Les actions à dividendes peuvent constituer un excellent investissement. Les sociétés qui versent des dividendes ont historiquement surperformé l’indice S&P 500 car ces paiements augmentent le rendement total de l’action. Si des rendements de dividendes plus élevés ont aidé, les meilleurs rendements sont venus des sociétés qui ont régulièrement augmenté leurs dividendes.
Certaines entreprises offrent le meilleur des deux mondes. Ils versent des dividendes élevés et offrent une croissance intéressante. Deux actions à dividendes qui devraient connaître une croissance rapide et des rendements élevés sont les suivantes Crown Castle International (NYSE:CCI) et NextEra Energy Partners (NYSE:NEP). Tous deux affichent actuellement un rendement supérieur à 3 %, soit plus du double du rendement moyen des actions de l’indice S&P 500.
Relation avec le cycle de croissance décennal
Crown Castle est une société d’investissement immobilier (REIT) axée sur les infrastructures de communication telles que les tours cellulaires, les petites cellules et les câbles de fibre optique. Cette FPI d’infrastructure loue ces actifs aux opérateurs de téléphonie mobile dans le cadre de contrats à long terme, générant ainsi des flux de trésorerie stables. Elle dispose ainsi des fonds nécessaires pour couvrir son dividende de 3,2 %.
L’entreprise voit de nombreuses possibilités d’investir davantage dans la construction et l’acquisition d’infrastructures de communication. Le principal moteur est le déploiement de réseaux 5G plus rapides dans l’industrie. Les opérateurs de téléphonie mobile ont besoin de plus d’infrastructures pour prendre en charge ce réseau, ce qui les amène à louer des tours et des petites cellules supplémentaires.
Par exemple, T-Mobile (NASDAQ:TMUS) a récemment signé un nouveau contrat de douze ans avec Crown Castle pour soutenir le développement continu de son réseau 5G. Le contrat de T-Mobile contribuera à accroître les revenus de Crown Castle provenant de la location de tours et de petites cellules, puisque l’entreprise loue des capacités supplémentaires.
Dans l’ensemble, Crown Castle voit un cycle d’investissement de dix ans à venir, car les clients développent des réseaux sans fil de nouvelle génération tels que la 5G. Cela conforte la FPI dans l’idée qu’elle peut faire croître le dividende à un taux de 7 à 8 % par an au cours des prochaines années. Cela pourrait même être conservateur. Au cours des deux dernières années, elle a augmenté son taux de rémunération au-delà de la limite supérieure de ce rythme grâce à une demande plus forte que prévu pour les infrastructures de communication.
Associé à un dividende à haut rendement, ce fort taux de croissance permet à Crown Castle d’obtenir des rendements totaux annuels à deux chiffres dans les années à venir.
Une forte croissance des dividendes en perspective
NextEra Energy Partners est une société d’infrastructure d’énergie propre qui exploite des installations de production d’énergie renouvelable et des pipelines. Ces actifs fournissent des flux de trésorerie stables garantis par des contrats à long terme à taux fixe. Cela contribue à soutenir le dividende de NextEra Energy Partners, dont le rendement est de 3,6 %.
L’entreprise voit beaucoup de croissance à venir pour ce dividende. Elle prévoit actuellement d’augmenter le versement de 12 à 15 % par an jusqu’en 2024 au moins. Elle dispose de plusieurs moteurs de croissance, notamment l’acquisition d’infrastructures d’énergie propre de tiers, les investissements dans des projets d’expansion organique et l’achat d’actifs construits par la société mère NextEra Energy (NYSE:NEE).
La relation de NextEra Energy Partners avec NextEra pourrait à elle seule lui permettre d’atteindre son objectif de croissance des dividendes. La société possède l’un des plus grands portefeuilles d’énergies renouvelables au monde et un portefeuille tout aussi important de possibilités de développement, elle ne manque donc pas d’actifs à remettre au partenariat. Ces transactions l’aideraient à financer d’autres opportunités de développement.
Les deux entreprises ont dévoilé leur dernier accord à la fin du mois d’octobre. NextEra Energy Partners achète une participation de 50 % dans un vaste portefeuille d’énergies renouvelables, comprenant un système intégré de stockage par batterie. Elle a financé l’opération avec l’aide d’un fonds d’investissement privé qui a fourni un financement par actions convertibles pour le portefeuille. Cette structure de financement à faible coût permet à NextEra Energy Partners de choisir le moment où elle émet des actions, ce qui renforce sa capacité à augmenter son dividende.
Associé à une croissance à deux chiffres des dividendes et à un rendement élevé, NextEra Energy Partners pourrait réaliser un rendement total de l’ordre de quelques dizaines de pour cent au cours des prochaines années.
Un excellent dividende pour le long terme
Les rendements en dividendes de plus de 3 % de Crown Castle et NextEra Energy Partners ne constituent qu’une partie de leur attrait. Les deux sociétés s’attendent à ce que leurs versements attrayants augmentent à un rythme supérieur à la moyenne au cours des prochaines années. Cela signifie qu’ils pourraient offrir des rendements totaux supérieurs aux valeurs du marché dans les années à venir. Ce revenu et cette croissance font de cette entreprise une excellente action à dividendes à acheter ces jours-ci.
