Le repli des actions mondiales s’accentue, les rendements obligataires augmentent
Les actions ont prolongé une baisse mondiale mercredi alors que les rendements des obligations d’État ont augmenté, la perspective d’un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour lutter contre une inflation élevée pesant sur les marchés.
L’indice boursier MSCI Inc. de la région Asie-Pacifique a reculé pour une cinquième session, aidé par une baisse de 3 % au Japon. Les contrats à terme américains et européens ont chuté après que l’indice S&P 500 ait enregistré une baisse généralisée et que le Nasdaq 100, lourd en technologie, ait plongé.
Le repli des Treasuries suscite des attentes selon lesquelles le rendement à 10 ans aux États-Unis dépassera 2 %. Il y a de plus en plus de spéculations selon lesquelles la Fed pourrait procéder à une hausse des taux d’intérêt de plus d’un quart de point de pourcentage en mars. Les obligations australiennes et néo-zélandaises ont chuté. Les rendements allemands à 10 ans sont passés en territoire positif pour la première fois depuis 2019.
L’indice du dollar a baissé. Le pétrole s’est redressé en raison de signes indiquant qu’un oléoduc clé reliant l’Irak à la Turquie, qui a été touché par une explosion, reprendra bientôt ses activités. La hausse des coûts de l’énergie souligne les pressions sur les prix à l’échelle mondiale.
En Chine, où la politique diffère de celle des États-Unis, la banque centrale s’est engagée à utiliser davantage d’outils de politique monétaire pour relancer l’économie et atténuer les tensions sur le crédit dans un contexte d’effondrement du marché immobilier.
Les actions mondiales ont connu un début d’année volatil, sous l’effet de l’attitude belliciste de la Fed, des perturbations économiques dues à l’épidémie du virus omicron et des risques de hausse des coûts pour les bénéfices des entreprises. La hausse des rendements obligataires oblige les investisseurs à réévaluer les valorisations de toute une série d’actifs.
« En général, nous nous attendons à ce que le marché obligataire soit un moteur de la volatilité, à la fois sur les marchés d’actions plus larges et sur d’autres marchés également », a déclaré Winnie Cisar, responsable mondial de la stratégie chez CreditSights, à Bloomberg Television.
Elle a ajouté qu’elle était un peu préoccupée par les bénéfices des entreprises au dernier trimestre et au premier semestre de 2022, car ils pourraient ne pas répondre aux attentes élevées.
Perspectives de la Fed
Les dernières données américaines ont montré que l’indicateur de l’activité manufacturière de l’État de New York a chuté en janvier, ce qui laisse penser que l’omicron est à l’origine du ralentissement de l’activité.
Selon Dennis DeBusschere, fondateur de 22V Research, les investisseurs sont surtout confrontés à la question de savoir si la Réserve fédérale devra resserrer sa politique monétaire pour faire baisser l’inflation, ou si la croissance économique modérée permettra à la banque centrale de procéder à un resserrement moins agressif. La première option, dit-il, serait « terrible » pour les valeurs cycliques et technologiques.
Dans le domaine des entreprises, Microsoft Corp. a fait marche arrière après avoir dévoilé son intention d’acheter Activision Blizzard Inc. pour un montant de 69 milliards de dollars. Des revenus de négociation inférieurs aux prévisions pour le quatrième trimestre de Goldman Sachs Group Inc. ont pesé sur les banques.
Ailleurs, le bitcoin a reculé, passant sous la barre des 42 000 dollars.
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont en baisse de 0,7% à 7h15 à Londres. L’indice S&P 500 est en baisse de 1,8%.
Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 sont en baisse de 0,9 %. Le Nasdaq 100 a baissé de 2,6 %.
L’indice Topix du Japon a reculé de 3 %.
L’indice australien S&P/ASX 200 a baissé de 1%.
L’indice Kospi de la Corée du Sud a baissé de 0,8 %.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,3 %.
L’indice composite chinois de Shanghai a reculé de 0,3 %.
Les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx 50 ont perdu 0,7 %.
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0,1%.
L’euro était à 1,1332 $.
Le yen japonais était à 114,36 par dollar.
Le yuan d’outre-mer était à 6,3550 par dollar, en hausse de 0,1%.
Obligations
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté d’un point de base pour atteindre 1,88 %.
Le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a augmenté de cinq points de base pour atteindre 2 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,7% pour atteindre 86,02 dollars le baril.
L’or était à 1 813,74 $ l’once.
