Les actions asiatiques et les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté mardi sur fond d’inquiétudes concernant le resserrement de la politique monétaire, les tensions géopolitiques et une volatilité à couper le souffle à Wall Street.
Les contrats pour les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont chuté d’environ 1 %, tandis que l’indice boursier Asie-Pacifique a atteint son plus bas niveau depuis novembre 2020. Les contrats à terme européens ont augmenté, apportant un peu de soulagement à l’humeur morose.
Les indices boursiers asiatiques sont confrontés à des indicateurs sombres. L’indice Topix du Japon est entré dans une phase de correction et a perdu 10 % par rapport à son sommet de septembre. L’indice chinois CSI 300 est sur le point d’entrer dans un marché baissier, tandis que le Hang Seng de Hong Kong est dans un marché baissier depuis août.
Les actions américaines ont effacé une baisse de 4 % pour clôturer en hausse dans un volume élevé lundi. Ces fluctuations sauvages ont mis en évidence la nervosité des investisseurs face à la perspective d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et d’une réduction des bilans pour lutter contre l’inflation. Le sentiment a également été influencé par les tensions entre les États-Unis et la Russie au sujet de l’Ukraine. Le dollar et le yen ont progressé.
Les obligations du Trésor ont été mitigées, le rendement de référence à 10 ans étant en baisse. Le pétrole s’est stabilisé après avoir été saisi par un accès d’aversion au risque.
En Australie, les obligations ont chuté après des données d’inflation plus fortes que prévu, les traders augmentant les paris sur une hausse des taux. Le dollar de Singapour s’est renforcé à la suite d’un resserrement surprise de la politique monétaire visant à atténuer les pressions sur les prix.
Les actions mondiales connaissent leur plus mauvais mois depuis qu’une pandémie a perturbé les marchés, battues par l’affaiblissement des mesures de relance et un début de saison des résultats d’entreprise inégal. La question est maintenant de savoir si cette chute est une opportunité d’achat ou un signe avant-coureur de tensions plus larges dans plusieurs classes d’actifs.
« La volatilité est de retour », a déclaré Lori Calvasina, responsable de la stratégie actions américaines chez RBC Capital Markets, sur Bloomberg Television. « Il y a des changements dans la politique de la Fed. Les investisseurs en actions ont été franchement en retard dans l’anticipation de ce qui allait arriver, ils ont donc un peu de rattrapage à faire. »
L’indice de volatilité Cboe, qui mesure les fluctuations implicites de l’indice boursier S&P 500, a atteint lundi son plus haut niveau depuis plus d’un an, avant de se replier.
Les temps sont durs
Une équipe de stratèges d’Oppenheimer dirigée par John Stoltzfus a écrit lundi qu’une reprise des actions pourrait survenir plus tôt que prévu, et « il est temps de faire des listes d’achats et de rechercher les « bébés qui ont été jetés avec l’eau du bain » ».
Mais Jeremy Siegel, professeur à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie et auteur de « Stocks for the Long Run », a déclaré que les investisseurs devraient s’attendre à des difficultés ce trimestre.
« Je suis toujours très positif sur les actions à long terme, mais je pense qu’elles vont traverser une période difficile au cours des deux ou trois prochains mois », a-t-il déclaré. « Nous devons nous habituer à ce que la Fed soit beaucoup plus belliciste ».
Tensions en Russie
À la lumière des récents développements en Ukraine, où les troupes russes se massent aux frontières du pays, les États-Unis placent jusqu’à 8 500 soldats en état d’alerte élevée afin de les déployer pour renforcer les forces de l’OTAN en Europe orientale si nécessaire. La Russie a nié avoir l’intention d’envahir le pays.
Le marché « devient clairement un peu nerveux à propos de ce qui pourrait se passer, s’il pourrait y avoir un affrontement militaire et ce que cela signifierait pour » les sanctions américaines contre la Russie, a déclaré Lale Akoner, stratège en chef du marché chez BNY Mellon Investment Management, sur Bloomberg Television. Il s’attend à ce que les tensions soient résolues par des accords plutôt que par des conflits.
Dans le domaine des crypto-monnaies, le bitcoin – l’enfant-vedette des fluctuations du sentiment – a continué de reculer dans un contexte de faiblesse de plusieurs crypto-monnaies.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Le FMI publiera mardi une mise à jour des perspectives de l’économie mondiale. Confiance des consommateurs américains, mardi, par le Conference Board. Décision de politique monétaire de la Fed mercredi. Rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole mercredi. Ventes de logements neufs aux États-Unis, stocks de gros mercredi. Décision sur les taux d’intérêt de la Banque de réserve sud-africaine jeudi. Demandes initiales d’allocations chômage, biens durables, PIB jeudi. Confiance économique dans la zone euro, confiance des consommateurs Vendredi. Revenu des consommateurs américains, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan vendredi.
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en baisse de 0,9% à 6h51 à Londres. Le S&P 500 était en hausse de 0,3%. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont perdu 1,2%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,5 %. L’indice Topix du Japon a reculé de 1,7 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a reculé de 2,5 %. L’indice Kospi de la Corée du Sud a chuté de 2,6 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1,9 %, l’indice composite de Shanghai de 2,5 %, tandis que l’indice Euro Stoxx 50 a progressé de 1,2 %.
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,1%. L’euro était à 1,1310$, en baisse de 0,1%. Le yen japonais était à 113,87 par dollar, en hausse de 0,1%. Le yuan d’outre-mer était à 6,3330 par dollar.
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé d’un point de base pour atteindre 1,76 %. Le rendement des obligations australiennes à 10 ans était de 1,95 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,8 % pour atteindre 84 dollars le baril. L’or était à 1 842,22 $ l’once.
