La plupart des actions en Asie ont chuté mercredi, avec une baisse des valeurs technologiques, les investisseurs s’inquiétant des hausses de taux d’intérêt. Les obligations d’État ont conservé leurs pertes.
Un indice des actions technologiques à Hong Kong a chuté à son plus bas niveau depuis mai 2020, les entreprises soutenues par Tencent Holdings Ltd. étant sous pression alors que Pékin réduit les investissements dans le secteur dans le cadre de mesures réglementaires. En plus des contrats à terme américains, les actions sud-coréennes et chinoises ont également chuté. Le Japon a progressé.
L’indice Nasdaq 100 a connu une évolution défavorable en raison d’une liquidation des titres technologiques, les rendements du Trésor ayant augmenté pour la deuxième journée de mardi. Les contrats européens ont peu changé.
Les bons du Trésor sont restés stables après une hausse des rendements due à la conviction croissante que la Réserve fédérale relèvera ses taux au moins trois fois depuis mai afin de contrer les pressions sur les prix. La courbe des rendements s’est pentifiée, les rendements des obligations à long terme ayant également augmenté en raison de l’offre importante de nouvelles obligations d’entreprises. Le dollar a peu changé, tandis que le yen s’est échangé près de son plus bas niveau depuis janvier 2017.
Les chiffres de l’emploi américain de décembre et le procès-verbal de la réunion de la Fed du mois dernier pourraient apporter un éclairage supplémentaire sur le rythme potentiel des hausses de taux cette semaine. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, s’est dit favorable à deux hausses de taux cette année pour contrer les risques posés par l’inflation.
« Nous avions précédemment pensé que les hausses de taux ne seraient pas à l’ordre du jour avant la mi-2022, mais la Fed semble avoir atteint un consensus selon lequel elle réduira les taux plus rapidement et les relèvera plus tôt que tard », a déclaré Steve Englander, responsable de la recherche sur les taux de change mondiaux du G-10 chez Standard Chartered. « Toutefois, nous ne pensons pas que la dynamique de l’inflation soutiendra de nouvelles hausses de taux. Nous pensons que le principal moteur des marchés d’actifs sera le moment où les craintes d’inflation et de Covid commenceront à s’apaiser. »
Les données sur l’inflation américaine de mardi ont montré des signaux mitigés. Les prix payés par les fabricants en décembre ont été nettement inférieurs aux prévisions. Toutefois, des données montrant un taux record de démissions aux États-Unis ont suscité des inquiétudes quant à l’inflation des salaires.
Pendant ce temps, la Corée du Nord a apparemment tiré son premier missile balistique depuis environ deux mois, quelques jours seulement après que le dirigeant Kim Jong-un a indiqué que la reprise des négociations nucléaires avec les États-Unis, qui sont dans l’impasse, n’était pas sa priorité pour l’année à venir.
Le pétrole a maintenu ses gains à New York. L’OPEP et ses alliés ont accepté de reprendre la production bloquée, alors que les perspectives des marchés pétroliers mondiaux s’améliorent, la demande résistant largement à une nouvelle variante du coronavirus.
Ailleurs, le bitcoin s’échangeait près de 46 000 dollars. Goldman Sachs Group Inc. prévoit que 100 000 dollars sont possibles, car la crypto-monnaie continue de prendre des parts de marché à l’or en tant que réserve de valeur.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Le procès-verbal de la réunion du FOMC doit être publié mercredi. M. Bullard de la Fed discutera de l’économie américaine et de la politique monétaire lors de l’événement de jeudi. Daly de la Fed discute de la politique monétaire lors de la réunion de vendredi. Schnabel, de la BCE, s’exprimera lors de la réunion de samedi.
Quelques mouvements majeurs sur les marchés :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont en baisse de 0,2% à 7h14 à Londres. L’indice S&P 500 est peu modifié. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient en baisse de 0,4 %. Le Nasdaq 100 a baissé de 1,4 %. L’indice Topix a augmenté de 0,5 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a baissé de 0,3%. L’indice Kospi a perdu 1,2%. L’indice Hang Seng a baissé de 1,3%. L’indice Shanghai Composite a baissé de 1. Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 sont restés stables.
Devises
Le yen japonais s’échangeait à 115,92 par dollar. Le yuan d’outre-mer était à 6,3743 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot est en baisse de 0,1%. L’euro est à 1,1301$.
Obligations
Le rendement de l’obligation d’État à 10 ans s’est maintenu à 1,64 %, tandis que le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a augmenté d’environ quatre points de base pour atteindre 1,79 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate s’est établi à 77,01 dollars le baril. L’or était à 1 815,37 USD l’once.
