Le fonds souverain d’Arabie saoudite se prépare à ce qui pourrait être la plus grande offre secondaire d’actions en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, car il cherche à financer un programme d’investissement massif pour diversifier son économie dépendante du pétrole.
Un fonds d’investissement public prévoit de lever jusqu’à 3,1 milliards de dollars en vendant des actions de la société Saudi Telecom Co. pour offrir une participation de 5% dans l’opérateur mobile le plus rentable du Moyen-Orient, selon une déclaration à la bourse.
Un total de 100 millions d’actions de STC, comme la société est appelée, seront offertes à partir du 5 décembre à des prix allant de 100 riyals (26,70 $) à 116 riyals. La vente d’actions STC devrait éclipser l’émission de 2,8 milliards de dollars d’actions par l’entreprise allemande Siemens Healthineers AG en mars, selon des données compilées par Bloomberg.
Les actions de STC sont proposées à un prix inférieur au cours de clôture de dimanche, soit 116,20 riyals. L’action a progressé de plus de 6 % cette année, contre une hausse de 28 % pour l’indice Tadawul All Share. Il se négociait en baisse de près de 4 % à 11 heures à Riyad.
Le fonds souverain de l’Arabie saoudite est l’un des principaux instruments des plans du prince héritier Mohammed bin Salman visant à diversifier l’économie saoudienne en dehors du pétrole. Il a déjà déclaré qu’il investirait environ 40 milliards de dollars par an dans l’économie nationale d’ici 2025.
Pas pour toujours.
Le prince héritier a déclaré au début de l’année que le Fonds de patrimoine ne devrait pas conserver tous ses investissements « pour toujours », car il cherche à réduire ses participations et à limiter la propriété de certaines entreprises à une participation minoritaire. « Si vous détenez 70 % d’une entreprise, c’est une erreur. Le FIP devrait détenir 30 % de cette entreprise et vendre les 40 % restants », avait-il déclaré à l’époque.
Le fonds empruntait de l’argent, vendait des actifs et recevait des injections de liquidités du gouvernement alors qu’il cherchait des moyens de payer ses nouveaux investissements. Le FIP affirme également avoir utilisé l’argent provenant d’investissements existants pour financer de nouvelles opérations.
La vente des actions était prévue dès septembre, lorsque le fonds a déclaré avoir engagé un groupe de banques comprenant Goldman Sachs Group Inc, HSBC Holdings Plc et Morgan Stanley pour gérer la vente d’une partie de sa participation de 70 % dans STC.
Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley et SNB Capital sont les conseillers financiers conjoints et les coordinateurs globaux avec Citigroup Inc. et Credit Suisse Group AG. Une institution financière saoudienne sera également le chef de file.
Plus de détails dans la déclaration :
Les investisseurs particuliers recevront environ 10 millions d’actions, soit 10 % de l’offre.
La période de souscription pour les investisseurs institutionnels commence du 5 au 9 décembre.
La période de souscription pour les investisseurs particuliers commence le 7 décembre et se termine le 8 décembre.
Les banques qui acceptent sont Al Rajhi Bank, Riyad Bank et SNB.
