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En bref : • Les marchés boursiers américains devraient continuer à baisser malgré le rebond temporaire de lundi, avec Microsoft, Johnson & Johnson et General Electric parmi les 1000 entreprises publiant leurs résultats. • Nvidia s'apprêterait à abandonner son projet d'acquisition d'ARM à 40 milliards de dollars face à l'opposition des régulateurs internationaux, tandis que SoftBank prépare une introduction en bourse d'ARM. • La confiance des entreprises allemandes s'améliore en janvier (indice Ifo à 95,7), signalant une atténuation des problèmes d'approvisionnement malgré une probable contraction économique au quatrième trimestre. • Les prix du pétrole progressent (brut américain à 83,77$ et Brent à 86,00$) en raison des préoccupations d'approvisionnement, malgré la volatilité générale des marchés. • La Réserve fédérale américaine entame une réunion de politique monétaire de deux jours, sans changement d'orientation attendu. |
1. Les actions américaines repartent à la baisse
Le rallye tardif de lundi pourrait s’avérer être une simple illusion. Les contrats à terme sur les actions américaines ont de nouveau nettement baissé au cours de la nuit, après que la forte compression des positions courtes de lundi se soit essoufflée.
Les contrats à terme sur l’indice Dow Jones ont perdu 127 points, soit 0,4 %, les contrats à terme sur l’indice S&P 500 ont perdu 0,8 % et les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 ont perdu 1,3 %. Cela fait plus qu’effacer les gains nets réalisés au cours de la séance de lundi, même si ces gains sont loin d’atteindre les plus bas niveaux intrajournaliers observés au cours des premières heures de négociation.
Le véritable test du sentiment, cependant, aura lieu après la fermeture du marché, lorsque Microsoft et Texas Instruments (NASDAQ:TXN) devront défendre leurs valorisations encore élevées.
2. Début de la réunion de la Fed ; mises à jour du Conference Board, Fed de Richmond
Le calendrier des données, en revanche, est relativement léger, les mises à jour les plus intéressantes provenant du secteur du logement. A 15h00, les données nationales sur les prix des logements seront publiées ainsi que l’évaluation des prix S&P/Case-Shiller pour novembre.
En outre, la mise à jour régulière de Redbook Research sera publiée à 14 h 55 et l’enquête sur la confiance des consommateurs du Conference Board sera publiée à 16 h, de même que l’enquête mensuelle sur l’activité commerciale de la Federal Reserve Bank of Richmond.
Le grand événement macroéconomique du jour n’est pas vraiment un événement avant mercredi, bien sûr. La Réserve fédérale commencera sa réunion de politique générale de deux jours plus tard. Il ne devrait pas modifier son orientation en matière de politique monétaire.
3. Nvidia va « abandonner le rachat d’ARM ».
Alors que Texas Instruments fournira plus tard une mise à jour importante du secteur de la fabrication de puces, d’autres développements sont déjà en cours.
Nvidia s’apprêterait à abandonner l’opération de 40 milliards de dollars visant à racheter à Softbank l’entreprise britannique de conception de puces ARM, après avoir conclu que les diverses autorités de réglementation la feront de toute façon échouer.
Les autorités antitrust des États-Unis et de la Chine s’opposent à cette opération, qui fait également l’objet d’un examen de sécurité nationale au Royaume-Uni.
Selon Bloomberg News, Softbank prépare actuellement une introduction en bourse anticipée d’ARM.
4. La confiance des entreprises allemandes se retourne
Les entreprises allemandes voient la lumière au bout du tunnel. Après avoir baissé au cours des cinq derniers mois, l’indice Ifo du climat des affaires s’est redressé en janvier, les entreprises ayant signalé une légère atténuation des problèmes d’approvisionnement.
L’indice a atteint 95,7 points, dépassant les attentes d’une stagnation à 94,7. Si l’évaluation des « conditions actuelles » s’est légèrement détériorée, la composante « attentes » a connu une nette augmentation.
Les pénuries de puces ont conduit des entreprises comme Volkswagen (DE:VOWG_p) à signaler une baisse significative de leurs ventes l’année dernière, et les données relatives aux nouvelles commandes et à la production industrielle ont déçu au cours des derniers mois de l’année. La Deutsche Bundesbank a déclaré hier que la plus grande économie d’Europe s’est probablement contractée au quatrième trimestre.
5. Le pétrole augmente, les préoccupations relatives à l’offre l’emportant sur la volatilité du marché
Les prix du pétrole ont progressé, la réalité des pénuries d’approvisionnement l’emportant sur les préoccupations relatives à la volatilité générale des actifs à risque.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont augmenté de 0,6 % à 83,77 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont augmenté de 0,7 % à 86,00 dollars le baril.
Comme d’habitude, l’American Petroleum Institute publiera les données hebdomadaires sur les stocks américains à 22h30. Le marché attendra de voir si la série de trois semaines de hausse des stocks d’essence est rompue.
Je m’appelle Thierry Jacques, niçois, et l’actu assurance, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé anticiper l’imprévisible. Un jour, une clause oubliée a sauvé tout un immeuble. Comme quoi, le diable se cache dans les détails… et parfois, il sauve la mise !
