Détaillant de mode chinois SHEIN relance son projet de cotation à la Bourse de New York cette année et son fondateur envisage de changer de nationalité pour contourner les règles plus strictes proposées pour les introductions en bourse à l’étranger en Chine, ont déclaré deux personnes connaissant bien le dossier.
Le montant que la société prévoit de lever pour ses débuts à New York n’a pas été immédiatement précisé.
Si l’offre publique initiale (IPO) est menée à bien, il s’agira de la première opération boursière majeure d’une société chinoise aux États-Unis depuis juillet, date à laquelle les autorités de réglementation de la deuxième économie mondiale ont décidé de renforcer la surveillance de ces cotations.
SHEIN, qui a été fondée en 2008 par l’homme d’affaires chinois Chris Xu, a commencé à préparer une introduction en bourse aux États-Unis il y a environ deux ans, mais a reporté ce projet en partie à cause de l’imprévisibilité des marchés dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine, selon des sources.
La société, dont le siège est à Nanjing, est l’une des plus grandes places de marché de la mode en ligne au monde, qui cible les consommateurs étrangers. Son marché le plus important est celui des États-Unis.
Selon certaines sources, le fondateur de l’entreprise, SHEIN Xu, cherche à obtenir la nationalité singapourienne, notamment pour contourner les nouvelles règles plus strictes de la Chine en matière de cotation des actions sur les marchés étrangers. Si elle est acceptée, la demande de changement de citoyenneté facilitera l’accès à un OPI étranger, ont-ils déclaré.
Les nouvelles règles publiées par l’administration chinoise du cyberespace et le régime de demande de cotation à l’étranger qui doit être finalisé par le régulateur chinois des valeurs mobilières vont compliquer, voire prolonger, le processus d’inscription des entreprises chinoises aux États-Unis.
Les règles proposées par l’autorité de réglementation des valeurs mobilières pour les cotations offshore visent les sociétés dont la majorité des cadres supérieurs sont soit des citoyens chinois, soit des résidents de Chine, ou dont les principales activités commerciales sont menées en Chine.
LEAP DE VALUATION
Selon son site web, SHEIN expédie ses produits dans 150 pays et territoires à partir de ses nombreux entrepôts mondiaux.
En 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 100 milliards de yuans (15,7 milliards de dollars), profitant d’une pandémie qui a déplacé la consommation mondiale vers Internet, ont indiqué l’une des sources et une autre personne familière avec le sujet. Sa valorisation au début de l’année 2021 était d’environ 50 milliards de dollars, ont-ils dit.
On estime que la valorisation a doublé au cours de l’année écoulée, selon l’une des deux premières sources.
La société, qui compte parmi ses investisseurs Sequoia Capital China, IDG Capital et Tiger Global, était évaluée à 15 milliards de dollars américains lors de son dernier cycle de financement en août 2020, selon les données de CB Insights.
Selon Coresight Research, les revenus estimés de SHEIN pour 2020 ont augmenté de 250 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 10 milliards de dollars américains, avec plus de 2 000 articles par semaine ajoutés sur son site web.
Un porte-parole de SHEIN a déclaré qu’en tant que société privée, elle ne divulgue pas de données financières.
SHEIN a engagé Bank of America, Goldman Sachs et JPMorgan pour travailler sur l’introduction en bourse, selon une source familière avec l’évaluation de la société et une autre personne familière avec l’affaire.
