Le dollar américain s’est rapproché du milieu de sa fourchette récente contre les principales devises mardi, les traders anticipant une audition plus tard dans la journée de l’actuel président de la Fed, Jerome Powell, sur de nouveaux indices concernant le calendrier et le rythme de la normalisation de la politique.
Dans son discours d’ouverture préparé, qui a été publié lundi, M. Powell s’engage à empêcher une inflation élevée de « s’enraciner », mais ne mentionne pas de projets concernant l’orientation de la politique monétaire.
Il répondra toutefois aux questions des sénateurs intéressés par son second mandat de quatre ans.
L’indice du dollar, qui mesure la monnaie contre six contreparties, se situait autour de 95,86 à la clôture de la session asiatique.
Il a atteint un sommet de plus de 16 mois à 96,938 le 24 novembre dans le contexte d’une attitude de plus en plus belliqueuse des décideurs de la Fed, mais s’est depuis maintenu entre ce niveau et 95,544, malgré une escalade continue de la rhétorique qui fait que les banques de Wall Street prévoient maintenant quatre hausses de taux d’un quart de point de pourcentage cette année.
Selon les stratèges de TD Securities, la Fed semble pencher vers une vision « plus tôt que tard », tant pour la hausse des taux que pour l’épuisement de son bilan après la fin des mesures de stimulation de l’achat d’obligations – un processus appelé resserrement quantitatif (QT).
« La confirmation du resserrement de mars et du début du QT devrait soutenir la force de l’USD dans son ensemble, bien que dans des fourchettes bien établies », ont-ils écrit dans une note de recherche.
La TD s’attend à une première hausse des taux en juin, mais a déclaré qu’une hausse en mars est possible.
Les marchés monétaires tablent sur une hausse d’ici mai et deux autres d’ici novembre.
Les données de décembre sur l’inflation des consommateurs américains seront publiées mercredi, l’IPC global atteignant un niveau rouge de 7 % en glissement annuel, ce qui plaide en faveur d’un relèvement rapide des taux d’intérêt.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis près de deux ans, au-dessus de 1,8 %, au cours de la nuit, mais n’a apporté qu’un faible soutien au billet vert.
Le dollar est resté inchangé à 115,26 yens après avoir rebondi lundi d’un plus bas d’une semaine à 115,045 yens.
L’euro est resté à peu près inchangé à 1,1341 dollar, au milieu de sa fourchette depuis la mi-novembre.
« L’incapacité du dollar à s’apprécier malgré la hausse de la prime relative des rendements du Trésor américain par rapport aux autres économies du G10 fait que beaucoup parlent de ce qui devra se passer pour que le dollar s’apprécie », écrit Chris Weston, responsable de la recherche chez le courtier Pepperstone, dans une note aux clients.
Il a déclaré que la direction de l’eurodollar sera déterminée par la rupture finale de chaque côté de son récent canal de négociation de 1,1380 $ à 1,1270 $.
La livre sterling est restée stable à 1,3594 dollar, après avoir atteint lundi un sommet de deux mois à 1,36025 dollar.
Le dollar australien a augmenté de 0,19 % à 0,7188 $, bénéficiant du soutien des données locales sur les ventes au détail qui ont été beaucoup plus élevées que ce que les économistes avaient prévu.
