Les contrats à terme américains et les actions asiatiques ont augmenté vendredi, l’attention des investisseurs se concentrant sur les prochaines données du marché du travail américain. Les obligations du Trésor se sont stabilisées après une semaine de baisse.
Les actions ont augmenté à Hong Kong et en Corée du Sud mais ont baissé au Japon. Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 se sont renforcés. L’indice de référence américain a clôturé inchangé après la baisse de près de 2 % enregistrée mercredi, déclenchée par le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale qui a indiqué que la banque centrale était prête à relever les taux plus tôt et plus fortement que prévu initialement. Les rendements du Trésor à dix ans sont restés stables autour de 1,72 % et étaient prêts à connaître le plus grand bond hebdomadaire depuis 2020.
Le dollar a baissé tandis que le pétrole a atteint son plus haut niveau depuis sept semaines en raison des contraintes de l’offre. Le yen a perdu une partie de ses gains de la nuit. L’or a peu changé.
Le début désagréable de l’année 2022 sur le marché boursier chinois a obligé le régulateur des valeurs mobilières à calmer les nerfs des investisseurs en promettant des mesures de stabilité.
Le bitcoin a plongé à son plus bas niveau depuis septembre, tombant à un moment donné à près de 41 000 dollars.
L’attitude excessivement belliciste de la Fed en ce début d’année a ébranlé les marchés financiers, et les investisseurs repensent la manière dont ils évaluent les actifs dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. La suppression des mesures accommodantes de l’époque de la crise représente un changement qui n’a pas été observé depuis au moins trois ans, période pendant laquelle la volatilité a également augmenté.
« En entrant en 2022, nous savions que la Fed allait être un créateur de volatilité sur le marché, et nous le constatons dès le début de l’année », a déclaré par téléphone Lindsey Bell, chef des marchés et de la stratégie monétaire chez Ally. « La bonne nouvelle est que les choses semblent se stabiliser un peu aujourd’hui après la forte réaction d’hier. »
Les commentaires des présidents des Fed régionales ont apporté un éclairage supplémentaire jeudi, alors que les opérateurs tentaient de prévoir un éventuel calendrier de resserrement. Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, qui est un décideur plus » faucon « , a déclaré dans un discours que la banque centrale pourrait relever son taux d’intérêt cible dès le mois de mars. Entre-temps, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré lors d’un événement virtuel qu’une réduction du bilan de la Fed interviendrait après la normalisation du taux des fonds fédéraux.
Nicholas Colas, cofondateur de DataTrek Research, a exhorté les investisseurs à faire preuve d’une « extrême prudence » dans les jours à venir.
« Les marchés sont préoccupés par le fait que nous n’avons jamais vu la Réserve fédérale simultanément relever les taux d’intérêt à partir de zéro et réduire la taille de son bilan », écrit-il. « Nous ne prédisons pas de krach, mais nous comprenons pourquoi le marché s’est effondré ».
Les investisseurs sont également à l’affût de signes indiquant qu’un plus grand nombre d’Américains retournent sur le marché du travail, aidant ainsi les employeurs à combler un nombre quasi record d’offres d’emploi. Le rapport mensuel de vendredi sur les emplois non agricoles devrait indiquer un gain de 447 000 emplois en décembre.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Données sur l’emploi aux États-Unis vendredi. M. Daly de la Fed discutera de la politique monétaire lors d’une réunion vendredi. M. Schnabel, de la BCE, s’exprimera lors de la réunion de samedi.
Quelques mouvements majeurs sur les marchés :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en hausse de 0,2 % à 7 h 29, heure de Londres. L’indice S&P 500 a clôturé avec peu de changement. L’indice Topix du Japon a baissé de 0,1%. L’indice S&P/ASX 200 a augmenté de 1,3 %. L’indice coréen Kospi a augmenté de 1,2 %, l’indice Hang Seng de 1,6 % et l’indice CSI 300 de 0,1 %.
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0,1%. L’euro a peu changé à 1,1304$. La livre sterling a augmenté de 0,1 % à 1,3541 $. Le yen japonais a baissé de 0,1% à 115,93 par dollar. Le yuan d’outre-mer a baissé de 0,2% à 6,3791 par dollar.
Obligations
Le rendement des obligations d’État à 10 ans est resté pratiquement inchangé, à environ 1,73 %.
Produits de base
Le pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,5% à 79,87 dollars le baril. L’or est resté inchangé à USD 1 791 l’once.
