Les marchés boursiers américains ont progressé après une clôture record de l’indice S&P 500 mardi, et les actions asiatiques sont restées stables, les résultats des entreprises et les progrès du programme économique du président Joe Biden ayant contribué à améliorer le sentiment, même si le débat sur les risques d’inflation s’est intensifié.
Les actions japonaises ont surperformé, tandis que la Chine et Hong Kong ont chuté. Les traders ont absorbé les progrès progressifs dans les négociations économiques et commerciales entre les États-Unis et la Chine sous la forme d’un deuxième appel téléphonique entre le vice-premier ministre Liu He et la secrétaire au Trésor Janet Yellen en quatre mois environ. Le yen a chuté dans un contexte de baisse de la demande de devises portuaires.
Les contrats à terme américains ont progressé, les contrats du Nasdaq 100 étant les plus performants. L’indice technologique a mené les gains américains pendant la nuit grâce à l’augmentation de la valeur de marché de Tesla Inc. à 1 000 milliards de dollars. Facebook Inc. a bondi en fin de séance grâce à la forte croissance du nombre d’utilisateurs et à l’engagement de racheter jusqu’à 50 milliards de dollars d’actions supplémentaires.
Les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans et le dollar ont augmenté. Le débat sur les pressions exercées sur les prix se poursuit : l’ancien secrétaire au Trésor, Lawrence Summers, a déclaré qu’il était peu probable que les responsables réussissent à faire face aux « réalités inflationnistes » tant qu’ils ne les reconnaissent pas pleinement.
La saison des bénéfices permet de contrer les craintes que l’inflation élevée et le resserrement de la politique monétaire ne ralentissent la reprise après la pandémie. Environ 81 % des membres de l’indice S&P 500 ont affiché des gains supérieurs aux prévisions jusqu’à présent.
Les marchés d’actions « continuent de se redresser et nous pensons que ce processus se poursuivra après les importants gains technologiques » et après la réunion de la Banque centrale européenne de cette semaine, au cours de laquelle les responsables politiques pourraient marquer la fin de leur programme pandémique d’achat d’obligations, a écrit Sébastien Galy, stratège macroéconomique principal chez Nordea Investment Funds, dans une note.
En Chine, Modern Land China Co. est devenu le dernier constructeur à faire défaut sur une obligation en dollars, un autre signe des tensions dans le secteur immobilier du pays. Les défauts de paiement des emprunteurs chinois sur les obligations étrangères ont atteint des niveaux record.
Pendant ce temps, les démocrates américains sont proches d’un accord sur le programme économique de plusieurs milliards de dollars de Biden. Cela pourrait permettre à la Chambre des représentants d’adopter un projet de loi sur les infrastructures de 550 milliards de dollars cette semaine.
Le pétrole est resté inchangé autour de 84 dollars le baril, les investisseurs évaluant les perspectives des stocks américains et la perspective de négociations qui pourraient éventuellement contribuer à relancer l’accord sur le nucléaire iranien, permettant ainsi d’augmenter les exportations de pétrole.
L’or était au-dessus de 1 800 dollars l’once et le bitcoin s’échangeait autour de 62 500 dollars.
Voici quelques événements à suivre cette semaine :
Gains : Amazon, Apple, Microsoft, Twitter, Samsung Electronics, China Vanke, PetroChina, Ping An Insurance Group. Indice des prix à la consommation australien, mercredi. Stocks des grossistes américains, biens durables américains, mercredi. Décision de politique monétaire de la Banque du Japon, briefing, jeudi. Décision sur les taux d’intérêt de la BCE, briefing de la présidente Christine Lagarde, jeudi. PIB américain, demandes initiales d’allocations chômage, jeudi. Réunion conjointe des ministres des finances et de la santé du G20 avant le sommet des dirigeants du week-end, vendredi.
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en hausse de 0,2% à 6h56 à Londres. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient en hausse de 0,5%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 1%. L’indice Topix du Japon a augmenté de 1,1 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a peu varié. L’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 1%, l’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,7%, l’indice Shanghai Composite de la Chine a baissé de 0,3% et les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 sont restés inchangés.
Devises
Le yen japonais était à 113,94 par dollar, en baisse de 0,2%. Le yuan d’outre-mer s’échangeait à 6,3814 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,1%. L’euro était à 1,1601$.
Obligations
Le rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans a augmenté d’un point de base, à 1,64 %, et celui de l’obligation australienne à 10 ans de deux points de base, à 1,81 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate était de 83,65 dollars le baril, en baisse de 0,1%. L’or était à 1 803,48 $ l’once, en baisse de 0,2 %.
