Un pari extraordinaire Warren Buffett sur Apple pourrait s’avérer être l’un de ses investissements les plus fructueux, ayant rapporté plus de 120 milliards de dollars sur le papier alors que le géant de la technologie a établi un nouveau record cette semaine, dépassant une valeur de marché de 3 000 milliards de dollars.
Berkshire Hathaway a commencé à acheter des actions d’Apple en 2016, et à la mi-2018, le conglomérat avait amassé une participation de 5 % dans le fabricant d’iPhone, qui valait 36 milliards de dollars. En 2022, l’investissement dans Apple vaut désormais 160 milliards de dollars, la reprise massive s’étant prolongée jusqu’à la fin de l’année.
« Il s’agit sans aucun doute de l’un des investissements les plus solides réalisés par Berkshire depuis des décennies », a déclaré James Shanahan, analyste de Berkshire chez Edward Jones.
Outre l’énorme appréciation du cours de l’action Apple, les paiements élevés en ont également fait un pari lucratif pour Berkshire. Berkshire bénéficie de dividendes réguliers qui s’élèvent en moyenne à 775 millions de dollars par an.
L’aversion de Buffett pour les valeurs technologiques est bien documentée, mais l' »Oracle d’Omaha » s’est pris d’affection pour ce secteur au cours de la dernière décennie, avec l’aide de ses lieutenants Todd Combs et Ted Weschler. Selon les calculs d’InsiderScore.com, la participation de Berkshire dans Apple représente désormais plus de 40 % de son portefeuille d’actions. Le conglomérat est le plus grand actionnaire d’Apple en dehors des fournisseurs d’indices et de fonds négociés en bourse.
L’investisseur milliardaire a qualifié Apple de « troisième entreprise de Berkshire » après les assurances et les chemins de fer. M. Buffett a déjà déclaré que l’iPhone était un produit « ciment » qui permet de maintenir les gens dans l’écosystème de l’entreprise.
« C’est probablement la meilleure entreprise que je connaisse dans le monde », a déclaré Buffett dans une interview avec CNBC en février 2020. « Je ne pense pas à Apple comme à une action. Je pense que c’est notre troisième entreprise. »
Il est peu probable que vous entendiez Buffett se réjouir d’une transaction gagnante, car ce n’est pas son style, et il est souvent prompt à souligner, lorsque les actions se redressent, que les bénéfices ne sont pas encore réels et qu’ils sont sujets à de nouvelles fluctuations.
Pourtant, l’investisseur a réalisé une partie de ce gain en termes réels au fil des ans. Depuis 2018, Berkshire réduit légèrement sa participation dans Apple, le conglomérat empochant 11 milliards de dollars en 2020. Toutefois, en raison des programmes de rachat d’actions d’Apple, qui ont réduit le nombre d’actions en circulation, la participation globale de Berkshire dans la société technologique a en fait augmenté.
« L’investissement de Berkshire dans Apple illustre la puissance des rachats », a déclaré le conglomérat dans son rapport annuel 2020. « Malgré cette vente… [v roce 2020] – Voilà ! – Berkshire possède maintenant 5,4% d’Apple. Cette augmentation ne nous a rien coûté et est due au fait qu’Apple a continuellement racheté ses actions, réduisant ainsi considérablement le nombre d’actions actuellement en circulation. »
« Mais ce sont loin d’être toutes les bonnes nouvelles. Étant donné que nous avons également racheté des actions Berkshire au cours de 2 1⁄2 ans, nous possédons désormais indirectement une bonne dizaine de pour cent de plus des actifs et des bénéfices futurs d’Apple qu’en juillet 2018 « , a déclaré Berkshire dans le rapport.
L’investissement dans le géant de la technologie a joué un rôle essentiel pour aider le conglomérat à surmonter la crise de Covid-19 en 2020, alors que d’autres piliers de son activité, notamment l’assurance et l’énergie, ont été durement touchés.
