La semaine prochaine, les données sur l’inflation seront étroitement surveillées, avec le témoignage du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, mardi, et l’audition de la vice-présidente, Lael Brainard, jeudi. La saison des résultats du quatrième trimestre commence également, avec la publication des résultats de plusieurs grandes banques vendredi. La volatilité des marchés boursiers semble devoir rester élevée après un début d’année 2022 décevant et le bitcoin reste sous pression. Voici ce que vous devez savoir pour commencer la semaine.
1. données sur l’inflation
Les données de mercredi sur l’inflation des prix à la consommation devraient montrer que l’IPC global dépasse le taux annuel de 7 %, qui s’approche rapidement d’un sommet en 40 ans, et que le taux d’inflation de base dépasse largement 5 % en glissement annuel. Les données du lendemain sur l’inflation des prix à la production devraient également montrer une forte augmentation.
Les chiffres de l’inflation devraient mettre en évidence les raisons pour lesquelles la Fed pourrait entamer un cycle de hausse des taux dès le mois de mars. Le rapport sur l’emploi de vendredi, qui indique que le marché du travail est au maximum de l’emploi ou proche de celui-ci, renforcera également les arguments en faveur d’un resserrement plus rapide.
Bien que la croissance de l’emploi ait été faible en décembre, le taux de chômage est tombé à son plus bas niveau depuis 22 mois et les salaires ont solidement augmenté.
Les données sur l’inflation seront suivies vendredi par les rapports sur les ventes au détail et la production industrielle de décembre.
2. Déclaration de Powell
Le président de la Fed, Jerome Powell, doit témoigner devant la commission bancaire du Sénat mardi lors d’une audition visant à confirmer sa nomination pour un second mandat de quatre ans à la tête de la Fed, tandis que la gouverneure de la Fed, Lael Brainard, doit se présenter devant la même commission deux jours plus tard pour une audition de confirmation de sa nomination en tant que vice-présidente.
Plusieurs responsables de la Fed doivent également s’exprimer au cours de la semaine, notamment Esther George, James Bullard, Loretta Mester, Charles Evans, Thomas Barkin et John Williams.
Leurs commentaires seront suivis de près à la suite du compte rendu de la Fed de la semaine dernière, qui laissait entendre qu’un marché du travail « très tendu » et une inflation élevée pourraient obliger les responsables à relever les taux d’intérêt plus tôt que prévu.
3. Saison des résultats
La saison des résultats démarre la semaine prochaine, et les investisseurs pourront examiner les résultats du quatrième trimestre de plusieurs grandes banques, dont JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) et Wells Fargo (NYSE:WFC), avant l’ouverture du marché vendredi.
La croissance massive des bénéfices des entreprises américaines a contribué à une hausse de 27 % de l’indice S&P 500 en 2021, mais les entreprises auront probablement du mal à afficher des chiffres similaires au quatrième trimestre.
Selon les données de Refinitiv citées par Reuters, les bénéfices des entreprises du S&P 500 devraient croître de 22,3 %, une augmentation solide mais toujours plus lente que celle observée aux premier, deuxième et troisième trimestres.
Les investisseurs voudront entendre parler de l’inflation, savoir si les entreprises pensent que la crise de la chaîne d’approvisionnement qui a contribué à faire grimper les prix l’année dernière s’atténuera dans les prochains mois, et connaître les prévisions pour 2022.
4. La volatilité va se poursuivre
Les indications selon lesquelles la Fed est prête à relever les taux plus rapidement que prévu pour lutter contre l’inflation galopante ont ébranlé les marchés au cours de la première semaine de 2022, et la volatilité devrait se poursuivre.
La semaine dernière, le Dow a reculé de 0,3 %, le S&P 500 de 1,9 % et le Nasdaq de 4,5 %, tandis que le rendement de référence américain à 10 ans a atteint vendredi son plus haut niveau depuis deux ans dans la perspective d’une hausse des taux de la Fed.
« Le sentiment est devenu négatif », a déclaré à Reuters Jake Dollarhide, directeur général de Longbow Asset Management à Tulsa, Oklahoma.
Les investisseurs délaissent les valeurs de croissance à forte composante technologique au profit de valeurs plus axées sur la valeur qui, selon eux, pourraient mieux s’en sortir dans un contexte de taux d’intérêt élevés.
L’augmentation des cas de la variante omicron du coronavirus a également contribué au sentiment de risque sur les marchés.
5. Bitcoin
Le bitcoin a été mis sous pression depuis le début de la nouvelle année, tombant à son plus bas niveau depuis la fin du mois de septembre dans le cadre d’une vente plus large des crypto-monnaies causée par les inquiétudes liées à la perspective d’une Fed belliciste.
La plus grande crypto-monnaie du monde par sa valeur marchande a plongé de plus de 40 % depuis qu’elle a atteint un sommet historique de 69 000 dollars en novembre, poussée par les attentes que la Réserve fédérale américaine augmente les taux d’intérêt plus tôt que prévu.
Des mesures politiques plus agressives de la part de la Fed réduiraient l’appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués.
« Nous observons un large sentiment de perte de risque sur l’ensemble des marchés en ce moment, car les préoccupations liées à l’inflation et à la hausse des taux semblent être au premier plan dans l’esprit des spéculateurs », a déclaré à Reuters Matthew Dibb, directeur des opérations de la plateforme de crypto-monnaies Stack Funds, basée à Singapour.
« La liquidité sur le BTC est assez mince des deux côtés et il y a un risque de repli vers le milieu des années 30 à court terme. »
Le bitcoin a également été soumis à une pression à la baisse, la puissance de calcul mondiale sur son réseau ayant chuté la semaine dernière à la suite de la fermeture d’Internet au Kazakhstan pendant le soulèvement, ce qui a touché le secteur de l’extraction de crypto-monnaies, qui connaît une croissance rapide.
