréales, et la Russie est également riche en pétrole et en gaz. Le blé a atteint son plus haut niveau en 14 ans, le pétrole brut Brent a dépassé les 110 dollars le baril et l’indice des produits de base a fait le plus grand bond depuis 2009 pour atteindre un niveau record.
Les risques économiques tempèrent les attentes quant à l’ampleur de la hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Les marchés ont écarté tout risque de hausse d’un demi-point de pourcentage en mars. Les opérateurs au Royaume-Uni et en Europe ont également réduit leurs paris sur une hausse des taux. La mission des banques centrales est de contenir l’inflation sans étouffer la croissance.
« La Fed va devoir continuer à dompter l’inflation, qui, à mon avis, va inévitablement s’aggraver avant de s’améliorer », a déclaré Kathryn Rooney Vera, responsable de la recherche macroéconomique mondiale chez Bulltick LLC, à Bloomberg Television. « Nous avons dit que la stagflation est le plus grand risque cette année, et ce sera le cas ».
La Russie a déclaré qu’elle continuerait à envahir l’Ukraine alors que le conflit entre dans une phase plus brutale. Dans le même temps, les mesures visant à isoler et à faire pression sur le système financier et l’économie russes ont pris de l’ampleur.
Dans son premier discours sur l’état de l’Union, le président Joe Biden a déclaré que son homologue russe Vladimir Poutine était un « dictateur » et a prévenu que la guerre affaiblirait son pays. M. Biden s’est également engagé à lutter contre l’inflation intérieure.
Les autres événements clés sont les suivants :
Les ambassadeurs de l’Union européenne ont convenu d’exclure sept banques russes du système de messagerie financière SWIFT, mais ont épargné le plus grand créancier, Sberbank PJSC, et une banque appartenant en partie au géant gazier russe Gazprom PJSC.
La banque centrale de Russie a interdit le paiement de coupons aux détenteurs étrangers d’obligations en roubles appelées OFZ.
Apple Inc. a cessé de vendre ses produits en Russie
Glencore Plc, le plus grand négociant en matières premières du monde, réexamine ses relations commerciales avec la Russie, tandis qu’Exxon Mobil Corp. a déclaré qu’il allait « interrompre » ses opérations pétrolières Sakhaline-1 dans l’Extrême-Orient russe.
Entre-temps, le président de la Fed, Jerome Powell, doit s’adresser aux législateurs plus tard mercredi. On s’attend à ce qu’il laisse entendre que la banque centrale américaine poursuivra ses projets de relèvement des taux ce mois-ci.
« Le marché s’attendait à sept hausses de taux cette année. Je pense qu’il sera plus proche des trois ou quatre que nous attendions au tout début de cette conversation », a déclaré Uma Pattarkine, stratège chez CenterSquare Investment Management, à Bloomberg Television.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Le président de la Fed, Jerome Powell, témoignera devant le Congrès sur la politique monétaire mercredi et jeudi. Réunion de l’OPEP+, mercredi. Indice des prix à la consommation de la zone euro, mercredi. Décision sur les taux d’intérêt de la Banque du Canada, mercredi. La BCE publiera le compte rendu de sa réunion de février, jeudi. Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi.
Quelques mouvements majeurs sur les marchés :
Actions
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont en baisse de 0,1% à 7h02 à Londres. L’indice S&P 500 est en baisse de 1,6%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 sont en baisse de 0,1%. Le Nasdaq 100 a baissé de 1,6 %. L’indice Topix du Japon a chuté de 2 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a progressé de 0,3 %. L’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 0,2 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 1,8 %. L’indice Shanghai Composite de la Chine a baissé de 0,1 %. Les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx ont baissé de 0,8 %.
Devises
Le yen japonais était à 115,12 par dollar. Le yuan d’outre-mer s’échangeait à 6,3140 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,2 %. L’euro était à 1,1102 $, en baisse de 0,2 %.
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de deux points de base pour atteindre 1,71 %. Le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a baissé de 11 points de base pour atteindre 2,08 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 5,7% pour atteindre 109,29 dollars le baril. L’or était à 1 938,79 $ l’once, en baisse de 0,3 %.
