Depuis la mi-novembre, date à laquelle l’année 2021 a commencé à s’emballer, les valeurs technologiques sont loin d’être des valeurs sûres. Les craintes d’inflation et les inquiétudes liées à la hausse des taux d’intérêt ont poussé les investisseurs à se détourner des sociétés de logiciels et d’Internet, faisant basculer des dizaines d’anciennes valeurs en territoire de correction.
Malgré la liquidation et la volatilité des grands secteurs de l’industrie technologique, les investisseurs ont gagné beaucoup d’argent en pariant sur des sociétés et des histoires spécifiques. Certains secteurs du marché des semi-conducteurs ont explosé cette année, la demande de processeurs susceptibles d’accélérer l’extraction de crypto-monnaies, d’aider au développement de jeux et de connecter davantage d’appareils à Internet ayant grimpé en flèche.
Les secteurs des technologies financières, des logiciels en nuage et de la cybersécurité ont également connu leur lot de valeurs aberrantes, même si l’achat de paniers de ces actions et leur conservation pendant une année complète ne constitueraient pas un investissement particulièrement rentable.
Voici les cinq plus grands gagnants en 2021 parmi les entreprises technologiques américaines évaluées à 5 milliards de dollars ou plus. La liste ne comprend pas les entreprises qui sont entrées en bourse cette année. Les prix sont ceux de la clôture de jeudi.
Upstart
Lorsque Upstart a fait ses débuts en bourse à la mi-décembre de l’année dernière, elle était évaluée à environ 1,5 milliard de dollars. Un peu plus d’un an plus tard, c’est une entreprise de 12 milliards de dollars.
Depuis le début de l’année 2021, les actions d’Upstart ont augmenté de 264 %, dont une hausse de 171 % pendant une période folle de trois jours en mars.
L’entreprise utilise l’apprentissage automatique pour souscrire des prêts à la consommation et fournit sa technologie à ses partenaires bancaires, qui peuvent ainsi mieux cibler les clients.
Les revenus du troisième trimestre ont augmenté de 250 % pour atteindre 228 millions de dollars. En plus d’une croissance rapide, Upstart offre aux investisseurs quelque chose d’inhabituel pour une entreprise technologique récemment rendue publique : des bénéfices. Upstart a généré des bénéfices pendant cinq trimestres consécutifs, notamment un bénéfice net de 29,1 millions de dollars au cours de la période la plus récente, contre 9,7 millions de dollars un an plus tôt.
Lors de sa conférence téléphonique sur les résultats de novembre, Upstart a déclaré qu’elle fournissait désormais des services technologiques à 31 banques et coopératives de crédit, contre 10 il y a un an. La société a accordé 362 780 prêts au troisième trimestre, soit une augmentation de 244 % par rapport à l’année précédente.
Le PDG, David Girouard, a déclaré lors d’un appel téléphonique que la société allait désormais au-delà des prêts personnels et automobiles pour s’intéresser aux prêts de faible montant destinés aux consommateurs ayant des « besoins immédiats de liquidités ».
« Nos partenaires bancaires se sentent, à juste titre, poussés à mieux servir les Américains à revenus faibles ou moyens, et nous voulons les y aider », a déclaré M. Girouard. « L’intérêt de nos partenaires des banques et des coopératives de crédit pour notre produit de prêt pour les petits dollars a été énorme, et nous espérons le mettre sur le marché d’ici la fin de 2022. »
Synaptics
Synaptics a été fondée en 1986 et est entrée en bourse 16 ans plus tard. Cependant, il a fallu attendre 2020 pour que les investisseurs s’intéressent à l’action. Cette année-là, ils ont augmenté de 189 %.
Synaptics a grandi au cœur de la Silicon Valley, développant des pavés tactiles et des pavés de défilement pour les ordinateurs personnels ainsi que des systèmes biométriques. Sa technologie tactile a ensuite trouvé des échos dans les smartphones. Aujourd’hui, alors que de plus en plus d’appareils se comportent comme des ordinateurs, Synaptics se retrouve au centre du boom de l' »Internet des objets » (IoT).
La technologie de l’entreprise se retrouve dans les voitures connectées, les casques de réalité virtuelle, les décodeurs, les drones et les systèmes de jeu. Il se concentre sur la faible consommation d’énergie pour une variété de dispositifs sans fil.
« Nous nous en sortons très bien dans cette activité, qui dépasse nos meilleures attentes », a déclaré le PDG Michael Hurlston à Jim Cramer de CNBC en juillet. « Je pense que c’est parce que nous n’avons pas couru après ce que tout le monde courait. Nous nous sommes repositionnés pour nous attaquer à un marché intéressant qui s’est avéré être un grand marché de croissance. »
Au début du mois, Synaptics a finalisé l’acquisition de DSP Group pour 549 millions de dollars, qui fournit des traitements vocaux et des chipsets sans fil.
Asana
À son apogée à la mi-novembre, Asana a presque quintuplé sur l’année, surpassant de manière significative toutes les autres valeurs technologiques américaines. Depuis lors, elle a perdu près de la moitié de sa valeur, plongeant avec un certain nombre d’autres actions coûteuses de logiciels en nuage.
Pourtant, ce fournisseur de logiciels qui aident les équipes de marketing, d’exploitation et de vente à gérer des projets et à collaborer à distance a enregistré une hausse de 164 % en 2021, grâce à une croissance des revenus d’une année sur l’autre d’au moins 70 % aux deuxième et troisième trimestres.
Comme Upstart, Asana est entré en bourse en 2020, mais son coming-out party avec les investisseurs a duré plusieurs mois. Dustin Moskovitz, le cofondateur et PDG milliardaire de l’entreprise, a acheté depuis le début.
En décembre, M. Moskovitz a acheté pour environ 293 millions de dollars d’actions Asana, profitant de la récession pour renforcer sa position. Il contrôle désormais environ 44 % des actions combinées de classe A et B de la société, contre 36 % avant les débuts de la société à la Bourse de New York en septembre 2020.
La conversion des utilisateurs gratuits en clients payants est essentielle pour la croissance et la rentabilité futures d’Asana. Dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre, publié au début du mois, Asana a déclaré que le nombre de clients payants avait augmenté de 7 000 pour atteindre plus de 114 000 et que les recettes provenant des clients dépensant plus de 5 000 dollars par an avaient bondi de 96 % par rapport à l’année précédente.
Fortinet
Avec deux trimestres consécutifs de croissance du chiffre d’affaires supérieure à 30 %, Fortinet connaît sa plus forte croissance depuis 2016. Une vague d’attaques par ransomware, associée à un environnement de sécurité plus complexe créé par l’augmentation soudaine du travail à distance, a entraîné une hausse de la demande pour la technologie de Fortinet cette année.
Les actions de la société ont augmenté de 133 % pour clôturer à 349,02 dollars jeudi. Cela a porté la capitalisation boursière de la société à plus de 57 milliards de dollars, dépassant son rival Palo Alto Networks, qui est évalué à 55 milliards de dollars après que son action a bondi de 58 % en 2021.
Suite à la publication de résultats supérieurs aux attentes et aux prévisions optimistes de Fortinet le mois dernier, les analystes de Wedbush ont relevé leur objectif de cours de 350 à 400 dollars. Le cabinet a notamment cité le flux de trésorerie disponible de la société, qui est passé de 185,7 millions de dollars l’année précédente à 329,8 millions de dollars.
« En résumé, la croissance de Billings, la solidité de ses fonds propres et la solidité de son portefeuille de projets devraient constituer le trio de tête de cette action », ont écrit les analystes de Wedbush, qui ont maintenu leur recommandation d’achat sur le titre.
Nvidia
Le fabricant de puces Nvidia a été le titre technologique le plus performant de l’année avec une grande capitalisation boursière. Son action a augmenté de 127 % en 2021, ce qui a fait grimper sa capitalisation boursière à 741 milliards de dollars, la septième plus importante parmi les entreprises technologiques américaines, juste derrière les cinq grandes entreprises technologiques et Tesla.
La croissance des revenus a dépassé 50 % au cours de chacun des cinq derniers trimestres, ce qui prouve que les puissants GPU de Nvidia sont toujours très demandés. Dans les centres de données, les technologies de Nvidia alimentent l’IA et les tâches à forte intensité de données, tandis que les systèmes de jeux continuent de demander une puissance de calcul plus élevée.
Plus tôt cette année, Nvidia a publié de nouveaux processeurs spécifiquement destinés à l’extraction de crypto-monnaies. Ils ont généré 526 millions de dollars de ventes jusqu’à présent, mais la crypto s’avère être un marché volatile pour Nvidia. La société a déclaré le mois dernier que les ventes de ces produits ont chuté de 60 % en séquentiel entre le deuxième et le troisième trimestre et qu’elles devraient être » très négligeables » au quatrième trimestre.
Les investisseurs n’expriment pas beaucoup d’inquiétude. Les actions ont augmenté de plus de 8 % après la publication des résultats, principalement parce que les processeurs de jeux, l’activité principale de Nvidia, ont généré des revenus de 2,76 milliards de dollars, soit une hausse de 106 % par rapport à l’année dernière.
« Nous continuons à penser que les perspectives à long terme de la société sont parmi les meilleures du secteur des semi-conducteurs », ont écrit les analystes de Piper Sandler dans un rapport faisant suite aux résultats du troisième trimestre. Ils ont maintenu une note d’achat et ont relevé le prix cible de 260 $ à 350 $.
