L’investisseur légendaire Warren Buffett est l’un des meilleurs sélectionneurs d’actions de tous les temps. Ses choix d’actions peuvent être consultés chaque trimestre lorsque sa société holding, Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) (NYSE:BRK.A), dépose son formulaire 13F obligatoire.
Son portefeuille comprend un certain nombre de valeurs fortes, dont Apple, Coca-Cola et Bank of America. Mon action préférée du portefeuille 2022, cependant, est Amazon (NASDAQ:AMZN). Laissez-moi vous expliquer pourquoi.
Les revenus et les flux de trésorerie d’Amazon sont en hausse
Amazon est depuis longtemps une entreprise exceptionnelle, qui a bénéficié d’un regain de croissance au début de la pandémie. Des centaines de millions de personnes se sont tournées vers l’e-tailer pour se faire livrer les biens dont elles avaient besoin et qu’elles désiraient alors qu’elles étaient pour la plupart coincées chez elles. Amazon a traité la grande majorité de ces commandes avec relativement peu de problèmes.
En effet, le chiffre d’affaires d’Amazon a augmenté de 37 % en 2020, ce qui, pour une entreprise de cette taille, signifie une augmentation des revenus de plus de 105 milliards de dollars par rapport à l’année précédente. Ce qui est impressionnant, c’est qu’Amazon a maintenu et même augmenté ses niveaux de revenus plus élevés alors même que l’économie est sur la voie de la reprise.
Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre, Amazon a augmenté ses ventes de 28 % par rapport à la même période de l’année précédente. De façon remarquable, la croissance des ventes se traduit par des bénéfices et des flux de trésorerie. Pour les mêmes neuf mois terminés le 30 septembre, le bénéfice d’exploitation a augmenté de 5,4 milliards de dollars pour atteindre 21,4 milliards de dollars.
Et le flux de trésorerie d’exploitation des 12 derniers mois a été supérieur à 50 milliards de dollars pendant six trimestres consécutifs. C’est beaucoup d’argent qu’elle peut utiliser pour réinvestir dans son activité, en augmentant le nombre de centres de traitement des commandes, de fourgons, d’avions cargo et d’employés. C’est exactement ce qu’Amazon a fait au cours des 12 derniers mois, en réinvestissant presque dollar pour dollar dans l’entreprise, ce qui lui a procuré un flux de trésorerie d’exploitation.
Les investisseurs sont généralement satisfaits lorsque la direction d’Amazon trouve une occasion d’investir l’argent. De 2015 à 2020, Amazon a augmenté son rendement sur le capital investi de 2,3 % à 14,1 %. Lorsque la direction est si habile à allouer des capitaux, on pourrait espérer qu’elle en déploie davantage, et 52 milliards de dollars d’achats de biens immobiliers et d’équipements au cours des 12 derniers mois représentent un montant considérable.
Des raisons convaincantes d’acheter des actions Amazon
Avec des millions de nouveaux clients depuis le début de la pandémie, des milliards de recettes et de bénéfices supplémentaires et un nouvel investissement de 50 milliards de dollars dans l’entreprise qui portera ses fruits au cours des prochaines années, l’activité d’Amazon est sans doute la plus forte qu’elle ait jamais été.
L’action d’Amazon est d’autant plus intéressante à mes yeux qu’elle se vend à un ratio cours/bénéfice pratiquement le plus bas depuis 10 ans. L’entreprise, qui est plus forte que jamais, se vend à un prix qui est presque le plus bas de l’histoire : Il n’est pas surprenant qu’Amazon soit mon action Warren Buffett préférée pour 2022.
