Les actions et le pétrole ont enregistré des gains mardi dans un contexte de réduction de la volatilité intense déclenchée par la guerre en Ukraine et les sanctions imposées à la Russie.
L’indice boursier de la région Asie-Pacifique a augmenté pour une troisième session, aidé par une hausse au Japon. Les contrats à terme sur les actions européennes ont baissé et les contrats américains ont augmenté après que l’indice S&P 500 ait rebondi de ses plus bas pour clôturer la session de lundi avec une légère baisse.
Les Treasuries ont reculé après avoir fortement augmenté au cours de la séance à Wall Street en raison de l’aversion au risque et du rééquilibrage à la fin du mois. Le dollar a peu changé. Le pétrole a progressé alors que les traders évaluaient une possible libération des stocks d’urgence et les inquiétudes concernant les perturbations des exportations d’énergie russes.
Les marchés russes restent sous pression après que les États-Unis et leurs alliés ont bloqué l’accès de la Banque centrale russe aux réserves de change et coupé certains prêteurs du système de messagerie SWIFT pour les opérations bancaires mondiales.
Le président Vladimir Poutine a annoncé des contre-sanctions et les autorités ont également imposé certains contrôles de capitaux pour tenter d’enrayer la chute du rouble. Il existe un risque croissant que les actions et obligations russes soient retirées des principaux indices d’investissement, car elles deviennent de plus en plus difficiles à négocier.
Le rouble s’est stabilisé dans le commerce extérieur, mais l’important écart indicatif entre les cours acheteur et vendeur a mis en évidence des problèmes persistants.
Les marchés ont été ébranlés par le conflit et les mesures visant à isoler la Russie, riche en matières premières. Les perturbations de l’approvisionnement en matières premières telles que les céréales et l’énergie menaçaient d’alimenter une inflation déjà élevée et de ralentir la croissance, au moment même où la Réserve fédérale s’apprêtait à relever ses taux d’intérêt. Les prêteurs du monde entier ont déjà des difficultés à financer des transactions avec des ressources russes.
Tracie McMillion, responsable de la stratégie mondiale d’allocation d’actifs au Wells Fargo Investment Institute, a déclaré à Bloomberg Television : « Nous pourrions assister à un éloignement prolongé de l’inflation », dans un contexte de pressions supplémentaires sur les prix de l’énergie à la suite de l’invasion russe. Elle a déclaré que la hausse du taux de la Fed d’un demi-point de pourcentage prévue en mars « n’est probablement plus d’actualité », tout en ajoutant qu’elle s’attend à quatre hausses d’un quart de point en 2022.
Baisse du marché
Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, qui ne votera pas sur la politique monétaire cette année, a déclaré qu’il penchait pour une hausse des taux de 25 points de base en mars et qu’il envisagerait un demi-point si l’inflation ne diminuait pas.
« Nous allons voir beaucoup de mouvements dans les prochaines semaines et le potentiel pour encore plus de baisse », a déclaré Andy Kapyrin, l’un des directeurs d’investissement de Regentatlantic Capital LLC, sur Bloomberg Television. « Mais ce sera un ralentissement qui vaut la peine d’être acheté car la plupart des crises géopolitiques se résolvent relativement rapidement. »
La Reserve Bank of Australia a maintenu son taux d’intérêt à un niveau historiquement bas et a déclaré qu’elle resterait « patiente » dans l’évaluation des risques liés à l’invasion russe et à la crise des prix de l’énergie qui s’ensuit.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a bondi au-dessus de 43 000 dollars sur la spéculation que les jetons numériques pourraient être de plus en plus utilisés pour les paiements à la suite des sanctions contre la Russie.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Le discours du président Joe Biden sur l’état de l’Union, mardi. Le président de la Fed, Jerome Powell, témoignera devant le Congrès sur la politique monétaire, mercredi et jeudi. Réunion de l’OPEP+, mercredi. Indice des prix à la consommation de la zone euro, mercredi. Décision sur les taux d’intérêt de la Banque du Canada, mercredi. La BCE publiera le compte rendu de sa réunion de février, jeudi. Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi.
Quelques mouvements majeurs sur les marchés :
Actions
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en hausse de 0,2% à 7h00 à Londres. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en hausse de 0,1%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,3 %. L’indice Topix du Japon a gagné 0,5 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a augmenté de 0,7 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 1 %, l’indice composite de Shanghai de 0,8 % et l’indice Euro Stoxx 50 de 0,6 %.
Devises
Le yen japonais était à 115,07 par dollar. Le yuan d’outre-mer était à 6,3153 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot est resté inchangé. L’euro était à 1,1202 $, en baisse de 0,2 %.
Obligations
Le rendement de l’obligation d’État à 10 ans a augmenté de trois points de base pour atteindre 1,86 %. Le rendement de l’obligation australienne à 10 ans s’est établi à 2,19 %, en hausse de cinq points de base.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate était de 97,28 dollars le baril, soit une augmentation de 1,6 %. L’or était à 1 907,89 $ l’once, en baisse de 0,1 %.
