Goldman Sachs a annoncé mardi un bénéfice pour le quatrième trimestre inférieur aux attentes des analystes, les dépenses d’exploitation de la banque ayant augmenté de 23 % en raison de la hausse des salaires des employés de Wall Street et de l’augmentation des provisions pour les poursuites judiciaires.
Voici les chiffres :
Profit : 10,81 $ par action contre 11,76 $ selon l’estimation de Refinitiv.
Les gains : 12,64 milliards de dollars contre une estimation de 12,08 milliards de dollars.
La banque a déclaré que le bénéfice trimestriel a chuté de 13 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 3,94 milliards de dollars, soit 10,81 dollars par action, ce qui est inférieur à l’estimation de 11,76 dollars des analystes interrogés par Refinitiv. Alors que les analystes s’attendaient à ce que le trimestre soit affecté par un ralentissement des échanges, la division actions a enregistré des revenus inférieurs de 300 millions de dollars à l’estimation de 2,43 milliards de dollars.
Les actions de la banque ont chuté de 4,2 % dans les échanges avant le marché.
Néanmoins, le chiffre d’affaires de l’ensemble de l’entreprise a augmenté de 8 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 12,64 milliards de dollars, soit plus de 500 millions de dollars de plus que l’estimation consensuelle, grâce à des gains dans la banque d’investissement et la gestion de patrimoine.
Comme pour ses rivaux JPMorgan Chase et Citigroup, les coûts de Goldman Sachs ont augmenté au cours du trimestre, la société ayant dû payer davantage ses employés après une nouvelle année de surperformance. Les activités de négociation et de banque d’investissement ont toutes deux prospéré pendant la pandémie de coronavirus, grâce à une période d’essor des marchés financiers qui convenait au modèle commercial de Goldman, centré sur Wall Street.
Goldman a déclaré que les dépenses d’exploitation du trimestre ont bondi de 23 % pour atteindre 7,27 milliards de dollars, dépassant l’estimation de 6,77 milliards de dollars des analystes interrogés par FactSet. La banque a invoqué une hausse « significative » des salaires et des avantages sociaux de ses employés, des dépenses technologiques et 182 millions de dollars affectés aux litiges et aux coûts réglementaires, contre 24 millions de dollars l’année précédente.
« Les résultats décevants de Goldman Sachs au quatrième trimestre nous rappellent que l’inflation des salaires frappe durement le secteur bancaire », a déclaré Octavio Marenzi, directeur général du cabinet de conseil bancaire Opimas, dans un communiqué envoyé par courrier électronique. « Il est clair que les employés sont en mesure d’exiger des salaires nettement plus élevés. »
Les marchés commerciaux chauffés l’année dernière devraient se refroidir en 2022. Cette situation devrait être au moins partiellement compensée par les solides revenus de la banque d’investissement liés à un niveau élevé de fusions et de transactions SPAC. Les analystes voudront demander à Salomon à quoi ressemblera l’offre de contrats au début de 2022.
Alors que les revenus des transactions devraient se normaliser après une période record, les banques de détail ont récemment gagné la faveur des investisseurs. En effet, les grandes banques concurrentes comme Wells Fargo et Bank of America devraient prospérer avec la hausse des taux d’intérêt.
L’activité naissante de Goldman dans le domaine de la banque de détail contribue encore relativement peu aux résultats, mais les analystes voudront savoir comment la direction compte tirer parti des opportunités émergentes dans le domaine des fintech.
Outre la division des services bancaires aux consommateurs de Marcus, qui propose des prêts, de l’épargne et des applications de finances personnelles, elle comprend une nouvelle offre de gestion de trésorerie pour les entreprises et l’entrée de Goldman dans l’informatique dématérialisée pour les clients des fonds spéculatifs.
Avant mardi, l’action Goldman avait baissé de moins de 1 % ce mois-ci, après avoir bondi de 45 % l’an dernier.
La semaine dernière, JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo ont publié des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux estimations, mais les actions de JPMorgan et Citigroup ont été vendues en raison de coûts plus élevés que prévu. Bank of America et Morgan Stanley clôturent les résultats des grandes banques ce mercredi.
