Face aux craintes d’une invasion russe en Ukraine, l’italien UniCredit a renoncé à une acquisition potentielle en Russie et l’autrichien Raiffeisen Bank International a constitué des provisions pour risques en vue d’éventuelles sanctions contre la Russie.
Les banques de la région s’inquiètent surtout de l’interdiction par la Russie d’un système de paiement largement utilisé, ont déclaré les banquiers à Reuters, l’un d’eux décrivant une telle mesure comme une « bombe nucléaire » pour le secteur, car elle empêcherait le remboursement des dettes.
L’Allemagne, cependant, n’a pas encore soutenu l’exclusion de la Russie de SWIFT en raison de ses intérêts égoïstes.
Voici ce qui est en jeu pour les banques européennes alors que la crise ne montre aucun signe d’apaisement.
QUELLES SONT LES BANQUES DES PAYS LES PLUS EXPOSÉS À LA RUSSIE ?
Les banques italiennes, françaises et autrichiennes sont les prêteurs internationaux les plus exposés à la Russie. Selon la Banque des règlements internationaux (BRI), les banques italiennes et françaises avaient environ 25 milliards de dollars de créances en souffrance sur la Russie au troisième trimestre 2021, les banques autrichiennes 17,5 milliards. Ce chiffre est à comparer aux 14,7 milliards de dollars des États-Unis.
QUELLES SONT LES BANQUES LES PLUS EXPOSÉES ?
Les banques européennes ayant des filiales en Russie sont les plus menacées par les sanctions, selon une étude de JPMorgan. L’étude de la banque d’investissement indique que plusieurs banques, dont UniCredit, RBI, la société française Société Générale et la société néerlandaise ING, sont fortement exposées à la Russie.
La RBI a déclaré que son exposition était gérable, tandis qu’ING a déclaré qu’elle était bien préparée. La Société Générale a déclaré qu’elle suivait de près l’évolution de la situation et qu’elle avait confiance dans ses activités en Russie. UniCredit n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
QUELLES SANCTIONS SONT ACTUELLEMENT EN PLACE ?
En réponse à l’annexion de la Crimée par la Russie en 2014 et au cours des années suivantes, les États-Unis et l’Union européenne ont imposé des sanctions comprenant l’inscription sur une liste noire d’individus spécifiques, ont cherché à restreindre l’accès des institutions financières publiques russes aux marchés de capitaux occidentaux, et ont imposé des interdictions et d’autres restrictions sur le commerce des technologies, comme des restrictions sur le secteur pétrolier.
Sur cette période, l’exposition des banques étrangères à la Russie a plus que diminué de moitié, selon les données de la BRI.
DE QUELLES NOUVELLES SANCTIONS PARLE-T-ON ?
Les banques européennes suivent de près la législation américaine sur les sanctions contre la Russie. Le projet de loi du Sénat viserait les banques les plus importantes de Russie et la dette souveraine russe.
Pendant ce temps, en Europe, les négociateurs se disent prêts à imposer des sanctions économiques « massives » à la Russie, mais les fonctionnaires et les diplomates affirment que la menace dépend de négociations complexes impliquant 27 États membres et qui sont loin d’être terminées. Les négociations se déroulent en secret.
Outre l’élargissement de l’éventail des institutions financières russes qui seraient touchées, les mesures sont susceptibles d’inclure des efforts visant à empêcher l’expansion du secteur énergétique russe ainsi que l’inscription sur une liste noire de personnes et d’entreprises liées au président Vladimir Poutine, a déclaré Paul Feldberg, associé du groupe enquêtes, conformité et défense de Jenner & Block.
« Nous verrons probablement beaucoup plus de personnes et d’entités signalées qu’auparavant », a déclaré M. Feldberg.
QUELLE EST LA PLUS GRANDE PRÉOCCUPATION DES DIRIGEANTS EUROPÉENS ?
La grande crainte est que la Russie soit coupée du système de paiement mondial SWIFT, qui gère les transferts d’argent internationaux et est utilisé par plus de 11 000 institutions financières dans plus de 200 pays. Il existe un précédent pour une telle mesure : l’Iran a été interdit il y a dix ans.
Jan Pieter Krahnen, expert financier à l’université Goethe de Francfort et conseiller du ministère allemand des finances, a déclaré que les conséquences à court terme de l’interdiction sont opaques et pourraient se retourner contre nous. À long terme, cela pourrait conduire à la construction d’un système parallèle qui serait « une perte pour le système mondial et faciliterait également les conflits qui se poursuivront à mesure que le coût d’opportunité disparaîtra ».
Heinrich Steinhauer, qui représente le créancier allemand Helaba à Moscou, a déclaré qu’une telle mesure équivaudrait à un énorme programme d’effacement de la dette en interdisant les paiements, la qualifiant de « sorte de bombe atomique ». « Ce serait un désastre pour beaucoup. Pour beaucoup dans l’Union européenne et en Russie, et moins pour les États-Unis parce que les liens économiques sont moins nombreux », a-t-il déclaré.
QU’EST-CE QUI EST ENCORE POSSIBLE ?
Les institutions financières impliquées dans des swaps, des contrats à terme, des contrats à terme de gré à gré et d’autres produits dérivés qui négocient avec des contreparties russes pourraient également être soumises aux règles de sanctions, déclare Jonathan Moss, associé du cabinet d’avocats DWF.
Une interdiction des transactions sur le marché secondaire des obligations russes signifierait que les détenteurs d’obligations russes pourraient être contraints de vendre, a déclaré M. Moss.
Les banques européennes sont opposées à l’inclusion des obligations russes dans le paquet de sanctions, a déclaré une personne ayant une connaissance directe de leur position.
QUELLES MESURES LES BANQUES EUROPÉENNES ONT-ELLES PRISES JUSQU’ICI ?
La semaine dernière, la RBI a déclaré qu’elle avait mis de côté 115 millions d’euros de réserves en prévision d’éventuelles sanctions contre la Russie, soulignant les risques qu’une flambée des tensions ferait courir aux prêteurs européens.
