L’indice Dow Jones des valeurs industrielles comprend plusieurs sociétés qui se distinguent par le fait qu’elles conviennent aux investisseurs axés sur le leadership de la marque et les versements de dividendes. Trois sociétés en particulier offrent des perspectives de croissance des bénéfices : Caterpillar (NYSE:CAT), le leader mondial des équipements de construction et d’exploitation minière, Walt Disney (NYSE:DIS), un géant de l’industrie des médias, et Nike (NYSE:NKE), le leader mondial des chaussures, vêtements et équipements de sport.
Les trois valeurs du Dow Jones sont prêtes à bénéficier de l’évolution des facteurs économiques au cours de l’année à venir, ce qui laisse présager de nouvelles hausses des cours. Examinons-les de plus près.
1. la chenille
Au cours de l’année écoulée, alors que le DJIA a gagné environ 19 %, l’action Caterpillar a gagné environ 13,4 %. Ce taux de croissance plus faible s’explique en partie par le fait que les investisseurs ont pris des bénéfices au cours des six derniers mois. De la mi-mars 2020 à mai 2021, le cours de l’action a bondi de plus de 107 %, porté par les signes de reprise de la pandémie et l’amélioration des perspectives. Depuis qu’elles ont atteint ces sommets sur 52 semaines en mai, les actions de Caterpillar ont chuté d’environ 16,3 %.
Étant donné que les ventes de matériel de construction sont généralement associées à une hausse de la construction résidentielle, les mises en chantier de novembre devraient donner confiance aux investisseurs. L’augmentation des mises en chantier en novembre était de 8 % supérieure à celle du même mois de l’année précédente, ce qui en fait le deuxième mois le plus important pour les mises en chantier aux États-Unis cette année, avec 1,7 million de nouvelles mises en chantier (après mars seulement).
En plus de la croissance aux États-Unis, Caterpillar prévoit une croissance dans d’autres parties du monde, notamment en Chine, en Inde et en Indonésie. Combinées aux États-Unis, ces quatre régions représentent 58 % de l’expansion mondiale prévue et ont permis à l’entreprise de réaliser une croissance des ventes de 30 % d’une année sur l’autre dans ses segments de la construction et de l’exploitation minière au troisième trimestre. Le chiffre d’affaires total du trimestre a augmenté de 25 % par rapport à l’année précédente, tandis que les marges bénéficiaires ont augmenté de 3 %, grâce à une plus forte demande d’équipements et de services de la part des utilisateurs finaux et à des prix favorables.
Ce niveau de croissance devrait se poursuivre car le marché mondial des équipements de construction devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 4,3 % jusqu’en 2027, sous l’effet de l’augmentation du développement des infrastructures publiques et de la hausse de la population dans les marchés émergents, ce qui stimulera davantage la demande d’équipements.
Il ne faut pas oublier que Caterpillar verse un solide dividende annuel de 4,44 $ par action, avec un rendement de 2,3 %. À titre de comparaison, le rendement moyen des dividendes de l’indice S&P 500 est de 1,3 %. La société peut également se targuer du titre d’Aristocrate de dividendes, ayant augmenté son dividende chaque année pendant au moins 25 années consécutives, y compris l’augmentation de 7,8 % du dividende de cette année.
2. Nike
Investir dans Nike n’est pas sans difficultés, mais cette entreprise offre aux investisseurs la stabilité de la marque et des dividendes. La plupart des préoccupations concernant Nike découlent des contraintes de la chaîne d’approvisionnement et des désaccords politiques entre les États-Unis et la Chine. Plusieurs analystes, dont Camilo Lyon, de la société mondiale de services financiers BTIG, soulignent que le marché chinois ralentit sa croissance globale, les consommateurs chinois privilégiant de plus en plus les produits nationaux. Au dernier trimestre, les ventes en Chine ont baissé de 20 % en glissement annuel. Heureusement, les baisses en Chine ont permis de compenser une augmentation de 12 % des ventes en Amérique du Nord et une hausse de 6 % dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique.
En dehors de la Chine, Nike continue de lutter contre les problèmes liés aux fermetures d’usines liées au COVID-19. Au Vietnam, la société n’a toujours pas 100 % de ses usines pleinement opérationnelles. Alors que l’entreprise atteint 80 % de sa capacité de production, le directeur financier Matt Friend estime qu’une reprise est en cours et que les niveaux d’approvisionnement se normaliseront vers la fin de l’année civile 2022, qu’il considère comme une année de reprise pour l’entreprise.
Le mot « reprise » peut rendre certains investisseurs nerveux, mais il peut aussi ouvrir la voie à un meilleur point d’entrée pour une stratégie à long terme. Si une reprise est attendue au cours du premier semestre, c’est le moment idéal pour les investisseurs d’intervenir et de faire grimper le cours de l’action en prévision d’un solide second semestre.
Dans le cadre de sa propre stratégie à long terme, Nike continue de se concentrer sur les ventes numériques, qui ont bondi de 11 % d’une année sur l’autre au cours du dernier trimestre, avec une croissance de 40 % en Amérique du Nord. La société a également décidé de mettre fin à son partenariat avec le principal détaillant de chaussures DSW, car elle cherche à augmenter ses ventes par le biais de ses propres magasins et de sa présence en ligne.
En parlant de présence en ligne, Nike a également déposé de nouvelles demandes d’enregistrement de marques, car elle cherche à tirer parti du métavers. La société a l’intention de produire et de vendre des baskets et des vêtements virtuels. Sont également inclus les biens virtuels téléchargeables, les services de magasins de détail et les services de divertissement. Il reste à voir comment cela va se passer, mais étant donné qu’une grande marque mondialement identifiable comme Nike va engager les consommateurs à travers le métavers, cela pourrait amener les revenus à un tout autre niveau.
3. Disney
Il n’y a pas si longtemps, Disney a célébré un très bon troisième trimestre, dépassant les estimations de Wall Street en termes de revenus, de bénéfices et de croissance du nombre d’abonnés. À l’époque, le cours de ses actions a bondi de 5 % pratiquement du jour au lendemain. Les craintes de pandémies s’éloignaient, les parcs reprenaient des forces et approchaient de leur pleine capacité. Aussi rapidement que les nouvelles positives étaient arrivées, elles étaient maintenant éclipsées par les inquiétudes concernant le déclin de la croissance des abonnés au streaming.
Au quatrième trimestre, la société a enregistré une croissance séquentielle et annuelle de ses revenus trimestriels. En outre, le nombre d’abonnés aux services de streaming a atteint 179 millions, soit une augmentation de 60 % d’une année sur l’autre. Le problème ? Le nombre d’abonnés pour le trimestre était de 118 millions, soit 1,2% de moins que les estimations du consensus.
Bob Chapek, PDG de Disney, a fait remarquer aux investisseurs que les retards dans la production des films et le calendrier de leur sortie en salle affecteront également la disponibilité du contenu sur ses services de streaming. La société continue également d’engager des dépenses pour se conformer aux réglementations gouvernementales et mettre en œuvre des mesures de sécurité liées à la pandémie. Alors que 2020 a vu une partie de l’impact complet de COVID-19, 2021 a vu l’année complète et maintenant, en entrant dans 2022, l’impact de la variante omicron augmente. Cette information n’a pas été bien accueillie par les analystes et les investisseurs. Le résultat ? Une chute du cours de l’action d’environ 12% en seulement deux mois.
Les vents contraires à court terme seront inconfortables pour les investisseurs, mais malgré les problèmes, Disney a un pipeline complet de nouvelles et les ventes continuent de croître, bien que de manière quelque peu limitée. Toutefois, l’entreprise devrait reprendre du poil de la bête une fois que les parcs se seront remplis et que les nouveaux contenus commenceront à se vendre. La société a également indiqué clairement qu’elle souhaitait entrer dans le métavers et relier le contenu physique et numérique pour les consommateurs par le biais de ses expériences dans les parcs et du contenu en streaming.
Les sorties à venir, notamment les spin-offs en streaming des franchises Avengers et Star Wars, qui connaissent un grand succès, devraient ouvrir la voie à une croissance des revenus. Une reprise des cours boursiers pourrait s’amorcer dès le début de l’année, les investisseurs anticipant une croissance des abonnements au streaming, une réduction des coûts liés au retard de production du COVID-19 et un retour à la fréquentation des parcs avant la pandémie. Et à mesure que de nouvelles informations émergent sur les projets de Disney pour 2022, je m’attends à ce que le cours de l’action bondisse rapidement. Disney est en position de force.
