La saison des résultats a été chaotique la semaine dernière, plusieurs rapports technologiques ayant déclenché de fortes fluctuations des actions.
Meta Platforms, PayPal et Spotify ont perdu énormément de valeur boursière, tandis qu’Alphabet, Amazon et Snap ont affiché des gains étonnants. Cette semaine, Twitter, Disney et Peloton sont les autres entreprises à émerger, aux côtés de Chipotle, Coca-Cola et Pfizer.
Mardi
Pfizer
Au trimestre dernier, PFE a annoncé des bénéfices et des ventes supérieurs aux prévisions et a publié de meilleures prévisions pour l’ensemble de l’année.
Ce trimestre, Wall Street s’attend à ce que les bénéfices et les ventes fassent plus que doubler par rapport à l’année précédente.
« Les investisseurs seront attentifs aux mises à jour concernant le vaccin de la société ciblant la variante omicron de Covid, qui, selon le PDG Albert Bourl, sera prêt en mars. Pfizer travaille également avec la FDA pour accélérer l’approbation du vaccin Covid pour les enfants de moins de 5 ans. La société peut également faire le point sur la production et la distribution des comprimés de Paxlovid, qui sont conçus pour traiter le Covid. »
Ce que montre l’histoire : Selon Bespoke Investment Group, l’action Pfizer perd généralement du terrain après la publication des résultats, mais elle est actuellement sur une série de trois trimestres de gains.
Peloton
Dernier trimestre : PTON a affiché une perte plus importante que prévu et a revu à la baisse ses perspectives pour l’ensemble de l’année, ce qui a fait chuter l’action de 25 %.
Ce trimestre : Wall Street prévoit une perte significative par action, contre un bénéfice de 18 cents par action au même trimestre de l’année précédente.
Ce que suit la journaliste de CNBC Lauren Thomas : « Après que CNBC ait rapporté le mois dernier dans une série de reportages que Peloton envisageait des licenciements et d’autres mesures de réduction des coûts tout en planifiant un arrêt temporaire de la production, Peloton a provisoirement publié certaines données financières pour son deuxième trimestre fiscal. Ainsi, si ces chiffres ne constituent pas une surprise cette semaine, tous les regards sont tournés vers les perspectives de l’entreprise pour l’ensemble de l’année. Et les perspectives de Peloton pour 2022 ont déjà été revues à la baisse une fois. La conférence téléphonique qui suivra la publication des résultats sera également l’occasion pour le PDG, John Foley, de commenter certaines nouvelles récentes concernant le secteur du fitness connecté, qui connaît un ralentissement. Les investisseurs voudront savoir comment Peloton prévoit de naviguer dans l’environnement post-pandémique et ce que cela signifiera pour la composition des revenus de la société. Avec le ralentissement des ventes de nouveaux vélos et de vélos d’appartement, Peloton comptera davantage sur sa base d’abonnés existante pour générer ses revenus à l’avenir. »
Ce que l’histoire montre : sur les neuf rapports trimestriels de Peloton en tant que société publique, l’action s’est effondrée après sept d’entre eux, avec une baisse moyenne de plus de 7 % le jour suivant, selon Bespoke. Au cours du trimestre le plus récent, l’action a baissé de 35 %.
Lyft
Dernier trimestre : LYFT a annoncé un bénéfice par action et a déclaré que les chauffeurs revenaient sur la plateforme.
Ce trimestre : Les analystes prévoient un nouveau bénéfice trimestriel par action, qui serait le deuxième bénéfice trimestriel de la société.
Ce que Jessica Bursztynsky, journaliste technique de CNBC, observe : « Les investisseurs auront un premier aperçu de l’évolution du secteur du covoiturage lorsque Lyft publiera ses résultats cette semaine. La reprise de la mobilité progresse, mais elle pourrait reculer au milieu d’une vague d’omicron. Dans le dernier rapport sur les résultats de l’entreprise, Brian Roberts, alors directeur financier, a déclaré qu’il s’attendait à ce que les niveaux de service s’améliorent naturellement au quatrième trimestre et entraînent une baisse des prix. Les investisseurs surveilleront également si Lyft a réduit ses investissements dans l’offre tout en ajoutant des coureurs actifs. »
Ce que l’histoire montre : Les actions de Lyft ont du mal à suivre les rapports trimestriels, n’augmentant que 36% du temps, selon Bespoke.
Chipotle Mexican Grill
Dernier trimestre : les bénéfices de CMG ont dépassé les estimations et les ventes ont bondi de 22 %, les prix des menus ayant compensé la hausse des coûts.
Ce trimestre : Wall Street prévoit une croissance d’environ 50 % du bénéfice par action d’une année sur l’autre.
Ce que suit Amelia Lucas, journaliste à CNBC : « Chipotle prévoyait une croissance à deux chiffres des ventes dans les mêmes magasins pour le quatrième trimestre, mais c’était avant que l’option omicron n’envahisse les États-Unis. Des problèmes de personnel ont conduit la chaîne de burritos à réduire les horaires dans certains magasins, ce qui a probablement affecté les ventes. En outre, les investisseurs seront curieux de voir comment les clients de Chipotle font face à la hausse des prix des repas et des tacos. »
Ce que l’histoire montre : Selon Bespoke, l’action Chipotle se négocie à la hausse environ la moitié du temps après l’annonce des résultats, mais lorsqu’elle progresse, elle affiche généralement des gains importants.
Mercredi
CVS Health
Dernier trimestre : CVS a obtenu de meilleurs résultats grâce aux vaccins Covid et au volume des prescriptions.
Ce trimestre : Les analystes prévoient une augmentation de 40% des bénéfices par rapport à l’année dernière.
Ce que Melissa Repko, journaliste de CNBC spécialisée dans le commerce de détail, suit : « Les investisseurs seront attentifs à l’augmentation du nombre de vaccinations et de tests Covid-19 effectués par CVS grâce à l’option omicron et à la période des fêtes de fin d’année, et à la capacité de la chaîne de pharmacies à utiliser la demande de kits de tests à domicile pour attirer de nouveaux clients, augmenter la fréquentation et stimuler les ventes globales des magasins. La chaîne de pharmacies est également susceptible de faire le point sur ses projets à long terme visant à offrir davantage de services de soins de santé, à développer les soins primaires et à combiner sa compagnie d’assurance Aetna avec son réseau de cliniques de soins urgents. »
Ce que l’histoire montre : L’action CVS a été relativement stable, selon Bespoke, avec une hausse de 60% depuis le rapport, ce qui représente un gain moyen modeste.
Yum Brands
Dernier trimestre : YUM a surperformé grâce à la forte demande de KFC.
Ce trimestre : Wall Street prévoit un bénéfice par action légèrement inférieur à celui de l’année dernière et une croissance modeste des ventes.
Ce que la journaliste de CNBC Amelia Lucas observe : « Depuis le début de la pandémie, KFC a remplacé Taco Bell en tant que joyau du portefeuille de Yum’s, mais la plupart de ses ventes proviennent de Chine, où les restrictions de voyage ont été réimposées dans certaines régions. Pour Taco Bell, la question sera de savoir si elle a déjà réussi à relancer les ventes le soir et au petit-déjeuner. Les investisseurs seront aussi probablement à l’affût d’un rapport sur l’évolution des ventes de Pizza Hut aux États-Unis. »
Ce que montre l’histoire : selon Bespoke, l’action Yum est en train de gagner pendant trois trimestres consécutifs après une longue période de baisse à la suite des rapports trimestriels.
Disney
Dernier trimestre : DIS a sous-performé dans tous les domaines et a révélé un ralentissement de la croissance du streaming.
Ce trimestre : Wall Street s’attend à ce que les bénéfices doublent presque d’une année sur l’autre.
Ce que Sarah Whitten, journaliste de CNBC spécialisée dans le divertissement, observe : « L’assouplissement des restrictions liées à la pandémie, qui a permis la réouverture des cinémas et des parcs à thème en 2021, devrait se refléter dans les résultats du premier trimestre fiscal de Disney. Les investisseurs s’attendront à une amélioration des recettes des parcs à thème de la société et de la fréquentation des salles de cinéma, notamment en raison de l’impact plus faible du coronavirus dans la variante omicron par rapport à la variante delta. L’investissement de Disney dans le contenu de son service de streaming devrait générer des bénéfices au second semestre 2022, mais pourrait ne pas se concrétiser au dernier trimestre. Les plateformes de streaming de l’ensemble du secteur enregistrent une croissance en baisse, les consommateurs étant de plus en plus à l’aise pour quitter leur domicile et se rendre dans d’autres lieux de divertissement. »
Ce que l’histoire montre : Selon Bespoke, le quatrième trimestre civil est la période la plus forte pour le trading day-ahead des actions Disney, avec un gain moyen de 2% le jour suivant le rapport de décembre.
Uber
Dernier trimestre : UBER, a enregistré une augmentation de 72 % de ses revenus, mais a terminé par une grosse perte, en partie due à la participation de Didi.
Ce trimestre : Les analystes s’attendent à un trimestre très similaire au T3, une perte par action malgré une croissance de 70% des revenus.
Ce que Jessica Bursztynsky, journaliste technique de CNBC, observe : « Le renouveau de la mobilité continue d’être une histoire pour Uber, qui reconstruit son segment de transport après la crise du Covid. Début décembre, le PDG Dara Khosrovshahi a déclaré qu’Uber avait connu « la meilleure semaine de tous les temps en termes de réservations brutes totales ». Il a ajouté que l’activité de mobilité approchait des niveaux pré-pandémiques. Cependant, les investisseurs seront attentifs à voir si l’option omicron stoppe cette croissance. »
Ce que l’histoire montre : Il est difficile de trouver un modèle clair de négociation des actions Uber autour des bénéfices.
Jeudi
PepsiCo
Dernier trimestre : PEP a dépassé les estimations, malgré des coûts de chaîne d’approvisionnement plus élevés.
Ce trimestre : Wall Street prévoit une croissance à un chiffre du bénéfice par action et du chiffre d’affaires en glissement annuel.
Ce que la journaliste de CNBC spécialisée dans les restaurants, Amelia Lucas, observe : « Le trimestre dernier, PepsiCo a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année, car les consommateurs ont maintenu leurs habitudes de grignotage et acheté davantage de boissons de la société. Pourtant, à l’instar de son rival Coca-Cola, elle est aux prises avec des coûts plus élevés et augmente les prix dans l’ensemble de son portefeuille. Les consommateurs vont-ils commencer à se tourner vers les chips et le jus d’orange de leur propre marque ? »
Ce que montre l’histoire : Selon Bespoke, l’action Pepsi s’est bien comportée récemment après la publication des résultats, avec un seul autre jour négatif sur les neuf derniers.
Coca-Cola
Le trimestre dernier : KO a dépassé les attentes car les consommateurs ont bu plus de boissons en dehors de la maison.
Ce trimestre : les analystes prévoient une baisse d’environ 12 % du bénéfice par action par rapport à l’année dernière.
Ce que la journaliste de CNBC spécialisée dans les restaurants, Amelia Lucas, observe : « Coca-Cola se prépare à un grand 2022 après avoir annoncé deux nouveaux produits alcoolisés en janvier. Mais le géant des boissons doit encore faire face à un certain nombre de défis : l’inflation, l’incertitude liée aux pandémies et une plus grande exposition à la baisse de fréquentation des restaurants et des cinémas que son concurrent PepsiCo.
Ce que montre l’histoire : Selon Bespoke, l’action KO a enregistré des gains modestes au cours des trois derniers trimestres le jour suivant l’annonce des résultats.
Au trimestre dernier, TWTR a répondu aux estimations des analystes en ce qui concerne le chiffre d’affaires et la croissance du nombre d’utilisateurs et a déclaré que les changements apportés par Apple en matière de confidentialité avaient eu moins d’impact que prévu.
Ce trimestre : les analystes s’attendent à ce que les bénéfices soient inférieurs d’environ 8 % à ceux de l’année dernière.
Ce que Lauren Feiner, journaliste technologique de CNBC, observe : « Après les résultats mitigés de la semaine dernière des entreprises de médias sociaux, les résultats de Twitter fourniront aux investisseurs de nouveaux indices sur la manière dont les changements d’iOS d’Apple en matière de confidentialité et les facteurs macroéconomiques affectent le secteur. Alors que Meta a déclaré que les changements d’Apple entraîneront une perte de 10 milliards de dollars pour ses activités cette année, Snap a déclaré que ses clients publicitaires s’adaptent aux changements plus rapidement que prévu. Twitter a précédemment déclaré qu’il ne s’attendait qu’à un impact modeste de la mise à jour d’Apple sur les revenus du quatrième trimestre. Mais des facteurs tels que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, dont Snap et Meta ont mentionné qu’elles mettaient à rude épreuve les budgets des annonceurs, pourraient également avoir un impact sur Twitter. »
Ce que montre l’histoire : Selon Bespoke, l’action Twitter a perdu en moyenne 3 % le jour suivant le rapport trimestriel et s’est vendue à plus de 10 % après le rapport du troisième trimestre.
Vendredi
Under Armour
Le trimestre dernier : UAA a battu les bénéfices et a augmenté ses perspectives annuelles.
Ce trimestre : Wall Street prévoit que le bénéfice par action sera environ la moitié de ce qu’il était à la même période l’année dernière.
Ce que Lauren Thomas, journaliste de CNBC spécialisée dans le commerce de détail, observe : « Under Armour a profité de la pandémie pour accélérer sa stratégie de retrait des promotions. Ces efforts se sont manifestés lorsque le détaillant de vêtements de sport a annoncé son dernier bénéfice trimestriel et a relevé ses perspectives annuelles. Ce trimestre, les analystes et les investisseurs seront à la recherche d’une traction continue dans les segments des vêtements et des chaussures pour femmes d’Under Armour. Ce sont là deux des moteurs de la croissance à long terme. Récemment, cependant, Under Armour pourrait bénéficier du fait qu’elle vend plus de vêtements et moins de chaussures, car les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement persistent. Ces problèmes ont nui aux fabricants de chaussures dominants, notamment Nike et Adidas. »
Ce que montre l’histoire : Selon Bespoke, l’action Under Armour a historiquement perdu du terrain après les mises à jour trimestrielles, mais a affiché des gains importants après chacun des deux derniers rapports.
