L’année 2022 commence avec une série de données économiques de décembre qui seront un indicateur important de l’état de l’économie avant une année de resserrement possible de la politique des banques centrales, ainsi que de l’impact de l’option Covid-19 omicron sur l’économie mondiale. Bien que ce ne soit pas encore la saison des résultats, plusieurs rapports d’entreprises sont à consulter cette semaine. Et le principal événement de la semaine pourrait être la réunion de l’OPEP, qui aura l’impact le plus important pour l’année prochaine.
Voici un récapitulatif de ce qu’il faut surveiller au cours de la première semaine de 2022 sur les marchés financiers :
1. Rapport sur l’emploi de décembre
Le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis sera publié vendredi. On s’attend à une augmentation de 400 000 emplois, contre 210 000 le mois dernier, et à une moyenne de 494 000 emplois créés au cours des six derniers mois. Le taux de chômage devrait passer de 4,2% à 4,1%.
Le chômage est l’envers de l’inflation, du moins selon les estimations et les objectifs de la Réserve fédérale, de sorte qu’un rapport solide donnerait à la Fed une plus grande marge de manœuvre pour poursuivre ses plans de hausse des taux et de resserrement de la politique. Dans le même temps, le dernier rapport publié lors de la grande vague delta Covid-19 d’août et de septembre s’est avéré léger, du moins en première lecture, avant que les chiffres ne soient revus à la hausse. Si peu de nouvelles restrictions ont été introduites en réponse à la dernière vague de l’option omicron, le changement de comportement des consommateurs et le fait brutal que des centaines de milliers de personnes sont tombées malades peuvent peser sur les chiffres.
2. Réunion de l’OPEP après une année exceptionnelle pour le pétrole
L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) se réunit ce mardi. Lors de sa précédente réunion, l’OPEP a confirmé sa décision d’augmenter la production de pétrole en 2022 et a déclaré s’attendre à un faible impact de l’omicron sur la demande de pétrole. Après un mois de données supplémentaires comprenant, d’une part, des cas records et un grand nombre d’annulations et, d’autre part, un consensus pas si clair selon lequel les impacts de cette option sont plus légers que les formes précédentes de Covid, nous verrons si l’OPEP maintient la ligne comme prévu ou modifie d’une manière ou d’une autre ses perspectives et son plan de production pour l’année prochaine.
Le pétrole a terminé l’année en hausse de plus de 50 %, le WTI ayant connu sa meilleure année depuis 2009 et le Brent sa meilleure année depuis 2016, et une reprise de la demande à des niveaux pré-pandémiques cette année devrait soutenir le prix du pétrole même si l’OPEP augmente sa production.
3. Indices PMI et IPC mondiaux
Cette semaine, des rapports PMI (indice des directeurs d’achat) seront publiés dans le monde entier, ce qui constituera un autre indicateur clé de l’activité économique. En parcourant le calendrier économique, les prévisionnistes semblent s’attendre à une activité généralisée (chiffres supérieurs à 50) dans la plupart des endroits, reflétant peut-être la période des fêtes et la poursuite de la reprise après la pandémie. Compte tenu des problèmes actuels de la chaîne d’approvisionnement, on pourrait s’attendre à voir une augmentation de la production dans le cadre de la « normalisation », mais les changements de comportement et les conditions météorologiques hivernales dans l’hémisphère nord pourraient ralentir la croissance des services.
Les rapports sur l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la production (IPP) sont également attendus cette semaine dans différents pays. La Corée du Sud donne le coup d’envoi du flux d’informations, les pays européens faisant ensuite leur apparition plus tard dans la semaine, puis l’ensemble de la zone euro.
L’année 2021 a été une année où plus d’argent a été dépensé pour moins de biens et d’expériences, ce qui a engendré l’inflation. Ces deux séries de rapports permettront donc de vérifier comment de nombreuses régions sont sorties de l’année 2021 et comment cela les prépare pour l’année à venir.
4. Gains dans les secteurs du commerce de détail, des bureaux et de l’industrie cette semaine
Alors que la saison des résultats du quatrième trimestre est généralement la plus lente à démarrer, les entreprises clôturant leurs comptes pour l’année, cette semaine nous avons quelques rapports hors cycle à traiter.
Le principal frein est Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), car ce détaillant américain de médicaments publie ses résultats jeudi avant l’ouverture du marché. Elle devrait annoncer des ventes de 32,46 milliards de dollars, soit une baisse de 7 % par rapport à l’année précédente (sur la base des ventes), ainsi qu’un bénéfice de 1,35 dollar par action, soit un bond de 31 %. Cette annonce intervient alors que des rapports indiquent que Bain Capital a fait une offre pour racheter la chaîne britannique Boots.
Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY) est également publié jeudi matin. Cette chaîne de magasins de mode et de vente au détail, autrefois en difficulté, n’a pas réalisé de bénéfices au dernier trimestre et a fourni des perspectives décevantes. Les yeux seront donc rivés sur la capacité de l’entreprise à montrer une amélioration progressive ou des perspectives positives pour le trimestre de la saison des fêtes (ce rapport couvre le trimestre se terminant le 27 novembre).
MillerKnoll (NASDAQ:MLKN) publie ses résultats mardi après les heures de marché. Le fabricant de mobilier de bureau – issu de la fusion des anciennes entreprises Herman Miller et Knoll – devrait annoncer un chiffre d’affaires de 1,04 milliard de dollars pour son premier trimestre en tant qu’entité combinée. L’appel et les prévisions seront un bon indicateur pour savoir si les entreprises ne font que reporter ou abandonner leurs projets de retour au bureau.
Parmi les autres nouvelles de la semaine figurent WD-40 Company (NASDAQ:WDFC), Constellation Brands (NYSE:STZ) et PriceSmart Inc (NASDAQ:PSMT).
5. Les présidents Biden et Poutine se parlent à nouveau
Le président américain Joe Biden et le président russe Vladimir Poutine devraient s’entretenir par téléphone ce jeudi dans un contexte de tensions persistantes à la frontière entre l’Ukraine et la Russie. Il s’agirait du deuxième appel téléphonique en trois semaines dans le contexte du déploiement de 100 000 soldats russes à la frontière ukrainienne.
Les responsables américains et russes doivent se rencontrer lundi prochain, le 10 janvier, à Genève pour discuter du pacte de sécurité que cette récente crise a mis en lumière.
Le président Biden devrait également s’entretenir aujourd’hui avec le président ukrainien Volodymyr Zelensky pour lui exprimer son soutien.
Mis à part le risque d’instabilité géopolitique et ce que cela signifierait pour les marchés, cette situation a été la plus significative pour les investisseurs compte tenu des prix de l’énergie en Europe et des effets subséquents de l’inflation dans la chaîne alimentaire et ailleurs. Le gaz naturel a peut-être reculé par rapport à son récent sommet en Europe à la suite d’une série d’ajustements de l’offre, mais un apaisement des tensions serait une aubaine pour les marchés et la région en général s’il n’est pas acheté trop cher.
