Je suis haussier à long terme sur Doximity (DOCS).
Doximity est une société intéressante, relativement nouvelle et cotée en bourse. Elle utilise et développe la technologie numérique pour accélérer la communication entre le personnel médical et les patients. DOCS mérite mon évaluation haussière, est un achat fort de la part des analystes, et mérite plus d’attention de la part des investisseurs et des médias.
La plateforme numérique en nuage de cette entreprise de 11 ans permet aux médecins de se mettre en réseau, d’envoyer des messages sécurisés par la HIPAA, de lire des articles professionnels et de pratiquer la télésanté avec les patients. La télésanté est un moyen de communication médicale et de partage des connaissances en plein essor, stimulé par la pandémie.
Selon une étude, « plus de 63 millions de visites virtuelles ont été effectuées sur la plate-forme Doximity au cours de l’exercice financier se terminant en mars. Selon l’étude State of Telemedicine de Doximity, 106 milliards de dollars des (dépenses) de santé actuelles aux États-Unis pourraient être virtualisés d’ici 2023. »
Près de 2 millions de membres de Doximity communiquent entre eux et partagent des informations avec les patients en toute sécurité.
Doximity est axé sur l’utilisateur. Le cofondateur de l’entreprise est un médecin. Les employés peuvent obtenir des crédits de FMC de catégorie 1 pour les articles de revues médicales lus via Doximity.
Un soutien croissant, mais aussi quelques risques
Les recettes du deuxième trimestre 2022 ont atteint près de 80 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes. Le revenu net a plus que triplé par rapport à l’année précédente. La marge EBITDA a bondi à environ 41 %, contre 28 % au trimestre précédent.
Sa plateforme de télésanté compte désormais 330 000 prestataires actifs. Les recettes de l’exercice 2021 ont bondi de 78 % par rapport à l’exercice 2020. Le DOCS a un actif de 860 millions de dollars et un passif d’environ 97 millions de dollars. L’entreprise n’a pas de dette.
Les analystes considèrent DOCS comme un achat fort. Les fonds spéculatifs ont ajouté 814 300 milliers d’actions à leurs portefeuilles au cours du dernier trimestre. Le titre a obtenu un score intelligent de 9 sur 10 de TipRanks, qui s’attend à ce que le titre surperforme le marché.
Sept analystes de Wall Street soutiennent l’achat de l’action. Deux recommandations à conserver si vous les possédez. Le prix cible moyen de Doximity est de 75,22 $, la prévision la plus élevée étant de 90 $ et la plus basse de 45 $. Le prix cible moyen implique une hausse potentielle de 29,5 %.
La volatilité de DOCS effraie certains investisseurs. L’action sera volatile, mais devrait se calmer avec le temps. Les trois fondateurs ont lancé Doximity en 2011. Les actions ont grimpé de 104 % lorsque DOCS est entré en bourse en juin.
La mauvaise nouvelle économique des nouvelles variantes est une bonne nouvelle pour DOCS, car elles génèrent plus de revenus publicitaires et moins de partage personnel d’informations médicales.
Parmi les autres risques auxquels les investisseurs sont confrontés à court terme, citons le niveau inconfortable des ventes à découvert, qui s’élève à 21,8 %. Le ratio cours/bénéfice à terme est de 120,6 fois, tandis que le ratio pour le secteur des services médicaux est de 191,9 fois.
Les actions de l’un des challengers de DOCS dans ce secteur, Teladoc (TDOC) ont également subi un coup dur. L’action TDOC a perdu 52,8% ces dernières semaines. Les analystes ne donnent à TDOC qu’une légère recommandation d’achat. L’intérêt court pour l’action TDOC est de 13,3% et la capitalisation boursière est de 14,6 milliards de dollars. DOCS a une capitalisation boursière de 11 milliards USD.
Conclusion
Doximity est à l’avant-garde de la révolution numérique dans les services médicaux et de santé. Il n’y a pas assez de médecins dans la plupart des pays développés. L’optimisation de leur temps et de leur expertise permet de rationaliser numériquement le système. »
L’adhésion à Doximity est gratuite pour le personnel médical. Elle tire ses revenus de la publicité et des services fournis par les fabricants de médicaments. Les services médicaux que Doximity envisage de fournir s’inscrivent dans un marché de 106 milliards de dollars.
Le nombre de médecins déclarant la télémédecine comme une compétence double presque chaque année. Les médecins seniors n’ont pas honte de leur utilisation de la télémédecine. La pandémie a entraîné une augmentation massive de son utilisation.
Doximity est bien placé pour profiter de ces tendances, mais la direction doit gérer les attentes. Elle doit maintenant concevoir et mettre en œuvre un plan viable pour monétiser des services supplémentaires et accroître les recettes publicitaires.
