Résumé du marché : les actions et les contrats à terme asiatiques augmentent suite à la promesse de Powell de s’attaquer à l’inflation – matière première – Actions, taux de change, forex, matières premières, IPOs, obligations

Les actions asiatiques et les contrats à terme américains et européens se sont renforcés après que le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a assuré aux investisseurs que la banque centrale s’attaquera à l’inflation pour prolonger l’expansion économique.

Les actions de Hong Kong ont atteint leur plus haut niveau en cinq semaines environ. Les valeurs technologiques chinoises ont augmenté, car les évaluations bon marché et la perspective d’un assouplissement des conditions monétaires ont attiré les acheteurs. Le Japon s’est également renforcé et les actions chinoises ont progressé après qu’un rapport sur l’inflation a alimenté les appels à des réductions de taux pour atténuer le ralentissement économique dans la deuxième plus grande économie du monde.

Les Treasuries ont trouvé un soutien après une vente massive de billets à trois ans. Le rendement de l’obligation à 10 ans a maintenu sa baisse tandis que la courbe s’est aplatie. Le dollar est resté inchangé, tandis que les prix du pétrole ont maintenu leurs gains.

M. Powell a déclaré à la commission bancaire du Sénat que les responsables n’hésiteraient pas à agir si nécessaire pour freiner les pressions sur les prix. Il a également déclaré qu’il est probable que la Fed commence à réduire son bilan cette année. Il a noté que les sorties seront plus rapides que la dernière fois que la banque centrale a réduit ses achats d’actifs, car l’économie est dans une position beaucoup plus forte.

Ces commentaires étaient « cohérents avec ce que nous avons entendu de la part de J. Powell et des membres de la Fed », a déclaré Mary Nicola, gestionnaire de portefeuille senior de Pinebridge Investments pour les actifs multiples mondiaux, sur Bloomberg Television. « La clé est la façon dont le marché les interprète. Selon nous, c’est le resserrement quantitatif qui peut être une source d’inquiétude car le marché a très bien intégré la hausse des taux. »

Un autre point d’intérêt pour les traders est l’impression mercredi de l’indice américain des prix à la consommation, qui devrait montrer une pression constante sur les prix. En début d’année, les marchés ont été marqués par la volatilité liée à la perspective d’une accélération des hausses de taux d’intérêt pour faire face à la poussée de l’inflation.

Des fondamentaux solides

Les stratèges, de Goldman Sachs Group Inc. à UBS Global Wealth Management, ne semblent pas perturbés par un début d’année 2022 agité pour les actions, répétant leurs appels à la hausse basés sur les paris que les actions peuvent résister à des taux plus élevés et à des rendements obligataires en hausse.

« Le marché est confronté à une rotation généralisée et à la possibilité d’une accélération du rythme des hausses de taux, ce qui entraîne une certaine volatilité », a déclaré Greg Marcus, directeur général chez UBS Private Wealth Management, dans une note. « Malgré la volatilité que nous avons observée sur les marchés depuis le début de l’année, les fondamentaux des entreprises sont solides et nous prévoyons une croissance à deux chiffres des bénéfices cette année, ce qui devrait être de bon augure pour les cours des actions en 2022. »

Toutefois, des vents contraires persistent. Plus précisément, l’impact sur les chaînes d’approvisionnement déjà fracturées en raison de la prolifération de la variante omicron de Covid-19.

Ailleurs, le bitcoin s’échangeait au-dessus de 42 500 dollars après le pire début d’année et des techniques de mauvais augure.

Voici quelques événements clés de cette semaine :

Mercredi, le rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole. Mercredi, indice des prix à la production et indice des prix à la consommation en Chine. Indice des prix à la consommation américain, Livre beige de la Fed mercredi. Demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis, IPP jeudi. Jeudi, audition par la commission bancaire du Sénat américain de Lael Brainard, candidate à la vice-présidence de la Fed. Thomas Barkin, président de la Fed de Richmond, Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie, Charles Evans, président de la Fed de Chicago, prendront la parole jeudi. Décision de politique générale et briefing de la Banque de Corée vendredi. Wells Fargo, Citigroup et JPMorgan publieront leurs résultats vendredi. Stocks des entreprises américaines, production industrielle, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, ventes au détail vendredi. Le président de la Fed de New York, John Williams, s’exprimera vendredi.

Quelques mouvements majeurs du marché :

Stocks

Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont en hausse de 0,2% à 7h20 à Londres. L’indice S&P 500 est en hausse de 0,9%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 sont en hausse de 0,2%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 1,5 % et l’indice Topix de 1,6 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a progressé de 0,7 %, l’indice Kospi de 1,5 %, l’indice Hang Seng de 2,6 %, l’indice Shanghai Composite de 0,8 % et l’indice Euro Stoxx 50 de 0,8 %.

Devises

Le yen japonais était à 115,32 par dollar. Le yuan d’outre-mer se négociait à 6,3686 par dollar, en hausse de 0,1 %. L’indice Bloomberg Dollar Spot est resté inchangé. L’euro était à 1,1362 $.

Obligations

Le rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans s’est établi à 1,74 %, tandis que le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a baissé de 4 points de base pour atteindre 1,85 %.

Produits de base

Le pétrole brut West Texas Intermediate était à 81,34 $ le baril, en hausse de 0,2 %. L’or était à 1 819,34 $ l’once.