Fournisseur d’éducation en ligne Byjula startup indienne qui a le plus de valeur, est en pourparlers avancés pour entrer en bourse par le biais d’une fusion avec l’une des sociétés d’acquisition spécialisées de Churchill Capital, selon des personnes connaissant bien la question.
La startup a été en pourparlers avec plusieurs partenaires SPAC potentiels et est le plus avancé dans l’élaboration d’un accord avec Churchill Capital de Michael Klein, ont déclaré les personnes, qui n’ont pas souhaité être nommées et ont parlé sur des affaires personnelles. Churchill Capital VII a levé plus de 1,3 milliard de dollars lors d’une offre d’actions en février et se négocie à la Bourse de New York.
Selon les conditions préliminaires en cours de négociation, Byju’s lèverait un total d’environ 4 milliards de dollars et chercherait à obtenir une valorisation d’environ 48 milliards de dollars, ont précisé ces personnes. La startup a été évaluée à 21 milliards de dollars, selon le cabinet d’études de marché CB Insights.
Une annonce pourrait être faite dès janvier, mais les négociations ne sont pas finalisées. Byju’s ou Churchill pourraient toujours se retirer d’un tel accord, et Byju’s pourrait envisager une introduction en bourse en Inde l’année prochaine, ont déclaré ces personnes.
La startup était auparavant en pourparlers pour fusionner SPAC avec MSD Acquisition Corp. Michael Dell et Altimeter Capital Management, a déclaré l’une des personnes. Les sociétés basées en Inde ne peuvent pas s’introduire en bourse par le biais d’une offre publique conventionnelle en vertu de la réglementation américaine actuelle.
Byju’s a refusé tout commentaire. Churchill n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
La société basée à Bangalore, fondée et dirigée par l’ancien enseignant Byju Raveendran, fournit des leçons et du matériel vidéo à des millions d’Indiens qui se préparent aux examens d’entrée en ingénierie et en médecine. Elle fournit également des cours particuliers de codage, de mathématiques et de lecture ainsi que du matériel pédagogique à des étudiants dans des pays d’Amérique du Nord, du Moyen-Orient et d’Amérique latine.
Byju’s cherchait à déposer des documents préliminaires en vue d’une introduction en bourse traditionnelle dès le deuxième trimestre 2022 et envisageait également une fusion SPAC, rapportait Bloomberg News en septembre. Il s’agit d’une accélération des projets antérieurs d’entrée en bourse dans les 12 à 24 mois. La startup et ses banquiers ont discuté d’une valorisation de 40 à 50 milliards de dollars, mais la décision finale dépendra des résultats financiers et de la demande des investisseurs, avaient déclaré à l’époque des personnes connaissant bien le dossier.
Le secteur technologique indien a connu une croissance rapide cette année, le nombre d’introductions en bourse atteignant des niveaux record. Les sociétés de capital-risque ont également augmenté leurs investissements dans le pays, en partie à cause de la répression du parti communiste en Chine qui a rendu le marché moins accommodant.
Entreprise Byjuqui s’appelait auparavant Think & Learn Pvt. Ltd, compte d’importants investisseurs internationaux, notamment l’initiative Chan-Zuckerberg du fondateur de Facebook, Mark Zuckerberg, Naspers Ltd, Tiger Global Management et le géant du capital-investissement Silver Lake Management.
Dans une récente interview accordée à Bloomberg News, le fondateur Raveendran a déclaré que la startup avait pour objectif d’atteindre un chiffre d’affaires de 100 milliards de roupies (1,3 milliard de dollars) avec une marge de 20 % au cours de l’année se terminant en mars 2022. Au cours de l’année écoulée, Byju’s a multiplié les acquisitions, rachetant des startups proposant des leçons de codage, des cours de formation professionnelle et des cours de préparation aux concours en Inde.
