En matière de stabilité, les actions des grandes sociétés de soins de santé à forte capitalisation boursière ont beaucoup à offrir. Les gens auront toujours besoin de soins médicaux, et pour les obtenir, ils auront besoin que les grandes entreprises de soins de santé continuent à faire ce qu’elles font le mieux.
Les investisseurs qui sont prêts à jouer le jeu à long terme peuvent tirer le meilleur parti de l’achat d’actions des géants de la santé. Et pour ceux qui sont heureux d’attendre que leurs rendements se fassent sentir au fil du temps, il existe plus d’un choix d’actions. Jetons un coup d’œil à trois des principaux candidats.
- Pfizer
Pfizer (NYSE:PFE), dont le vaccin contre le coronavirus appelé Comirnaty a rapporté plus de 13 milliards de dollars rien qu’au troisième trimestre, n’a pas besoin d’être présenté. Grâce aux ventes de ses médicaments, son revenu trimestriel a augmenté de plus de 102 % et son flux de trésorerie disponible (FCF) trimestriel de 129,8 % au cours des dix dernières années. Et maintenant que la société est susceptible de recevoir une partie de ses revenus de Comirnata sur une base récurrente, l’offre pour les investisseurs est un peu plus douce qu’auparavant.
Produire sans cesse des médicaments efficaces est au cœur de la proposition de valeur de Pfizer pour les actionnaires, et il n’y a aucune raison de s’attendre à ce que cette situation change maintenant que ses revenus montent en flèche. Et avec une forte croissance des flux de trésorerie, il n’est pas surprenant que Pfizer ait régulièrement augmenté son dividende pendant 12 années consécutives. Actuellement, le rendement annuel futur du dividende est de 2,71 %, ce qui n’est pas mal du tout. Bien qu’aucun rachat d’actions ne soit prévu pour le reste de cette année, elle dispose de 5,3 milliards de dollars de rachats d’actions autorisés depuis la période précédente.
Pourtant, Pfizer n’a pas toujours surperformé le marché, et cela pourrait ne pas être le cas à l’avenir. Il est donc probablement préférable d’envisager de l’utiliser comme une action défensive ou conservatrice plutôt que comme une action de croissance, même si ses performances récentes sont encore décevantes.
- Viatris
En tant que fabricant de médicaments génériques, Viatris (NASDAQ:VTRS) est une action que vous ne devriez même pas envisager de détenir, sauf si vous souhaitez le faire sur le long terme. Un peu plus d’un an après s’être séparée de Pfizer sous le nom d’Upjohn et avoir fusionné avec Mylan, la situation est encore en transition, ce qui signifie qu’elle se vend à un prix avantageux. Alors que le ratio prix/ventes (P/S) moyen de l’industrie des génériques est de 4,95, le P/S de Viatris n’est que de 0,83.
Une fois que Viatris aura achevé la consolidation de ses opérations post-spinoff, elle se concentrera sur la réalisation de synergies de coûts et le remboursement de la dette jusqu’en 2023. Ensuite, elle se concentrera sur sa stratégie de croissance à long terme et cherchera à étendre son portefeuille de médicaments génériques et biosimilaires complexes. Après ce revirement, les rendements pour les investisseurs devraient augmenter.
Chaque nouveau médicament figurant sur sa liste pourrait générer des revenus pendant des années, en particulier dans le cas des génériques de marque clés du marché de masse tels que Lipitor, qui a déjà généré plus de 1,27 milliard de dollars de revenus cette année. La direction a indiqué qu’une fois la société libérée de ses dettes et recentrée sur la croissance, tout est envisageable, des rachats d’actions aux augmentations de dividendes. Une fois que Viatris aura gagné encore plus de revenus récurrents grâce aux ventes soutenues de ses médicaments, ce sont les investisseurs précédents qui en profiteront le plus.
- Laboratoires Abbott
Abbott Laboratories (NYSE:ABT) est une autre action du secteur de la santé à croissance lente qui mérite de figurer dans la plupart des portefeuilles, mais c’est aussi la société de cette liste qui a connu la plus forte croissance au cours de la dernière décennie. Avec un rendement total sur dix ans de près de 550 %, Abbott Labs a écrasé le rendement du marché de 356 % sur la même période et pourrait l’égaler d’ici 2031.
L’attrait d’Abbott réside en partie dans le fait qu’elle fabrique la plupart des produits dont les systèmes de santé ne peuvent se passer, notamment les médicaments génériques de marque, les boissons nutritives médicales, les glucomètres, les instruments chirurgicaux, les tests de diagnostic, etc. Un tel éventail de produits signifie qu’il est pratiquement impossible pour un seul concurrent d’accaparer une part importante de ses revenus. Et grâce à des investissements réguliers dans la recherche et le développement, son chiffre d’affaires augmente régulièrement, même s’il n’est pas très rapide à tout moment.
L’attrait d’Abbott sur le long terme tient à l’augmentation constante de son dividende annuel, qui s’est produite comme sur un tapis roulant au cours des 50 dernières années. Bien que le rendement futur de son dividende ne soit actuellement que de 1,39 %, les augmentations constantes des versements sont courantes et s’ajoutent de manière significative au fil du temps.
