Le marché des investissements technologiques et de croissance a été difficile ces derniers mois. Les entreprises faibles se négocient parfois à des niveaux absurdes, et lorsque la musique s’arrête, elles sont liquidées. Mais le marché a tendance à surréagir, ce qui donne lieu à d’excellentes transactions boursières.
C’est le moment idéal pour acheter des entreprises de qualité qui ont fait leurs preuves. Si vous souhaitez vous constituer un pécule d’un million de dollars ou plus, ces trois actions présentent des fondamentaux solides et des opportunités de croissance qui peuvent doubler ou tripler leur valeur actuelle au cours de la prochaine décennie.
1. Etsy
Etsy ( ETSY ) est une place de marché électronique où les gens peuvent acheter et vendre des produits artisanaux uniques. Les articles proposés sur Etsy ne sont généralement pas produits en masse, ce qui rend difficile pour les grands concurrents de menacer l’activité d’Etsy. Les masques ont fait sensation sur Etsy pendant la pandémie, mais pour le reste, l’entreprise s’en est bien sortie ; les ventes d’autres biens sur la plateforme ont augmenté de 136 % au cours des deux dernières années.
Le titre a été victime d’un mouvement de repli parmi les valeurs de croissance du marché, et les investisseurs pourraient voir d’un mauvais œil le ralentissement de la croissance d’Etsy après la pandémie. Mais tout cela semble être du bruit à court terme. La capitalisation boursière d’Etsy n’est que de 15,5 milliards de dollars, et les analystes estiment que les revenus pourraient approcher les 2,7 milliards de dollars en 2022. Entre-temps, Etsy est déjà rentable, puisqu’elle a déclaré un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 174 millions de dollars au troisième trimestre de 2021, et a également racheté pour 54 millions de dollars d’actions au cours du trimestre.
Etsy a récemment acquis Depop pour 1,6 milliard de dollars en 2021, exploitant le marché de la revente de vêtements, et Elo7 pour 217 millions de dollars la même année, renforçant ainsi sa présence en Amérique latine. Si l’entreprise continue à mettre en œuvre ses plans dans les années à venir, Etsy pourrait avoir une grande marge de manœuvre pour se développer dans sa niche artisanale dans le secteur mondial de la vente au détail, qui représente plusieurs milliards de dollars.
2. Zoom
Zoom Video Communications ( ZM ) est devenu l’affiche de la pandémie lorsque tout le monde a « zoomé » pendant les lockouts. En effet, la société a connu une explosion de croissance au cours de COVID-19 ; ses revenus ont augmenté de 326% au cours de l’année se terminant le 31 janvier 2021. Mais son action a suivi avec une chute tout aussi spectaculaire – l’action a plongé de près de 70 % l’année dernière.
Mais l’entreprise montre que son succès n’est pas le fruit du hasard. Au cours de son trimestre le plus récent, qui s’est terminé le 31 octobre 2021, les revenus de Zoom ont augmenté de 35 % par rapport à l’année précédente. Cela semble impressionnant, si l’on considère que cela s’ajoute à la croissance à trois chiffres enregistrée l’année précédente. Le taux de rétention du revenu net de la société a été de 130 % ou plus pendant 14 trimestres consécutifs, ce qui montre que ses clients dépensent davantage sur la plateforme au fil du temps, ce qui constitue un élément important de cette croissance.
L’innovation en matière de produits devrait continuer à représenter une part importante des activités futures de Zoom. La société se concentre sur la manière dont les entreprises communiquent et propose des produits tels que Zoom Phone, une application de communication unifiée par téléphone, vidéo, réunions et chat. La direction a indiqué que Zoom Phone a triplé sa croissance d’une année sur l’autre au cours du dernier trimestre. Malgré la croissance et la rentabilité de Zoom, le titre est tombé à un ratio cours/ventes (P/S) inférieur à 10, en baisse par rapport aux niveaux d’avant COVID-19. Au dernier trimestre, la société a généré un flux de trésorerie disponible de 375 millions de dollars et disposait de 5,1 milliards de dollars de liquidités. Les investisseurs doivent surveiller comment la direction utilise cette réserve de liquidités pour créer de la valeur pour les actionnaires.
3. Autodesk
Autodesk (ADSK) est peut-être l’une des entreprises de logiciels les plus influentes dont vous n’avez jamais entendu parler. Ses logiciels sont principalement utilisés par les professionnels de l’ingénierie pour concevoir et modéliser des objets dans des applications industrielles et de construction. Ses racines remontent au début des années 1980, mais la société a su évoluer et passer à un modèle de facturation par abonnement qui représente 97 % du total des revenus récurrents d’Autodesk.
L’entreprise a sans doute dépassé la phase d’hypercroissance. Au cours de son trimestre le plus récent, qui s’est terminé le 31 octobre 2021, ses revenus ont augmenté de 18 % par rapport à l’année précédente. Mais Autodesk dispose de nombreux leviers qu’elle peut actionner pour obtenir une croissance solide à l’avenir. Son produit est un outil essentiel pour les ingénieurs, et il dispose d’un pouvoir de tarification, de fonctionnalités et de nouveaux services qu’il peut intégrer dans son modèle d’abonnement. Par exemple, Fusion 360 d’Autodesk est une plateforme en nuage qui regroupe de nombreux logiciels de conception et de fabrication en une seule plateforme à laquelle les clients peuvent s’abonner.
Autodesk prévoit une croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires de 2023 à 2026, les investisseurs devront donc surveiller la direction pour voir comment elle atteint ces objectifs. Le ratio P/S du titre est actuellement légèrement supérieur à 11, ce qui est le plus bas depuis trois ans, sans compter les plus bas du marché de mars 2020. Si Autodesk peut atteindre ses objectifs de croissance, la valorisation semble avoir de la marge pour que la croissance se reflète dans le cours de l’action. Elle n’a peut-être pas la croissance de Zoom ou d’Etsy, mais c’est probablement l’entreprise la plus éprouvée des trois.
