Les actions de l’entreprise de logiciels Palantir Technologies (PLTR) s’essoufflent. Bien qu’ils aient encore augmenté d’environ 156 % en un an, ils ont suivi une tendance à la baisse et ont annulé une grande partie de leurs gains cette année.
En raison de la chute des actions Palantir, elles ont nettement sous-performé l’indice composite Nasdaq, qui a progressé d’environ 23 % depuis le début de l’année.
Une partie du problème a été la stagnation des arriérés chez les clients gouvernementaux. Palantir a déclaré que sa valeur totale des transactions (TDV) a augmenté de 63 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 3,4 milliards de dollars au cours du dernier trimestre. Sur ce montant, 2,1 milliards de dollars représentent le carnet de commandes des clients commerciaux, le reste de la valeur des affaires avec les clients gouvernementaux restant inchangé à 1,3 milliard de dollars.
Kamil Mielczarek de William Blair a commenté : « La valeur des contrats gouvernementaux en attente est restée à peu près inchangée pour le quatrième trimestre consécutif, se maintenant à 1,3 milliard de dollars. Nous voyons un risque que, comme plusieurs de ses pairs, Palantir subisse l’impact négatif de la baisse des contrats fédéraux. » Mielczarek a une cote de vente sur le titre PLTR.
Cependant, FedScoop a récemment rapporté que Palantir a obtenu un contrat de quatre ans avec le ministère des Anciens combattants, d’une valeur de 90 millions de dollars. Il reste cependant à voir si cela suffira à enthousiasmer les investisseurs.
Dans le même temps, Palantir a enregistré une croissance rapide du TDV (+63%) et du TCV (valeur totale du contrat) au cours du deuxième trimestre (+175%). En réponse, M. Mielczarek a fait remarquer que cette croissance était due à ses investissements stratégiques, et il reste préoccupé par le fait que la croissance des revenus tombera en dessous de 30 % d’ici un an ou deux.
Il convient de noter que Palantir investit dans des entreprises en phase de démarrage avec un cadre qui exige que ces entreprises achètent le logiciel de Palantir. M. Mielczarek a déclaré que ces accords d’investissement ont augmenté le VTD et le VTC comptabilisés au deuxième trimestre de 428 millions de dollars et de 348 millions de dollars, respectivement, mais ne l’ont pas rendu optimiste quant aux bénéfices futurs.
Pour l’avenir, Palantir publiera ses résultats financiers du troisième trimestre le 9 novembre. Wall Street s’attend à ce que Palantir annonce un bénéfice ajusté de 0,04 $ par action sur un chiffre d’affaires de 386,28 millions de dollars. La direction prévoit un revenu de 385 millions de dollars au troisième trimestre.
Sur TipRanks, l’action PLTR fait l’objet d’un consensus de vente modérée, basé sur 1 achat, 3 conservations et 3 ventes. En outre, les actions Palantir ont obtenu un score de 5 sur 10 sur TipRanks Smart Score, ce qui indique qu’elles sont susceptibles d’évoluer en ligne avec les moyennes du marché.
