Fogo a annoncé son intention de lever 100 millions de dollars par le biais d’une introduction en bourse. La chaîne de restaurants n’a pas divulgué le nombre d’actions qu’elle vendra ni la fourchette de prix. Ces informations seront fournies dans de futurs documents. Le montant de 100 millions de dollars est également considéré comme préliminaire, ce qui changera au fur et à mesure que Fogo fournira plus d’informations.
Fogo prévoit de se négocier à la Bourse de New York sous le symbole FOGO. Morgan Stanley, BofA Securities et Jefferies sont les principaux souscripteurs de la transaction.
Plusieurs entreprises de restauration ont obtenu de bons résultats sur le marché des introductions en bourse cette année. En septembre, Dutch Bros (BROS), une chaîne de cafés, est entrée en bourse et son action a augmenté de près de 58 % le premier jour. First Watch Restaurant Group (FWRG), une chaîne de restaurants décontractés, a gagné près de 23 % à son entrée en bourse en octobre. En juillet, Krispy Kreme (DNUT), une chaîne de beignets soutenue par JAB Holding, est entrée en bourse. Ses actions ont bondi de près de 24 %.
Fondé au Brésil en 1979, le restaurant Fogo est connu pour servir des viandes grillées assaisonnées, préparées dans le style churrasco (sur un feu ouvert) et découpées à table par un chef gaucho. Fogo compte actuellement 60 établissements, dont 46 dans 21 États américains, ainsi que dans le district de Columbia et à Porto Rico. Les 14 autres restaurants sont situés au Brésil, au Mexique et au Moyen-Orient. La société prévoit d’ouvrir huit restaurants supplémentaires au cours de l’exercice 2021, selon le prospectus.
En raison de la pandémie de Covid-19 en mars 2020, Fogo a licencié la plupart de ses employés après avoir fermé la partie restaurant de ses restaurants aux États-Unis et au Brésil. Elle a commencé à rouvrir des magasins en mai 2020 et, en octobre 2020, son personnel était presque au complet. Fogo a déclaré que ses résultats pour l’exercice 2020 ont été « sévèrement et négativement impactés » par le virus.
Fogo a déclaré un bénéfice d’environ 9,6 millions de dollars pour les 39 semaines terminées le 3 octobre, alors qu’il avait enregistré une perte de près de 38 millions de dollars pour la période comparable de 2020. Le revenu total a plus que doublé pour atteindre environ 296 millions de dollars pour la période se terminant le 3 octobre.
Fogo était cotée en bourse sur le Nasdaq jusqu’en 2018. C’est alors que Fogo a été racheté pour 560 millions de dollars par la société de gestion d’investissements Rhone Capital. Le prospectus de Fogo n’indiquait pas le montant de la participation de Rhône dans la chaîne de restaurants. Ces informations seront également divulguées dans des documents ultérieurs.
