La plupart des actions asiatiques et des contrats à terme américains ont chuté lundi, la hausse des prix de l’énergie renforçant les craintes d’inflation et la croissance chinoise ralentissant. Les rendements obligataires ont augmenté.
L’indice MSCI Inc. des actions de la région Asie-Pacifique était en passe de connaître sa première baisse en quatre sessions, en raison de la chute des actions au Japon, à Hong Kong et en Chine, où l’économie a ralenti au troisième trimestre, en raison de l’effondrement de l’immobilier et de la crise énergétique. Les contrats américains ont chuté après que l’indice S&P 500 a enregistré sa meilleure semaine depuis juillet, les gains ayant stimulé le sentiment. Les contrats européens ont peu changé.
Les rendements obligataires en Nouvelle-Zélande et en Australie ont augmenté après que l’inflation néo-zélandaise ait atteint son rythme le plus rapide depuis 10 ans. Les rendements des obligations australiennes à trois ans ont augmenté de 20 points de base pour atteindre leur niveau le plus élevé depuis janvier. Les rendements des obligations d’État à dix ans ont prolongé leur hausse pour atteindre 1,6 %. L’indice du dollar a augmenté.
Les prix du pétrole brut ont poursuivi leur huitième hausse hebdomadaire, le West Texas Intermediate dépassant les 83 dollars le baril pour atteindre son plus haut niveau depuis 2014, tandis que le Brent s’est approché des 86 dollars le baril.
Les investisseurs continuent de se débattre avec les craintes d’inflation dans un contexte de pénurie énergétique galopante qui incite à réduire davantage la production et pousse les rendements obligataires à la hausse. Dans le même temps, la reprise économique reste inégale, tandis que les banques centrales se rapprochent de la fin des mesures de relance. Le moral des consommateurs aux États-Unis a baissé de manière inattendue début octobre, mais les ventes au détail ont augmenté.
« Nous commençons à voir quelques fissures dans l’histoire de la transition que nous entendons depuis un certain temps », a déclaré Meera Pandit, stratège du marché mondial chez J.P. Morgan Asset Management, à Bloomberg Radio. « Les taux continueront à évoluer à un niveau supérieur à celui où nous sommes. Mais du point de vue de la Fed, si l’on pense à l’extrémité courte de la courbe, je ne pense pas qu’elle va agir beaucoup plus tôt que 2023. Elle va être un peu plus patiente que ce que le marché prévoit maintenant. »
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a déclaré que la banque centrale « devra agir » pour freiner les forces inflationnistes, et a averti que la hausse des coûts de l’énergie signifie que les pressions sur les prix vont persister. Mohammed El-Erian, conseiller économique en chef chez Allianz SE et chroniqueur à Bloomberg, a déclaré que les investisseurs devraient se préparer à une volatilité accrue des marchés si la Réserve fédérale renonce aux mesures de relance qui ont déclenché la pandémie de Covid-19.
En Chine, le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Yi Gang, a déclaré que les autorités pouvaient gérer les risques posés à l’économie et au système financier chinois par les difficultés du China Evergrande Group.
Ailleurs, le bitcoin est repassé au-dessus de 62 000 dollars alors que le premier fonds à terme ETF américain sur le bitcoin pourrait faire ses débuts lundi.
Événements à suivre cette semaine :
Résultats : AT&T Inc, Barclays Plc, Johnson & Johnson, Netflix Inc et Tesla Inc. Décision sur les taux d’intérêt et briefing de la banque centrale indonésienne, mardi. La réunion du comité permanent de l’APN de la Chine commence mardi et se poursuit jusqu’au 23 octobre. À l’ordre du jour figure un examen des réglementations antitrust. Mises en chantier de logements aux États-Unis, mardi. Rapport de l’EIA sur les réserves de pétrole, mercredi. Prix de l’immobilier en Chine, taux de prêt préférentiel, mercredi. Indice avancé du Conference Board, ventes de logements existants aux États-Unis, inscriptions au chômage, jeudi. Le président de la Fed, Jerome Powell, participera à une table ronde sur la politique, vendredi.
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en baisse de 0,1% à 6h57 à Londres. L’indice S&P 500 était en hausse de 0,8%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient en baisse de 0,3%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,6 %, l’indice Topix a baissé de 0,3 %, l’indice S&P/ASX 200 a augmenté de 0,3 %, l’indice Kospi a baissé de 0,1 %, l’indice Hang Seng a baissé de 0,6 %, l’indice Shanghai Composite a baissé de 0,4 % et les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont peu changé.
Devises
Le yen japonais était à 114,31 par dollar, en baisse de 0,1%. Le yuan d’outre-mer était à 6,4355 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,2%. L’euro était à 1,1581$.
Obligations
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de trois points de base pour atteindre 1,60 %. Le rendement de l’obligation d’État australienne à 10 ans a augmenté de neuf points de base pour atteindre 1,74 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,4 % pour atteindre 83,43 dollars le baril. L’or était à USD 1 768,99 par once.
