La plupart des actions asiatiques ont chuté mardi, les opérateurs s’interrogeant sur les dernières mesures prises par la Chine pour lutter contre le coronavirus et attendant les décisions des principales banques centrales, qui craignent une hausse de l’inflation. Le yen s’est renforcé.
Les actions ont chuté en Chine, où les autorités de Pékin ont interrompu les cours dans 18 écoles d’un district après qu’un enseignant a contracté le virus Covid-19. Les actions sud-coréennes ont été stimulées par Samsung Electronics Co. Les contrats à terme américains et européens ont chuté après un record de la nuit à Wall Street.
En Australie, la banque centrale a relevé son objectif pour les rendements obligataires. La monnaie nationale a chuté après que le gouverneur Philip Lowe a déclaré qu’il faudrait encore « probablement un certain temps » avant que l’inflation ne revienne définitivement à l’objectif. Les rendements des obligations à trois et à dix ans ont baissé.
Les rendements du Trésor américain à 10 ans et le dollar ont peu changé avant la réunion de la Réserve fédérale. L’examen de la politique monétaire intervient dans un contexte de pressions sur les prix déclenchées par la crise d’approvisionnement la plus étendue aux États-Unis depuis la crise pétrolière de 1973. La Fed devrait annoncer une réduction progressive de son programme d’achat d’obligations.
La saison des bénéfices a dopé le marché boursier et contré les craintes d’inflation et de resserrement de la politique monétaire. Toutefois, les problèmes de chaîne d’approvisionnement de l’époque de la pandémie, associés à la hausse des coûts de l’énergie, pourraient devenir un test plus important s’ils se traduisent par des pressions plus larges et plus durables sur les prix.
« Nous nous attendons à ce que la volatilité des marchés financiers reste élevée, car non seulement la Fed mais aussi d’autres banques centrales dans le monde extraient des liquidités pour lutter contre la hausse de l’inflation », a écrit Lon Erickson, gestionnaire de portefeuille chez Thornburg Investment Management. Malgré la rhétorique de la Fed, « nous avons commencé à voir le marché évaluer les changements de taux d’intérêt plus tôt et peut-être perdre confiance dans la nature « transitoire » de l’inflation ».
Les décideurs de la Banque d’Angleterre abordent leur réunion du 4 novembre en sachant qu’une absence de relèvement des taux d’intérêt, autrefois impensable, remettrait en question leur crédibilité sur les marchés.
Aux États-Unis, plus de 80 % des sociétés du S&P 500 qui ont publié leurs résultats du troisième trimestre ont dépassé les estimations de Wall Street. Dans le même temps, les données ont montré que les fabricants du pays ont été freinés par les difficultés de la chaîne d’approvisionnement en octobre.
Le paquet de taxes et de dépenses de 1 750 milliards de dollars du président Joe Biden semble avoir rencontré un nouvel obstacle après que le sénateur Joe Manchin a déclaré que le Congrès avait besoin de plus de temps pour évaluer son impact.
Ailleurs, les contrats à terme sur le minerai de fer ont prolongé leurs pertes en dessous de 100 dollars la tonne en raison des prévisions de baisse de la production d’acier en Chine. Le pétrole s’échangeait autour de 84 dollars le baril. Le bitcoin a grimpé à 61 700 dollars.
Voici quelques événements à suivre cette semaine :
Décision sur les taux de la Fed, commandes d’usines américaines et biens durables, mercredi. Réunion de l’OPEP+ sur la production, jeudi. Décision de la Banque d’Angleterre sur les taux d’intérêt, jeudi. Commerce américain, revendications initiales au chômage, jeudi. Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi.
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en baisse de 0,1% à 6h55 à Londres. L’indice S&P 500 était en hausse de 0,2%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient stables. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,4 %. L’indice Topix du Japon a baissé de 0,6 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a perdu 0,6 %. L’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 1,2 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,3 %. L’indice composite de Shanghai a perdu 1,2 %. Les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx 50 ont baissé de 0,2 %.
Devises
Le yen japonais était à 113,68 par dollar, en hausse de 0,3 %. Le yuan d’outre-mer était à 6,3961 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot est resté stable. L’euro s’échangeait à 1,1606
Obligations
Le rendement des obligations d’État à 10 ans était de 1,55 %. Le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a baissé de deux points de base pour atteindre 1,89 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate s’est établi à 84,32 dollars le baril, soit une augmentation de 0,3 %. L’or était à 1 793,97 $ l’once.
