Le rendement des dividendes, ou les dividendes par action versés annuellement en pourcentage du prix de l’action d’une société, est une considération importante pour de nombreux investisseurs en dividendes. En effet, cet indicateur détermine le montant du flux de trésorerie qu’un investisseur peut s’attendre à recevoir d’un investissement dans une action individuelle. Toutefois, les investisseurs avisés savent que le rendement des dividendes n’est qu’un des éléments à prendre en compte lors de la recherche d’un investissement potentiel en dividendes. Un autre facteur clé à prendre en compte est le potentiel de croissance du dividende dans le temps.
Une action à dividende qui est peut-être trop souvent négligée en raison de son faible dividende est la suivante Microsoft (NASDAQ:MSFT). Malgré un rendement du dividende inférieur à 1 %, il s’agit d’une excellente action de dividende en raison de l’attrait général de l’action et du potentiel de croissance significative du dividende dans les années à venir.
Historique des dividendes
Le dividende de Microsoft a une histoire impressionnante. Elle a versé son premier dividende en 2004 et a versé un dividende aux actionnaires pendant 17 années consécutives. En outre, Microsoft a augmenté son dividende chaque année depuis 16 ans.
La plus récente augmentation du dividende a été annoncée le 14 septembre. Microsoft a déclaré qu’il augmenterait son dividende trimestriel de 0,6 dollar, soit 11 %. Fait impressionnant, la société a réussi à le faire tout en approuvant un nouveau programme de rachat d’actions qui autorise 60 milliards de dollars de rachats d’actions.
Le dividende trimestriel de la société de 0,62 $ aujourd’hui se traduit par 7,44 $ par an. Cela porte le rendement du dividende de Microsoft à environ 0,8 %.
Potentiel de croissance des dividendes
Bien que le rendement du dividende de Microsoft, inférieur à 1 %, puisse sembler terne à première vue, le géant du logiciel compense ce faible rendement par un potentiel de croissance du dividende.
En plus de la longue histoire de la société en matière d’augmentations régulières et significatives du dividende, plusieurs facteurs soulignent la raison pour laquelle le dividende de Microsoft est susceptible d’augmenter de manière significative dans les années à venir.
Premièrement, le versement annuel de dividendes de Microsoft ne représente que 25 % de ses bénéfices. Cela signifie qu’il y a beaucoup de place pour la croissance des dividendes dans les bénéfices annuels de Microsoft.
Deuxièmement, les bénéfices de Microsoft augmentent rapidement. Le bénéfice net des 12 derniers mois s’élève désormais à 68 milliards de dollars. Cela représente environ 61 milliards de dollars pour l’exercice 2021, 44 milliards de dollars pour l’exercice 2021 et 39 milliards de dollars pour l’exercice 2019. Avec une telle dynamique de bénéfices, Microsoft n’aura probablement même pas besoin d’augmenter significativement son ratio de distribution pour faire croître son dividende.
Enfin, le modèle économique léger en capital de Microsoft ne semble pas nécessiter une grande partie de son flux de trésorerie disponible annuel pour exploiter et développer son activité. Considérez que sur la période de 12 mois considérée, Microsoft a généré 60,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible (flux de trésorerie généré par les opérations) mais n’a dépensé que 21,5 milliards de dollars en dépenses d’investissement.
Bien sûr, aucun investissement n’est sans risque. Si Microsoft perd son élan dans l’un de ses principaux secteurs d’activité, comme Microsoft Office ou Azure, cela pourrait peser sur les bénéfices et avoir un impact potentiel sur le potentiel de croissance des dividendes. Toutefois, la longue histoire de performance de l’entreprise de logiciels et ses produits et services diversifiés laissent penser que ses bénéfices continueront de croître de manière significative dans les années à venir, ce qui favorisera une nouvelle croissance du dividende.
Dans l’ensemble, Microsoft semble être en mesure de continuer à faire croître son dividende à un taux annuel à deux chiffres dans les années à venir.
