fuboTV (FUBO) est une plateforme de diffusion en direct qui offre un large éventail de chaînes de divertissement, d’information et de sport à ses clients du monde entier. Au troisième trimestre de 2021, fuboTV a gagné 945 000 abonnés et a généré des revenus de 157 millions de dollars.
En 2019, elle a été incluse dans la liste Forbes des prochaines startups à un milliard de dollars. Bien qu’elle ait commencé comme un fournisseur de services de streaming liés au sport, elle s’est développée pour devenir une plateforme complète. La plateforme propose à ses clients trois formules d’abonnement avec plus de 100 chaînes à visionner sans fil. L’entreprise est actuellement présente au Canada, aux États-Unis et en Espagne, et prévoit d’acquérir Molotov en France.
Je suis optimiste à l’égard de fuboTV, qui présente un fort potentiel de croissance et dont le prix cible consensuel a été massivement relevé par les analystes de Wall Street. En outre, son ratio valeur d’entreprise/bénéfice à terme est relativement faible compte tenu du potentiel de croissance de la société, et les analystes de Wall Street sont pour la plupart optimistes à l’égard de l’action.
Points forts
En 2019, FUBO détenait une part de marché inférieure à 3 % sur le marché MVPD virtuel, mais cette part de marché se situe désormais entre 5,5 % et 5,8 %. En plus de proposer plus de 100 chaînes, la plateforme de streaming offre également environ 500 heures de stockage, un essai de sept jours, le visionnage en 4K HDR et des forfaits mensuels flexibles.
La plateforme a commencé en 2018 en tant que service de streaming sportif, mais elle s’est depuis étendue pour inclure une fonctionnalité supplémentaire permettant aux utilisateurs de faire du multitâche via quatre écrans distincts. LG – qui a vendu près de 26 millions de téléviseurs en 2020 – devrait également gagner 3 à 5 % du marché.
Résultats récents
Au troisième trimestre 2021, FUBO a atteint le million d’abonnés avec des revenus de 156,7 millions de dollars. La croissance globale du nombre d’abonnés a été de 108 % et celle des recettes de 156 %. Le nombre d’heures d’écoute a également atteint un record avec 284 millions d’heures, soit une augmentation de 113 % par rapport à l’année précédente.
Par rapport au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires a légèrement diminué ; le chiffre d’affaires total du deuxième trimestre a augmenté de 196 %, tandis que le nombre de nouveaux abonnés a augmenté de 138 %.
Mesures d’évaluation
L’action de FUBO est difficile à évaluer maintenant, étant donné qu’elle n’est pas rentable. Pourtant, elle ne se négocie qu’à 2,4 fois le ratio valeur d’entreprise/ recettes et devrait voir ses recettes augmenter de 71,7 % en 2022.
Ainsi, si FUBO peut augmenter ses marges bénéficiaires et atteindre une rentabilité substantielle au fur et à mesure de son expansion, les actionnaires devraient bénéficier d’un rendement énorme.
Wall Street Opinion
Si l’on regarde Wall Street, fuboTV a une note de consensus de » achat modéré » basée sur six notes » achat » et trois notes » attente » attribuées au cours des trois derniers mois. L’objectif de cours moyen de fuboTV de 41,29 $ implique un potentiel de hausse de 160,2 %.
Résumé et conclusion
FUBO a un énorme potentiel de croissance compte tenu de sa faible valeur d’entreprise par rapport au ratio des ventes et de sa forte décote par rapport au prix cible du consensus. Compte tenu de sa position solide dans le secteur de la télédiffusion et du soutien important des analystes de Wall Street, le moment est peut-être venu de considérer cette action.
D’un autre côté, les investisseurs doivent garder à l’esprit que la société est loin d’être rentable et qu’elle doit faire face à une forte concurrence de la part de ses rivaux ayant des poches profondes dans le secteur du streaming. Il s’agit donc d’un investissement spéculatif.
