Entreprise LG Energy Solution Ltd (LGES) a vu le cours de son action augmenter de 68 % jeudi après une entrée en bourse record, ce qui l’a catapulté au rang de deuxième entreprise la plus précieuse de Corée du Sud.
Ces débuts convaincants ouvrent la voie à ce que les analystes considèrent comme une année très fructueuse pour les introductions en bourse coréennes, car l’absence de méga-opérations ailleurs en Asie a incité davantage d’investisseurs institutionnels à cibler le pays.
Mais c’est la tendance mondiale à l’électrification des transports qui a incité près de 2 000 investisseurs institutionnels étrangers et nationaux potentiels à soumettre des offres dans le cadre de l’introduction en bourse de LGES, d’une valeur de 12,8 billions de dollars, dans l’espoir d’acquérir des actions d’une société qui se targue de détenir un cinquième du marché des batteries pour véhicules électriques et qui compte parmi ses clients des poids lourds tels que General Motors Co (NYSE:GM), Volkswagen AG (OTC:VWAGY) et Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc.
Les actions de LGES ont commencé à se négocier à 597 000 wons, soit près du double du prix de 300 000 wons fixé lors de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée en Corée du Sud.
Il a clôturé à 505 000 wons, soit une hausse de 68 % par rapport au prix d’introduction en bourse, mais une baisse de 15 % par rapport à l’ouverture du marché de jeudi, qui était en baisse de 3,5 %. Néanmoins, LGES, une entreprise dérivée de LG Chem Ltd, est restée en deuxième position derrière Samsung Electronics (OTC:SSNLF) Co Ltd en termes de valeur de marché, qui s’élève à 118 trillions de wons (98,08 milliards de dollars).
Ce premier résultat est la meilleure performance de l’indice de référence KOSPI depuis novembre, lorsque la société de services financiers Kakao Pay Corp a gagné 114 % par rapport à son prix d’introduction en bourse, s’ajoutant ainsi à une série de cotations réussies à la bourse de Séoul au cours de l’année écoulée.
La valeur marchande de LGES est toujours inférieure aux 208 milliards de dollars US de son rival chinois Contemporary Amperex Technology Co Ltd (CATL). En outre, les analystes soulignent la concurrence croissante des rivaux chinois qui se développent à l’échelle mondiale, ainsi que la perspective de voir les constructeurs automobiles développer leur propre technologie de batterie.
Toutefois, le PDG Kwon Young-soo a déclaré que le carnet de commandes de 260 trillions de won indique le potentiel de croissance de LGES.
« L’action se négocie à des niveaux attendus compte tenu de sa décote par rapport à CATL. Nous nous attendons à voir davantage de croissance au cours du second semestre de cette année et l’année prochaine, lorsque ses usines américaines approcheront de leur plein fonctionnement », a déclaré Kang Dong-jin, un analyste de Hyundai Motor Securities.
DES INVESTISSEURS « FOURMIS ».
Plus de 20 entreprises ont été cotées à la principale bourse de Corée du Sud l’année dernière, levant environ 17 000 milliards de wons, soit près du double du précédent record de 8 800 milliards de wons établi en 2010, selon les données de l’opérateur boursier Korea Exchange.
Les analystes s’attendent à ce qu’un nombre encore plus important d’entreprises pénètrent sur le marché sud-coréen cette année, notamment des start-ups telles que la société de plateforme de mobilité SOCAR et la société de services d’épicerie en ligne Kurly Inc.
Les espoirs d’une entrée en bourse sont portés par l’afflux de liquidités apportées par les petits investisseurs, appelés fourmis, qui profitent des politiques de relance économique du gouvernement pour endiguer la pandémie.
Plus de 4,4 millions d’investisseurs particuliers ont offert un montant record de 95 milliards de dollars pour souscrire des actions de LGES, soit la plus importante levée de fonds en Asie depuis que le groupe chinois Alibaba (NYSE:BABA) Group Holding Ltd a levé 12,9 milliards de dollars lors de sa cotation secondaire à Hong Kong en 2019.
