Le cours de l’action de SoFi Technologies, Inc. (SOFI), qui se concentre sur la technologie financière grand public, a augmenté de 14 % après avoir publié de solides résultats financiers pour le troisième trimestre. Depuis lors, cependant, il a chuté de plus de 30 %, principalement en raison de l’évolution négative du marché en général.
La société a élargi son offre de produits pour inclure des prêts personnels, des cartes de crédit, des hypothèques, des comptes d’investissement, des services bancaires et une planification financière, ce qui laisse penser que SoFi est bien positionné pour une future révolution dans le secteur des services financiers.
La société fintech se concentre principalement sur les jeunes à hauts revenus qui peuvent être mal desservis par les banques traditionnelles à service complet, et elle entend s’imposer comme un service complet qui répond à tous les besoins financiers de ce groupe de clients.
Je suis optimiste quant à SoFi Technologies car je pense que la société pourrait devenir une entreprise de services financiers numériques à part entière à l’avenir.
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Récapitulation des résultats
SoFi a battu les estimations de revenus et de bénéfices des analystes pour le troisième trimestre, avec un EBITDA ajusté positif de 10,3 millions de dollars. La société a déclaré une perte nette GAAP de 30 millions de dollars pour le troisième trimestre, soit une amélioration de près de 13 millions de dollars par rapport au même trimestre de l’année précédente.
Les ventes nettes ont augmenté de 35 % par rapport à l’année précédente au troisième trimestre, grâce à l’ajout de 377 000 nouveaux membres au cours du trimestre, ce qui constitue le deuxième meilleur trimestre de l’histoire de l’entreprise. Les prêts personnels ont également connu un trimestre solide, le total des prêts accordés atteignant 1,64 milliard de dollars, en hausse de 166 % par rapport à l’année précédente.
Aller dans la bonne direction
SoFi a élargi son offre de produits et s’est concentré sur la vente croisée de produits financiers à une base d’utilisateurs en pleine expansion, ce qui lui ouvre de nouvelles perspectives de croissance. La société propose une gamme complète de services et de produits financiers allant des prêts étudiants à la planification successorale. Cela confère à SoFi un avantage concurrentiel sur ses plus proches rivaux, car de nombreuses sociétés de pure fintech proposent des solutions financières limitées.
La société a également lancé une série de campagnes de marketing au troisième trimestre pour accroître la notoriété de la marque, ce qui pourrait conduire à l’ajout de nouveaux membres au cours des prochains trimestres.
Le service SoFi Money, qui, avec SoFi Invest et SoFi Credit Card, est considéré comme le principal point d’entrée des nouveaux membres dans l’écosystème de l’entreprise, a représenté 79 % de la croissance du nombre de nouveaux membres et 73 % des transactions d’achat croisé au cours du dernier trimestre. Cela suggère que la croissance de l’entreprise est tirée par la force de ses produits de base, ce qui est bon signe.
Le segment des prêts étudiants a enregistré la plus mauvaise performance au troisième trimestre, ce qui est prévisible car cette activité continue d’être affectée par le programme d’annulation des prêts étudiants CARES Act. L’acquisition de Galileo l’année dernière a permis à SoFi de proposer des services de paiement par carte de débit et de renforcer encore sa présence sur le marché du traitement des paiements. De nombreux investisseurs et analystes ont critiqué la décision prise l’année dernière de procéder à l’acquisition prévue en raison des problèmes liés à la pandémie. Toutefois, l’entreprise semble avoir pris la bonne décision, comme en témoignent ses récents résultats financiers.
Principaux risques à surveiller
L’activité de prêt, dont SoFi tire la majeure partie de ses revenus, est structurée selon un modèle de création et de distribution, ce qui rend l’entreprise fortement dépendante de la demande de nouveaux prêts. Jusqu’à ce que SoFi obtienne une licence bancaire nationale – dans un avenir proche, espérons-le – son sort dépendra de l’accès à des capitaux externes pour financer ses activités de prêt, ce qui constitue le principal risque auquel l’entreprise de SoFi est confrontée aujourd’hui.
Le niveau d’endettement des étudiants est également un problème croissant dans le monde entier. Aux États-Unis, la dette moyenne des étudiants récemment diplômés s’élève à près de 30 000 dollars. Si cela peut être considéré comme une opportunité pour SoFi, les interventions réglementaires visant à réduire la dette étudiante dans le pays et dans le monde pourraient constituer un obstacle à la poursuite de la croissance de l’entreprise.
Wall Street Opinion
Si l’on se tourne vers Wall Street, SoFi bénéficie d’une note de consensus de « Achat modéré » basée sur cinq « Achats » et deux « Retenues » attribués au cours des trois derniers mois. Le prix cible moyen de 25,43 $ de SoFi implique un potentiel de hausse de 55 %.
Conclusion
SoFi est une jeune entreprise à croissance rapide qui a récemment attiré l’attention des investisseurs par ses excellentes performances financières et boursières. Malgré certains risques qui menacent l’avenir de l’entreprise, SoFi semble être sur la bonne voie pour offrir des rendements décents aux investisseurs orientés vers le long terme.
