Nubank, une nouvelle banque qui compte 48,1 millions de clients, dont le conseil d’administration est composé de la pop star Anitta et dont les publicités virales sont rythmées par le funk brésilien, secoue le marché brésilien et s’apprête à entrer à Wall Street avec une offre de 50,6 milliards de dollars.
Fondée en 2013 par un trio international d’entrepreneurs fintech, la néobanque basée à São Paulo procédera à une introduction en bourse sur le New York Stock Exchange en décembre, cimentant ainsi son ascension fulgurante. La société mettra en circulation au moins 289 millions d’actions à 10 ou 11 dollars.
Nubank espère lever environ 3 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, ce qui en ferait la plus grande banque d’Amérique latine, dépassant la banque traditionnelle brésilienne Itau Unibanco.
Il s’agit du dernier événement marquant pour ce nouveau venu, qui a également reçu en juin un investissement de 500 millions de dollars de Berkshire Hathaway, le légendaire investisseur Warren Buffett.
La société chinoise Tencent et Sequoia, qui soutient Airbnb, investissent également dans l’entreprise, qui est actuellement évaluée à environ 30 milliards de dollars, ce qui en fait l’une des plus grandes néobanques du monde.
Nubank, qui propose des comptes en ligne gratuits, des cartes de crédit pour les clients à faible revenu longtemps exclus et la mobilité des services bancaires par téléphone mobile, promet une rupture radicale avec les frais élevés et la lourdeur de la bureaucratie des banques brésiliennes traditionnelles.
Ses fondateurs, la consultante brésilienne Cristina Junqueira, le technologue américain Edward Wible et le banquier d’affaires colombien David Velez, ont connu un énorme succès.
Âgé de 39 ans, M. Velez, qui est aujourd’hui le PDG de la société, a figuré cette année sur la liste des milliardaires du monde établie par le magazine Forbes. Sa fortune est estimée à 5,2 milliards de dollars, dont il a l’intention, selon sa femme, de faire don de la majeure partie.
La prochaine étape pour Nubank, qui opère également au Mexique et en Colombie, est de réaliser des bénéfices : l’année dernière, la société a enregistré une perte nette de 171,5 millions de dollars, et pour les trois premiers trimestres de cette année, elle a réalisé 99,1 millions de dollars.
Caractéristiques et inclusivité
Comme d’autres innovateurs numériques, Banco Inter, Neon et C6 Bank, Nubank exploite un segment de marché jeune et dynamique que les banques traditionnelles ont longtemps négligé.
« Ils ont ouvert davantage d’options aux consommateurs des classes moyennes et moyennes inférieures, ainsi qu’à une jeune population économiquement prometteuse », a déclaré Thais Carnio, expert bancaire à l’université Mackenzie Presbyterian de Sao Paulo.
Cela révolutionne le marché brésilien, qui est dominé par cinq grandes banques : Itau, Bradesco et Santander Brasil – toutes privées – et les banques publiques Caixa Economica Federal et Banco do Brasil.
« Les banques numériques, et Nubank en particulier, ont une plus grande capacité à engager rapidement des personnes qui, autrement, n’auraient pas de compte bancaire », a déclaré le professeur de finance Rafael Schiozer de la Fondation Getulio Vargas.
Il y a encore de la place pour la croissance
Selon les chiffres officiels, seuls 182 millions des 213 millions d’habitants du Brésil utilisent des services bancaires. Ce nombre a augmenté rapidement pendant la pandémie de coronavirus, qui a entraîné des mesures de relance gouvernementales pour les familles à faible revenu – ce qui a stimulé la demande de comptes bancaires – et renforcé le besoin de cartes de crédit ou de débit pour les achats en ligne.
En mars 2020, 17 millions de Brésiliens avaient ouvert un compte bancaire. Sur la même période, Nubank a presque doublé le nombre de ses clients au Brésil, pour atteindre 48,1 millions. Elle a également élargi son portefeuille de produits pour y inclure des comptes d’épargne, des prêts et des assurances. Elle a récemment lancé une plateforme d’investissement, pour laquelle le chanteur de funk brésilien MC Jottape a réalisé un clip.
« Si l’affaire est lucrative, je veux ma part. Que ce soit en costume-cravate ou en short et sandales, nous pouvons avoir notre part », chante-t-il dans la vidéo, tournée dans une favela de bidonville. « Maintenant, notre peuple a de l’espace. »
Pour renforcer son attrait pour la culture pop, la banque a nommé en juin la chanteuse brésilienne Anitta à son conseil d’administration.
Résistance potentielle
Les sceptiques disent que Nubank doit maintenant faire ses preuves en réalisant des bénéfices.
En cours de route, elle pourrait se heurter à la résistance de ses concurrents traditionnels et à l’attention accrue des autorités de réglementation.
L’association bancaire brésilienne Febraban a récemment prévenu que l' »asymétrie » réglementaire pourrait « fausser la concurrence » et donner aux néobanques un avantage déloyal sur leurs homologues traditionnelles.
Les banques traditionnelles, par exemple, doivent faire face à des exigences de capital plus élevées pour l’émission de cartes de crédit, a déclaré à l’AFP Rubens Sardenberg, directeur des affaires réglementaires de la Febraban. « Le cadre réglementaire doit être ajusté », a-t-il déclaré. « Une start-up fintech gérée à partir d’un garage est une chose. Une entreprise qui entre en bourse, c’est autre chose. »
