Résumé du marché : les actions sont mitigées, les obligations chutent, les traders luttent pour se reprendre

L’essor des entreprises technologiques chinoises telles qu’Alibaba Group Holding Ltd. a soutenu Hong Kong dans l’espoir que le pire de la répression réglementaire de Pékin soit derrière elle. En Chine, où la banque centrale a augmenté les liquidités à court terme, maintenu les taux directeurs stables et fixé un taux de change de référence du yuan plus faible que prévu, signe du mécontentement suscité par une monnaie forte, les actions ont chuté.

Les contrats à terme américains et européens ont baissé. L’indice S&P 500 a clôturé près d’un record, les traders évaluant l’impact des perturbations de la chaîne d’approvisionnement sur les entreprises et la hausse des prix des matières premières. Johnson & Johnson a relevé ses prévisions de bénéfices, le nombre d’abonnés de Netflix Inc. a bondi et Procter & Gamble Co. a dû faire face à une hausse des coûts.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s’est maintenu au-dessus de 1,60 % et la dette australienne avec des échéances similaires a augmenté. Le bitcoin a frôlé un record d’optimisme après les débuts du premier fonds négocié en bourse lié au bitcoin et coté aux États-Unis. Le pétrole a chuté d’un sommet de sept ans.

La saison des bénéfices a détourné une partie de l’attention des préoccupations concernant le ralentissement de la reprise de la pandémie, les pressions sur les prix liées aux coûts de l’énergie et la réduction du soutien des banques centrales. L’indice de volatilité Cboe, une mesure des fluctuations implicites des actions pour l’indice S&P 500, est retombé à son plus bas niveau depuis août.

Dans des commentaires récents, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que la banque centrale devrait commencer à réduire son programme d’achat d’obligations le mois prochain. Il s’attend à une modération de l’inflation et a déclaré qu’un relèvement des taux d’intérêt n’interviendrait pas avant un certain temps.

« Je ne pense pas que la Fed agira ou relèvera les taux d’intérêt de manière trop agressive, en partie parce qu’elle a cette vision de l’inflation, mais aussi parce que nous allons être dans un environnement de ralentissement de la croissance d’ici la fin de l’année prochaine », a déclaré Esty Dwek, responsable des investissements chez FlowBank SA, sur Bloomberg Television.

Dans le même temps, le programme économique du président Joe Biden semble plus près de progresser après que les démocrates du Congrès ont fait des progrès pour sortir de l’impasse un paquet de taxes et de dépenses de plusieurs milliards de dollars.

Les opérateurs continuent de surveiller les problèmes d’endettement des promoteurs chinois. Sinic Holdings Group Co est le dernier en date à manquer à ses obligations, tandis que l’attente de paiements d’intérêts en retard sur les obligations libellées en dollars de China Evergrande Group se poursuit. La Chine a vu les prix des logements baisser pour la première fois en six ans en raison de l’effondrement des prix de l’immobilier.

Événements à suivre cette semaine :

AT&T Inc, Barclays Plc et Tesla Inc. Rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole, mercredi. Prix de l’immobilier en Chine, taux de prêt préférentiel, mercredi. Indice avancé du Conference Board, ventes de logements existants aux États-Unis, inscriptions au chômage, jeudi. Le président de la Fed, Jerome Powell, participe à un débat sur la politique, vendredi.

Quelques mouvements majeurs du marché :

Stocks

Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en baisse de 0,1% à 7h01 à Londres. L’indice S&P 500 était en hausse de 0,7%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient en baisse de 0,1%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,7 %. L’indice Topix du Japon a peu varié. L’indice australien S&P/ASX 200 a progressé de 0,5 %. L’indice Kospi de la Corée du Sud a baissé de 0,5 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 1,3 %, l’indice Shanghai Composite de Chine a reculé de 0,2 % et les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx 50 de 0,2 %.

Devises

Le yen japonais était à 114,51 par dollar, en baisse de 0,1%. Le yuan d’outre-mer était à 6,3810 par dollar, en baisse de 0,1%. L’indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0,1 %. L’euro s’échangeait à 1,1646 $.

Obligations

Le rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans s’est établi à 1,64 % et celui de l’obligation australienne à 10 ans a augmenté de huit points de base pour atteindre 1,81 %.

Produits de base

Le pétrole brut West Texas Intermediate était à 82,76 $ le baril, en baisse de 0,2 %. L’or était à 1 776,87 $ l’once, en hausse de 0,4 %.