La lire turque s’est renforcée de 15 % mardi, prolongeant ainsi son redressement historique après avoir atteint un plancher record, après que le président Tayyip Erdogan a dévoilé un plan qui, selon lui, garantirait les dépôts en monnaie locale contre les fluctuations du marché. La monnaie a baissé au cours d’échanges volatils avant de se renforcer à 11,0935 contre le dollar à partir d’un niveau de clôture de 13,15.
Dans un discours prononcé lundi en fin de journée, M. Erdogan a déclaré qu’une série de mesures permettrait d’alléger le fardeau causé par la chute de la monnaie au cours des dernières semaines et d’encourager les Turcs à conserver leurs économies en lires plutôt qu’en dollars. Il n’a pas précisé comment le gouvernement financerait cette initiative potentiellement coûteuse et inflationniste.
Avant cette annonce, la lire avait chuté de plus de 10 % pour atteindre un niveau historiquement bas de 18,4 par rapport au dollar. Il est ensuite remonté à 12, son plus grand gain intraday de l’histoire, et a terminé la journée avec une hausse de 25 %.
Environ 1 milliard de dollars ont été vendus sur les marchés après l’annonce, a déclaré le responsable de l’Association bancaire turque. Environ 1 à 1,5 milliard de dollars d’épargne ont été convertis en lires lundi soir, selon les calculs de trois banquiers.
La lire a plongé à des niveaux records cette année, par crainte d’une spirale inflationniste déclenchée par les efforts d’Erdogan pour assouplir la politique monétaire, perdant environ 40 % de sa valeur au cours du seul mois dernier. À son niveau le plus bas, il était en baisse de 60 % sur un an.
Le rebond rapide a été déclenché par la promesse d’une garantie des dépôts, qui, selon Erdogan, découragerait les Turcs de convertir leurs économies en devises fortes.
« Nous présentons une nouvelle alternative financière aux citoyens qui souhaitent apaiser leurs craintes liées à la hausse des taux de change tout en appréciant leurs économies », a déclaré M. Erdogan à l’issue de la réunion du cabinet, réitérant sa défense de la politique de taux d’intérêt bas qui a initialement fait plonger la lire.
Alors que le gouvernement a salué le redressement de la lire comme une victoire majeure, les économistes ont qualifié d’irresponsable son programme économique basé sur des taux d’intérêt bas et ont déclaré que l’inflation – actuellement supérieure à 21 % – dépassera les 30 % l’année prochaine. La banque centrale, sous la pression d’Erdogan, a réduit ses taux de 500 points de base depuis septembre.
Certains économistes ont déclaré que les nouvelles mesures sont en fait une hausse de taux déguisée qui pourrait ne pas mettre fin à la pression de vente tout en mettant à rude épreuve la trésorerie de réserve.
« Cela peut avoir des conséquences dangereuses », a déclaré Refet Gurkaynak, chef du département d’économie de l’université Bilkent à Ankara.
Jeffrey Halley, analyste principal du marché de l’Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré qu’on ne sait toujours pas comment le gouvernement va mettre en œuvre ces nouvelles mesures.
« La livre turque… a connu la mère de tous les rallyes au cours de la nuit, chutant de 11,0 % au cours de la journée mais terminant la session de la nuit en hausse de plus de 20 % après que le président Erdogan ait annoncé de nouvelles mesures politiques visant à protéger l’épargne en lires de la dépréciation de la monnaie », a déclaré Halley.
