L’invasion de l’Ukraine par le président russe Vladimir Poutine a déclenché une vente massive des actifs à risque mondiaux. Voici les actions défensives que Wall Street préfère pour les investisseurs qui cherchent à se protéger.
Les valeurs anticycliques, telles que les biens de consommation de base et les services publics, se portent généralement relativement bien pendant les tensions géopolitiques, car elles sont moins liées à la croissance globale et aux turbulences économiques. Les stratèges de Wall Street conseillent aux clients de se jeter sur les noms défensifs, les principales moyennes ayant subi des baisses importantes.
Le panier défensif de Goldman
Goldman Sachs a un portefeuille défensif qu’elle propose à ses clients juste pour ces moments-là. Ce panier d’actions, qui se concentre sur les soins de santé, les biens de consommation de base et les technologies de l’information, a également une longue histoire de surperformance du marché :
Selon Goldman, ces actions ont également un faible bêta, ce qui signifie qu’elles montent ou descendent moins vite que le rythme des changements du marché. Donc, si le marché continue à baisser, il sera préférable de conserver ces actions.
Le panier a enregistré un rendement de 280 % depuis sa création en 2010, tandis que l’indice S&P 500 a enregistré un rendement de 224 % sur la même période.
Les sociétés de soins de santé et de produits de consommation courante comme Johnson & Johnson, UnitedHealth et Procter & Gamble sont des valeurs défensives typiques, car les consommateurs paieront toujours pour les médicaments et les produits de base, même en période de crise économique.
Actions défensives
Dans le même temps, de nombreux analystes estiment que les actions du secteur de la défense et de l’aérospatiale pourraient être stimulées par la hausse de la demande liée au conflit en Ukraine, notamment par l’augmentation des ventes internationales futures et le renforcement du soutien du Congrès aux dépenses de défense des États-Unis.
Les analystes de Well Fargo estiment que les ventes internationales de défense pourraient augmenter de 20 % d’ici 2023 en cas de conflit.
Selon Keybanc, les investisseurs pourraient ajouter une exposition aux actions axées sur la défense dans les secteurs de la fabrication, des machines et de la location. La firme de Wall Street a mis en avant Oshkosh Corporation, une entreprise industrielle qui conçoit et fabrique des camions spécialisés et des véhicules militaires.
« OSK est spécifiquement exposé au secteur de la défense, qui comprend sa transition vers des systèmes d’armes autonomes/électriques et de petits systèmes d’armes d’assaut », a déclaré Keybanc.
En outre, le secteur des soins de santé constitue également une valeur refuge dans le contexte de la dynamique du risque causée par les événements géopolitiques et les attentes de hausse des taux d’intérêt, selon le cabinet.
Thermo Fisher Scientific et Danaher sont les « meilleurs endroits pour se cacher » parce qu’ils sont diversifiés à la fois au niveau mondial et par marchés finaux et qu’ils génèrent d’importants flux de trésorerie disponibles, a déclaré Keybanc.
