« Premièrement, Ray Dalio a prédit la crise financière de 2008. Il a ensuite prédit des années de tensions financières à long terme sur l’économie américaine en raison de la pandémie de Covid.
Aujourd’hui, l’investisseur milliardaire de 72 ans qui a fait de Bridgewater Associates le plus grand fonds spéculatif du monde met en garde contre une nouvelle catastrophe économique qui se profile à l’horizon – et il veut que vous vous y prépariez.
« Je pense que nous sommes confrontés à une guerre avec la Chine », a déclaré M. Dalio dans une interview accordée à l’émission Make It de CNBC. « En grande partie à cause d’un malentendu. »
M. Dalio a fait remarquer que ses prédictions ne sont pas des faits : lui aussi s’est déjà trompé. Toutefois, il a déclaré que les catastrophes futures sont inévitables si l’on se base sur les modèles historiques des 500 dernières années.
En d’autres termes, si le conflit à venir entre les États-Unis et la Chine ne détruit pas l’économie, ce sera à cause d’autre chose. Voici pourquoi il pense qu’une catastrophe se profile à l’horizon, et ses deux principaux conseils pour s’y préparer financièrement :
Pourquoi Dalio pense-t-il que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait s’aggraver ?
Dans son dernier livre, « Principles for Dealing with a Changing World Order », Dalio a écrit que les tentatives des États-Unis de rendre la Chine et sa culture plus « américaines » pourraient se retourner contre eux et déclencher un conflit.
Cela pourrait intensifier la guerre commerciale entre les deux pays, lancée par l’administration Trump en 2018 et qui a conduit les entreprises américaines à réduire les salaires, à rogner leurs marges bénéficiaires et à augmenter les prix à la consommation.
Selon une étude de Moody’s Analytics, la guerre commerciale a coûté aux Américains au moins 300 000 emplois au cours de la seule première année. Selon une étude réalisée l’année dernière par la Federal Reserve Bank of New York, la guerre commerciale a coûté aux entreprises américaines 1 700 milliards de dollars en termes de capitalisation boursière.
Les commentaires de Dalio sur la Chine ont récemment suscité la controverse. Après avoir déclaré à la chaîne de télévision CNBC la semaine dernière que les politiques chinoises en matière de droits de l’homme ressemblaient à celles d’un « parent strict », il a clarifié ses propos dans un message publié sur LinkedIn. « J’essayais d’expliquer ce qu’un dirigeant chinois m’a dit sur sa façon de penser la gouvernance », a écrit Dalio. « Je n’exprimais pas ma propre opinion et je n’approuvais pas cette approche. »
Dans ce message, il a également exprimé l’espoir que les États-Unis et la Chine puissent prendre du recul par rapport au précipice du conflit.
« Ce que je pense et ce que fait Bridgewater est d’une importance négligeable par rapport au risque rapidement croissant d’une guerre des États-Unis avec la Chine », a-t-il écrit. « J’espère qu’une attention réfléchie sera accordée à cette question et que la compréhension mutuelle augmentera et que la propension à se battre diminuera.
Son premier conseil : Évaluez vos risques financiers
Quoi qu’il arrive, M. Dalio a déclaré avoir un principe simple pour aborder les événements futurs : « Si vous êtes inquiet, vous n’avez pas besoin de vous inquiéter. Et si tu ne t’inquiètes pas, tu dois t’inquiéter. »
L’inquiétude, dit-il, vous incite à examiner de près vos risques personnels et vous encourage à prendre des mesures pour les éviter.
Par exemple, un risque peut être le « lieu », l’endroit physique où vous vivez et travaillez. Le livre de Dalio comprend un « indice de santé » qui classe une douzaine de pays en fonction de 18 facteurs tels que le niveau d’endettement, la puissance militaire et les performances économiques. Il s’agit d’une ressource permettant aux lecteurs d’évaluer les risques et de déterminer où vivre et investir. Selon le magazine Forbes, il est prévu de lancer un site web qui hébergera des versions en temps réel des données.
Bien sûr, déménager est souvent désagréable, mais M. Dalio estime que cela vaut la peine de l’envisager dans des circonstances financièrement difficiles. « La flexibilité est essentielle », a-t-il déclaré.
De même, il a conseillé de mesurer vos risques financiers en fonction de l’inflation et non des dollars d’aujourd’hui. Si vous avez des liquidités sur un compte d’épargne, par exemple, leur valeur augmente probablement à un rythme différent de celui des autres investissements, car elles sont imposées en fonction de l’inflation.
Mais cela ne signifie pas que vous devez privilégier exclusivement d’autres investissements par rapport à un compte d’épargne ou vice versa. Dans les périodes chaotiques, dit Dalio, votre épargne d’urgence doit être financée par un portefeuille sûr et bien diversifié.
Son deuxième conseil : Épargnez et diversifiez votre portefeuille.
La première étape d’un portefeuille solide, selon Dalio, est d’évaluer votre stratégie d’investissement actuelle – si vous en avez une – et de déterminer combien de semaines vous pourriez survivre financièrement si vous perdiez votre emploi. « Il est toujours payant de déterminer quel est le pire scénario et de se couvrir contre lui », a déclaré Dalio.
Alors assurez-vous que vous n’avez pas tout votre argent au même endroit. « Le cash n’est pas un investissement sûr », a déclaré Dalio à CNBC la semaine dernière, alors que l’inflation américaine atteignait son plus haut niveau depuis 31 ans. Il a plutôt suggéré de constituer un portefeuille aussi diversifié que possible, allant des obligations indexées sur l’inflation, que Dalio recommande plutôt que les obligations ordinaires, aux actifs physiques comme l’or.
Votre portefeuille pourrait également inclure des actifs numériques comme les crypto-monnaies. En mai, Dalio a déclaré à CoinDesk qu’il possédait personnellement une « petite quantité » de bitcoin, même s’il a critiqué les actifs cryptographiques pendant des années. Dalio en a donné la raison vendredi : C’est un pari de couverture, fait uniquement dans un but de diversification.
« J’invite ceux qui aiment le bitcoin – ou ceux qui aiment l’or – à ne pas en faire une décision de type tout ou rien », a-t-il déclaré.
