Les prêts « Buy now, pay later » (BNPL) sont très populaires depuis quelques années. Comme de plus en plus de jeunes se tournent vers ces options de financement, des entreprises comme Affirm (NASDAQ:AFRM), Afterpay (OTC:AFTP.F) et Klarna ont vu leurs revenus augmenter de façon accélérée.
Les investisseurs doivent s’attendre à ce que ce secteur continue à se développer rapidement. Cependant, il existe d’autres facteurs auxquels vous devrez prêter attention, notamment la surveillance accrue des organismes de réglementation, ainsi que le fait que les sociétés de notation du crédit à la consommation accordent plus d’attention à ces types de prêteurs. Il convient également d’adopter une approche attentiste avec les sociétés BNPL, car de nouveaux concurrents font leur apparition sur le marché. Voici quatre tendances que les investisseurs intelligents devraient surveiller à l’aube de 2022.
- Les consommateurs en ligne seront plus nombreux à se tourner vers BNPL
La popularité croissante des options BNPL est particulièrement forte chez les milléniaux et la génération Z. D’après une étude de NerdWallet, un acheteur sur cinq utilisera les options BNPL en 2021, dont 22 % sont des acheteurs de la Gen Z.
En outre, plusieurs détaillants ont ajouté des options BNPL au cours de l’année écoulée, notamment des grandes surfaces comme Target et Amazon. Ils se tournent vers les BNPL parce qu’ils contribuent à stimuler les ventes.
Selon une étude d’Accenture financée par Afterpay, les transactions par BNPL représenteront environ 6 % de toutes les dépenses en ligne en 2021. Le consultant s’attend à une croissance régulière de l’utilisation de ce type de financement, et le cabinet prévoit que d’ici 2025, 13 % de toutes les transactions en ligne impliqueront l’utilisation de BNPL.
- Les grandes entreprises chercheront à posséder des produits BNPL
L’un des moteurs de la croissance des prêts BNPL est que de plus en plus d’entreprises développent leurs propres produits BNPL. Une entreprise qui se développe dans l’espace BNPL est PayPal, qui a acheté en septembre le prêteur BNPL japonais Paidy pour 2,7 milliards de dollars. Block, anciennement connu sous le nom de Square, est une autre société qui fait une percée sur le marché des BNPL. En août, elle a racheté l’australien Afterpay pour 29 milliards de dollars.
Les banques peuvent également se développer dans ce domaine. Selon McKinsey, les banques ont perdu 10 milliards de dollars de revenus annuels à cause des fintechs qui proposent des produits BNPL. En septembre 2021, Goldman Sachs a dépensé 2,2 milliards de dollars pour acheter GreenSky afin de renforcer son unité de financement des consommateurs. Ruby Walia, consultant au sein de la société de conseil et de services bancaires numériques Mobiquity, a déclaré à Yahoo qu’il s’attendait à ce que d’autres banques introduisent des produits BNPL l’année prochaine, ce qui accroîtrait encore la concurrence.
- Les régulateurs vont renforcer la surveillance de ces prêts.
Compte tenu de la montée en puissance des BNPL auprès des jeunes adultes, l’administration Biden devrait adopter une position plus critique à l’égard de ces sociétés. Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), qui a été créé sous l’ancien président Barack Obama, a demandé aux sociétés de BNPL, notamment Affirm, Afterpay et PayPal, de lui fournir des informations sur les risques et les avantages des options de BNPL.
L’un des problèmes est que les produits BNPL sont moins protégés que les cartes de crédit. Par exemple, il peut être beaucoup plus difficile de retourner des marchandises ou de contester des frais frauduleux ou erronés effectués dans le cadre des programmes BNPL. Le CFPB est également préoccupé par le montant des dettes accumulées par les consommateurs et par la quantité de données collectées sur leurs habitudes de consommation.
Ces BNPL ont jusqu’au 1er mars pour soumettre ces données, ce qui pourrait soumettre leurs pratiques commerciales à un examen plus approfondi.
- Les sociétés d’évaluation du crédit commenceront à inclure ces prêts dans les rapports de crédit.
Enfin, les sociétés d’évaluation du crédit à la consommation commenceront à accorder plus d’attention aux BNPL, qui sont susceptibles de jouer un rôle plus important que par le passé dans les rapports de crédit. En général, la plupart des prêteurs BNPL ne signalaient pas l’historique des paiements aux agences de crédit, sauf si le prêt était envoyé à un collecteur.
Experian, une société d’évaluation du crédit, a indiqué que les prêts de BNPL figurent déjà dans les rapports de crédit des consommateurs. Equifax, quant à lui, a déclaré qu’il commencera à ajouter les prêts BNPL aux dossiers de crédit des consommateurs à partir du mois prochain.
Les prêts BNPL étant de plus en plus utilisés par les jeunes consommateurs pour les transactions en ligne, il est bon que les sociétés de notation de crédit accordent plus d’attention à ces prêts, qui peuvent aider les personnes ayant un faible score de crédit à construire leur historique de crédit.
Un examen approfondi est une bonne chose
Cette année devrait être intéressante pour l’industrie BNPL. Une surveillance réglementaire accrue et l’intérêt des sociétés de notation traiteront les prêts BNPL davantage comme des prêts traditionnels. Je pense que cela pourrait légitimer ces options de remboursement à long terme tout en protégeant les consommateurs.
La concurrence accrue des banques et d’autres grandes entreprises pourrait remettre en question bon nombre de ces sociétés BNPL. Dans les années à venir, nous pourrions assister à davantage de consolidations et d’acquisitions dans le secteur, poursuivant la tendance lancée l’année dernière par PayPal, Block et Goldman Sachs.
