Si vous voulez investir comme Warren Buffett, vous ne devez rien faire d’extraordinaire. En fait, de nombreux nouveaux investisseurs sont surpris par la simplicité de son style d’investissement. Pour résumer en une phrase, Buffett investit dans de grandes entreprises qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, puis conserve ces investissements tant qu’elles restent de grandes entreprises.
Évidemment, il y a plus que ça. Dans cet article, nous allons approfondir le style d’investissement de Buffett, donner quelques exemples concrets de la manière dont il applique sa philosophie d’investissement, et énumérer les actions dans lesquelles il investit (et n’investit pas).
La philosophie d’investissement de Warren Buffett en 8 étapes
Une grande partie du processus d’investissement de Buffett est secrète, nous ne savons donc pas exactement comment il recherche les investissements. Ce sont là quelques-uns des principes d’investissement les plus importants de Buffett que vous pouvez intégrer à votre propre stratégie d’investissement :
1. rechercher une marge de sécurité
Donner la priorité à la marge de sécurité est une pierre angulaire de la philosophie d’investissement de Buffett. En termes simples, la marge de sécurité désigne les caractéristiques d’un investissement qui contribuent à protéger les investisseurs contre les pertes d’argent. Par exemple, si une action se négocie à 10 $, mais que les actifs de cette société ont une juste valeur de 12 $ par action, la marge de sécurité est de 2 $. La valeur intrinsèque des actifs devrait empêcher le cours de l’action de l’entreprise de trop baisser.
L’objectif de Buffett est toujours de payer moins que la valeur intrinsèque de l’entreprise. Comme il le dit, « un prix d’achat trop élevé pour les actions d’une entreprise exceptionnelle peut annuler les effets d’une décennie ultérieure de développement commercial favorable. »
2. Priorité à la qualité
Warren Buffett n’investit pas dans la camelote. Vous ne le verrez généralement pas acheter des entreprises en difficulté, même si elles sont bon marché. L’un des meilleurs conseils de Buffett à l’intention des nouveaux investisseurs est le suivant : « Il vaut mieux acheter une grande entreprise à un prix raisonnable qu’une entreprise raisonnable à un prix raisonnable ».
3. Ne suivez pas la foule
Voici un autre conseil de Buffett qui est extrêmement important pour les investisseurs en herbe, surtout à l’ère moderne des forums de discussion Reddit : n’achetez pas certaines actions uniquement parce que tout le monde les achète. Mais n’essayez pas toujours d’être un anticonformiste et de vendre des actions que tout le monde achète. Comme Buffett, la meilleure façon d’investir est d’ignorer complètement la foule et de se concentrer sur la recherche de valeur par soi-même.
Buffett dit aussi : « La caractéristique la plus importante d’un investisseur est son tempérament, pas son intellect. Il faut un tempérament qui ne vous apporte ni le grand plaisir d’être avec la foule ni celui d’être contre la foule. »
4. N’ayez pas peur des baisses et des corrections du marché
L’objectif évident de l’investissement en actions est d’acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, mais la nature humaine peut nous obliger à faire exactement le contraire. Quand on voit tous nos amis gagner de l’argent, on se dit qu’il faut y mettre du sien. Et lorsque les marchés s’effondrent, il est dans notre nature de nous retirer avant que les prix ne chutent encore plus.
Buffett aime que les cours des actions baissent, car cela crée des opportunités d’achat à prix réduit. Si vous faites vos courses dans votre magasin préféré et que vous apprenez soudain que les prix de tout le magasin sont inférieurs de 20 %, paniqueriez-vous et courriez-vous ? Bien sûr, tu ne le ferais pas. Buffett accepte des remises sur ses actions préférées, en disant : « Les opportunités se présentent rarement. Quand il pleut de l’or, sortez le seau, pas le dé à coudre. »
5. Aborder vos investissements dans une optique à long terme
Comme le dit si bien Buffett : « Si vous n’êtes pas prêt à détenir une action pendant dix ans, n’envisagez pas de la détenir pendant dix minutes ». C’est toujours vrai.
Il ne choisit pas des actions simplement parce qu’il pense que leur prix va augmenter cette semaine, ce mois-ci ou même cette année. Buffett achète des actions parce qu’il veut posséder ces entreprises à long terme. Il vend encore des actions fréquemment et pour diverses raisons, mais il aborde la plupart de ses investissements avec l’idée de les posséder pour toujours.
6. N’ayez pas peur de vendre si le scénario change.
Buffett a dit un jour, en référence à un investissement qu’il avait décidé de vendre à perte : « La chose la plus importante à faire quand on se trouve dans un trou est d’arrêter de creuser. »
Alors qu’il voudrait certainement posséder à jamais toutes les actions qu’il a achetées, la réalité est que les perspectives changent. Vous serez peut-être surpris d’apprendre qu’il y a quelques décennies, M. Buffett a acheté une position importante dans l’agence de crédit hypothécaire Freddie Mac (OTC:FMCC). Quelques années avant la crise financière, il a remarqué que la direction du prêteur avait commencé à prendre des risques inutiles avec le capital de l’entreprise et a décidé de vendre. Quelques années plus tard, lorsque la crise financière a éclaté, il s’est avéré que Buffett avait fait un choix judicieux.
7. Apprenez les bases de l’investissement dans la valeur
Warren Buffett est largement considéré comme le plus grand investisseur de valeur au monde. L’investissement dans la valeur consiste à payer des investissements à bas prix par rapport à leur valeur intrinsèque.
Essentiellement, l’objectif d’un investisseur de style valeur est d’acheter des actions d’une société d’une valeur de 100 $ pour moins de 100 $, idéalement beaucoup moins. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent et investissent dans des sociétés dont la valeur intrinsèque est nettement supérieure à la valeur d’entreprise impliquée par les prix auxquels les actions de ces sociétés se négocient. Les investisseurs axés sur la valeur, comme Buffett, espèrent que le marché finira par reconnaître la pleine valeur d’une société actuellement sous-évaluée, ce qui entraînera une augmentation du cours de l’action de la société et un bénéfice pour l’investisseur axé sur la valeur.
8. Recherche et réflexion
Buffett passe régulièrement de longues journées dans son bureau d’Omaha, dans le Nebraska. Mais les investisseurs sont souvent surpris d’apprendre qu’il passe la plupart de son temps assis seul à lire ou à ne rien faire du tout. Comme il le dit lui-même, « j’insiste pour passer beaucoup de temps presque chaque jour à m’asseoir et à réfléchir. »
Buffett considère que le savoir s’accumule au fil du temps et il estime qu’une grande partie de sa réussite peut être attribuée à l’accumulation d’un maximum de connaissances en matière d’investissement.
Dans quelles actions Warren Buffett investit-il ?
La valeur du portefeuille d’actions de Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) est d’environ 300 milliards de dollars, et la plupart des actions ont été choisies par Buffett lui-même. Bien que le portefeuille de Berkshire contienne environ 45 positions boursières différentes, près de 70 % de la valeur du portefeuille est concentrée sur quatre actions seulement. Voici plus d’informations sur chacune de ces grandes actions :
Apple (NASDAQ:AAPL), Bank of America (NYSE:BAC), American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO) :
Quelles actions Warren Buffett évite-t-il ?
Buffett évite les investissements qu’il ne comprend pas bien. C’est la principale raison pour laquelle vous ne trouverez pas beaucoup d’actions technologiques ou biotechnologiques à croissance rapide dans le portefeuille de Berkshire Hathaway. Il ne s’agit pas nécessairement de mauvaises entreprises ou d’actions surévaluées, mais Buffett sait où se trouvent ses points forts lorsqu’il choisit des actions.
Enfin, ce n’est pas parce que Buffett évite un secteur ou une industrie en particulier que vous devez vous souvenir d’éviter également un secteur ou une industrie en particulier.
