Snapdeal Ltd.La start-up indienne de commerce électronique, soutenue par SoftBank Group Corp, a déposé les documents préliminaires pour une introduction en bourse, rejoignant ainsi une série d’entreprises technologiques qui cherchent à faire leurs débuts sur les marchés boursiers du pays dans un contexte de reprise record des marchés boursiers.
La société basée à Delhi prévoit de lever 12,5 milliards de roupies (165 millions de dollars US) en vendant de nouvelles actions, selon un projet de prospectus de type « red herring » (DRHP) déposé auprès du Securities and Exchange Board of India. En outre, les actionnaires existants, dont SoftBank, prévoient de vendre jusqu’à 30,77 millions d’actions secondaires.
Snapdeal, fondé en 2010, était autrefois en concurrence avec Flipkart d’Amazon.com Inc. et Walmart Inc. sur le marché indien émergent, mais il s’est laissé distancer par ses rivaux aux poches profondes qui ont investi massivement pour gagner des parts de marché. Au cours de l’année qui s’est achevée en mars 2021, les revenus de cette activité ont chuté de 44 % pour atteindre seulement 4,7 milliards de roupies, deux acteurs plus importants ayant réduit sa part de marché. Sa perte a été réduite de plus de moitié, à 1,25 milliard de roupies.
L’entreprise Snapdeal s’est repositionné pour se différencier de ses grands concurrents et se concentrer sur le commerce électronique basé sur la valeur. La société, qui compte parmi ses autres bailleurs de fonds eBay Inc. et Sequoia, a enregistré un bénéfice d’exploitation d’environ 2,4 milliards de roupies au cours du semestre clos le 30 septembre. Au cours de ce deuxième trimestre fiscal, elle a enregistré une augmentation de 82 % de la valeur nette des marchandises, une mesure du volume des ventes, pour atteindre 3,74 milliards de roupies par rapport au dernier trimestre de l’année dernière.
L’introduction en bourse de Snapdeal, prévue pour le début de l’année prochaine, intervient après une année record pour les débuts sur le marché indien. Le pionnier de la livraison de nourriture Zomato Ltd. a donné le coup d’envoi de la ruée vers le marché, suivi par des offres réussies d’entreprises telles que FSN E-Commerce Ventures Ltd. qui dirige l’entreprise de cosmétiques Nykaa. One97 Communications Ltd, qui exploite le géant des paiements numériques Paytm, a réalisé la plus importante introduction en bourse de l’histoire du pays, à 2,4 milliards de dollars, mais ses actions ont rapidement plongé.
Mardi, MapmyIndia, une société de cartographie numérique partenaire d’Apple Inc. et d’Amazon, a bondi de plus de 50 % lors de son premier jour de cotation.
Snapdeal, fondé par Kunal Bahl et son ami d’enfance Rohit Bansal, a débuté en tant que site web d’offres promotionnelles avant de se lancer dans la vente en ligne. En 2017, alors que l’entreprise était en difficulté, SoftBank de Masayoshi Son, l’un de ses principaux bailleurs de fonds, a poussé les fondateurs à fusionner avec l’entreprise rivale Flipkart. Bahl et Bansal ont finalement décidé de ne pas aller jusqu’au bout de l’opération et ont dû se concentrer sur la réduction de la consommation de liquidités.
La startup, qui existe depuis une dizaine d’années et qui est également soutenue par BlackRock Inc, Temasek Holdings Pte et EBay Inc, a depuis modifié son modèle commercial pour cibler Bharat, la majorité de la population indienne non anglophone, non pauvre, non urbaine et férue de technologie. Amazon et Flipkart ciblent les acheteurs des grandes villes et vendent des articles coûteux tels que des smartphones haut de gamme et des appareils électroniques onéreux.
Snapdeal vend des coussins de table, des tondeuses à ventre, des huiles de toilettage de barbe et des couvertures en polaire, le tout pour moins de 5 dollars. Plus de neuf dixièmes des 60 millions d’articles qu’il répertorie ont un prix inférieur à 1 000 roupies.
Selon une déclaration de l’entreprise au début du mois de novembre, le volume des ventes de Snapdeal a augmenté de 254 % dans la catégorie mode, de 101 % dans la catégorie cuisine et de 93 % dans la catégorie beauté pendant la dernière saison des festivals.
Axis Capital Ltd, BofA Securities India Ltd, CLSA India Pvt et JM Financial Ltd sont parmi les teneurs de livres de l’IPO.
