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En bref : • Le Nasdaq Composite est en forte baisse, mais certaines entreprises établies comme Costco, Disney et Home Depot représentent de bonnes opportunités d'investissement malgré des baisses de 11% à 15% en 2022. • Ces trois entreprises ont largement surperformé le S&P 500 sur les deux dernières décennies et ont réussi leur transition numérique pendant la pandémie. • Costco et Home Depot ont une politique généreuse de dividendes, tandis que Disney a suspendu les siens depuis 2020 mais pourrait les reprendre à l'avenir. • Ces sociétés partagent leurs succès avec les investisseurs à long terme, que ce soit par des dividendes réguliers, des versements spéciaux ou des perspectives de croissance solides. |
Il n’est pas surprenant que l’indice technologique Nasdaq Composite soit en forte baisse dans le contexte actuel de liquidation du marché. Après tout, de nombreuses actions de haute technologie ont été évaluées sur la base de leur potentiel de croissance future plutôt que sur la base de leurs fondamentaux commerciaux actuels.
Toutefois, en période de ralentissement du marché, il existe également des entreprises bien établies dont l’histoire est couronnée de succès et qui offrent de grandes perspectives de croissance future. C’est une bonne occasion pour les investisseurs d’acheter rapidement des actions d’entreprises, étant donné qu’il s’agit de l’un des plus importants investissements de l’année. Costco Wholesale (NASDAQ:COST), Walt Disney (NYSE:DIS) et Home Depot (NYSE:HD).
Tenir compte des performances passées
Comme le dit le vieil adage, les performances passées ne sont pas nécessairement synonymes de résultats futurs. Mais cela ne veut pas dire qu’il n’est pas utile de faire quelques recherches. Les actions de Costco, Home Depot et Disney ont largement surperformé l’indice S&P 500 sur le long terme. Le graphique suivant compare les rendements totaux de ces actions, y compris les dividendes, aux rendements d’un indice de marché largement suivi au cours des deux dernières décennies.
Les actions Disney sont en baisse de 11 % depuis le début de l’année, tandis que les actions Costco et Home Depot sont en baisse de plus de 15 % jusqu’en 2022. Avec des entreprises prometteuses et bien établies, tout porte à croire que ces actions vont se redresser et continuer à offrir des rendements de marché aux investisseurs au cours des deux prochaines décennies.
Définir une stratégie pour l’avenir
Comme pour beaucoup d’autres entreprises, la pandémie a marqué un tournant dans la stratégie commerciale de chacune de ces entreprises. Disney a accéléré le déploiement de son activité de diffusion directe au consommateur, avec notamment le service Disney+. Même si la croissance a ralenti, le PDG Bob Chapek a déclaré aux investisseurs, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre fiscal 2021 de Disney, que la société prévoit toujours d’atteindre ses précédentes estimations de croissance du nombre d’abonnés et que Disney+ devrait être rentable au cours de l’exercice 2024.
Avant la pandémie, Home Depot s’était déjà engagé dans la voie de la création de canaux de vente en ligne pour compléter son activité en magasin. Cela lui a permis d’enregistrer un bond de 20 % de ses ventes nettes pour 2020 et une autre augmentation de 15,6 % pour les neuf premiers mois de 2021 par rapport à la période précédente. Le bénéfice net de cette dernière période a également augmenté de plus de 30 %.
Costco a également réussi à compléter ses magasins de briques et mortiers par des ventes en ligne. Pour l’ensemble de l’exercice fiscal clos le 30 août 2020, les ventes en ligne ont augmenté de 50 % d’une année sur l’autre. La société s’est appuyée sur ce succès pour enregistrer une nouvelle augmentation de plus de 40 % d’une année sur l’autre pour l’exercice 2021.
Généreux envers les actionnaires
Ces entreprises ont généreusement partagé leurs succès avec les investisseurs au fil des ans. Leur approche de la distribution des flux de trésorerie disponibles peut varier, mais la mentalité est similaire – ces sociétés aiment prendre soin des actionnaires à long terme.
Le versement de dividendes est l’une des raisons pour lesquelles les rendements de Costco et Home Depot indiqués dans le graphique ci-dessus sont si élevés. Le dividende de Home Depot ne rapporte actuellement qu’un modeste 1,9 %, mais la société a versé un dividende en espèces pendant 139 trimestres consécutifs depuis qu’elle a déclaré un dividende en novembre 2021. Sa rémunération a augmenté de manière significative au cours des 20 dernières années.
Costco adopte une approche différente, versant un petit dividende de base aux actionnaires mais distribuant des paiements supplémentaires spéciaux lorsque les conditions commerciales l’exigent. Elle a versé un dividende spécial aux actionnaires à quatre reprises au cours des huit dernières années, dont un versement de 10 dollars par action en décembre 2020, financé par la trésorerie existante.
Disney a suspendu le versement de dividendes au début de 2020 pour conserver des liquidités au début de la pandémie. Cela semblait prudent compte tenu de l’impact généralisé de la situation sur les différents secteurs d’activité de Disney. Il semble raisonnable de supposer qu’ils finiront par reprendre le versement. Toutefois, rien ne garantit que ce sera bientôt le cas, surtout si l’entreprise doit dépenser des capitaux pour développer son activité de streaming.
Ces entreprises ont été d’excellents investissements dans le passé et les rendements des dividendes ont été très favorables. Les investisseurs ne doivent pas trop réfléchir à ce qu’ils doivent faire en cas de baisse des marchés. Des entreprises établies et bien connues comme Costco, Home Depot et Disney ne sont pas loin à regarder pour profiter d’une telle situation de marché.
Je suis Matthieu Baril, nantais, et l’assurance prêt immo, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé sécuriser les projets, mais imagine : un client a assuré sa cabane flottante et ça a fini en cas d’école ! Parfois, la réalité dépasse la fiction.
