Les investisseurs disposant d’un peu de liquidités pourraient faire bien pire que d’examiner les actions de Berkshire Hathaway ( BRK.A -0,73% ) ( BRK.B -0,55% ) de Warren Buffett. Buffett et son équipe d’investissement surperforment le marché depuis des décennies grâce à une approche efficace et saine de la sélection des actions.
Deux actions Buffett relativement bon marché qui semblent prêtes à récompenser les actionnaires sont Apple ( AAPL 1,67% ) et Chevron ( CVX -0,52% ). Voici pourquoi ces actions pourraient être un bon endroit pour stocker des liquidités pour 2022 et au-delà.
Apple
Apple est actuellement le plus gros investissement de Warren Buffett dans Berkshire. Buffett y a initialement investi 36 milliards de dollars entre 2016 et 2018. Le timing de l’Oracle d’Omaha n’est pas toujours parfait, mais cet investissement joue sur l’image de Buffett en tant que magicien de la sélection des actions. Le cours de l’action d’Apple a augmenté de plus de 300 % depuis la fin de 2018.
La valeur de marché de cet investissement représente environ un tiers de la valeur comptable de Berkshire Hathaway (total des actifs moins l’ensemble des passifs). C’est un bon vote de confiance de la part du plus grand investisseur de tous les temps.
Buffett voit un lien fort entre la marque Apple et les consommateurs. Cette relation solide se reflète dans la base croissante d’appareils actifs d’Apple. En janvier, le PDG d’Apple, Tim Cook, a révélé que l’entreprise comptait plus de 1,8 milliard d’appareils actifs, contre 1,65 milliard au début de 2021.
Les perspectives de croissance de la base installée semblent très favorables à court terme. Le lancement de l’iPhone 13 a permis d’enregistrer un trimestre record pour les fêtes de fin d’année, avec des ventes d’iPhone en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 72 milliards de dollars. Apple se prépare à lancer cette année un modèle d’iPhone SE à faible coût et compatible avec la 5G, ce qui devrait entraîner encore plus de mises à niveau.
Le bonus est qu’un cycle de mise à niveau de l’iPhone fort entraînera également une augmentation des dépenses pour des services à marge plus élevée comme les applications et les abonnements. Au cours de la période de 12 mois examinée jusqu’en décembre, Apple a généré un flux de trésorerie disponible stupéfiant de 101 milliards de dollars, ce qui correspond au montant réel de liquidités que l’entreprise génère après déduction de tous les coûts et dépenses, et la direction continue de reverser les liquidités excédentaires aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d’actions.
Il n’est pas surprenant que Buffett continue à détenir des actions Apple. Elle possède une marque exceptionnelle et une activité très rentable. Apple serait un bon ajout au portefeuille de tout investisseur cette année.
Chevron
Le porte-monnaie des consommateurs est mis à mal à la pompe, mais le remède idéal est de suivre l’exemple de Buffett et d’envisager d’acheter des actions Chevron.
Le producteur de pétrole a augmenté son dividende pendant 34 années consécutives et offre actuellement un rendement en dividendes supérieur à la moyenne de 4,1 %. Bien que l’action ait rebondi ces derniers mois, Warren Buffett a acheté 10 millions d’actions supplémentaires de Chevron au cours du quatrième trimestre, ce qui signifie qu’il considère toujours le niveau de prix actuel comme un bon point d’achat. Depuis la fin de l’année 2021, le titre est en hausse d’environ 14,7 %.
Buffett aime investir dans des leaders industriels bien gérés, et Chevron répond à ce critère. Même si les prix du pétrole ont chuté au cours de la dernière décennie, la société a été en mesure d’augmenter le flux de trésorerie disponible pour financer un dividende croissant jusqu’en 2019.
En outre, la direction a procédé à une acquisition opportune de Noble Energy à la fin de 2020. Noble a renforcé les activités d’exploration et de production de Chevron à un moment où les prix de l’énergie ont commencé à rebondir après avoir atteint leur niveau le plus bas depuis près de 20 ans.
Chevron peut générer des bénéfices à un prix du pétrole d’au moins 45 dollars par baril (actuellement autour de 105 dollars par baril) tout en investissant pour atteindre des émissions de carbone nulles d’ici 2030. La direction a réduit les dépenses d’investissement au cours des deux dernières années et réoriente ses ressources vers le développement des activités liées à l’hydrogène et aux carburants renouvelables, qui devraient générer plus d’un milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles supplémentaires sur dix ans.
Le dividende trimestriel a récemment été augmenté de 0,08 $ pour atteindre 1,42 $ par action et sera versé le 10 mars aux actionnaires inscrits le 16 février. Pour l’ensemble de l’année, la direction prévoit de tripler les rachats d’actions pour atteindre 3 à 5 milliards de dollars, ce qui pourrait stimuler la croissance du bénéfice par action et favoriser des rendements plus élevés pour les investisseurs.
Le dividende croissant de Chevron, associé à la hausse des prix du pétrole, en fait une excellente couverture contre l’inflation à court terme. Le titre se négociant à un ratio cours/bénéfice relativement faible (12,4), les investisseurs peuvent également s’attendre à une certaine appréciation du capital si les prix du pétrole continuent à augmenter.
Les actions pétrolières à haut rendement seraient un excellent complément aux actions de croissance comme Apple en 2022.
