CVC Capital Partners s’est associé à trois titans de Wall Street pour orchestrer une éventuelle introduction en bourse qui pourrait valoriser la société de rachat européenne à plus de 20 milliards de dollars, selon des personnes au fait de la situation.
La société de capital-investissement prévoit de s’associer à Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & ; Co et Morgan Stanley pour s’introduire en bourse. CVC envisage une cotation à Londres au cours du second semestre de l’année.
L’évaluation finale dépendra des conditions du marché et de la structure de la cotation, notamment de la part de ses commissions de performance que CVC investira dans une société publique. Les conseillers ont discuté d’un large éventail de capitalisations boursières potentielles allant de 20 à 40 milliards de dollars, sur la base de sociétés comparables telles que EQT AB, qui est évaluée à 44 milliards de dollars, et Partners Group Holding AG, qui est actuellement évaluée à 39 milliards de dollars.
CVC a accepté en septembre d’acquérir Glendower Capital, une société spécialisée dans les rachats secondaires, et s’est également préparée à vendre une participation minoritaire à Blue Owl Capital Inc. avec une évaluation de 15 milliards de dollars. Le nouvel investisseur et l’acquisition ont été considérés comme une démarche de CVC visant à préparer le terrain pour une future introduction en bourse, selon Bloomberg News.
Selon ces personnes, aucune décision définitive n’a été prise concernant la cotation et la composition des banques ainsi que le calendrier peuvent encore changer. Les représentants de CVC, Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley ont refusé de commenter.
Succès des opposants
CVC étudie depuis un certain temps la possibilité de s’introduire en bourse après les introductions réussies de ses rivaux européens Bridgepoint Group Plc et EQT. Le gestionnaire américain d’actifs alternatifs TPG Inc. a levé 1 milliard de dollars il y a environ une semaine, rejoignant ainsi un grand nombre de ses homologues américains qui sont entrés en bourse.
JPMorgan et Morgan Stanley ont été chargés de l’introduction en bourse de Bridgepoint, tandis que JPMorgan a travaillé séparément sur l’introduction en bourse de la société de capital-investissement Petershill Partners Plc l’année dernière.
CVC supervise environ 165 milliards de dollars de capitaux, selon son site web, et a levé un montant record de fonds de rachat en 2020. Outre les rachats, CVC dispose d’une unité de crédit, d’une unité d’investissement de croissance et d’une équipe de prêt direct qui accorde des prêts aux entreprises.
CVC a été fondée dans les années 1980 par un groupe de capital-risqueurs comprenant Steve Koltes, Donald Mackenzie et Rolly van Rappard, et est détenue majoritairement par des employés. Elle est connue dans le secteur pour son modèle concurrentiel, où les employés qui travaillent sur des affaires réussies reçoivent une plus grande part des bénéfices que ceux dont les affaires ne sont pas réussies.
