Jeff Mills, de Bryn Mawr Trust, recommande les valeurs de la chaîne d’approvisionnement, de la cybersécurité et du commerce électronique parce qu’elles sont « durables ».
Il attribue à ces groupes la capacité d’isoler les investisseurs de la lutte acharnée entre les valeurs de croissance et les valeurs cycliques.
La première sélection de Mills se concentre sur les entreprises qui aident les chaînes d’approvisionnement.
« On commence à entendre que les choses s’améliorent dans ce pays, mais cela ne sort pas du cadre de nombreuses entreprises qui essaient de trouver des moyens de rendre les choses plus efficaces », a déclaré lundi le directeur des investissements de la société dans l’émission « Trading Nation » de CNBC.
Mills favorise l’entreprise dans ce domaine PTC Inc.qui se concentre sur la productivité, l’optimisation des revenus et la réduction des coûts.
« Ils font toutes sortes de choses dans l’Internet industriel des objets », a-t-il déclaré. « Cela va être extrêmement important pour les entreprises du monde entier ».
Mills reconnaît toutefois que le graphique est moche. Le CTP a baissé de 10% au cours du dernier mois.
« C’est une action qui est assez loin de ses sommets historiques », a-t-il déclaré.
Mills, qui gère 22 milliards de dollars d’actifs, aime aussi le secteur de la cybersécurité parce qu’il a une énorme durée de vie.
« C’est probablement l’une des plus grandes menaces, non seulement pour la défense nationale mais aussi pour les entreprises américaines », a déclaré Mills. « Il y a vraiment de la place pour une croissance supplémentaire ».
Son jeu préféré en matière de cybersécurité est CrowdStrike. Il a connu un mois tumultueux, en baisse de 15 %, mais depuis le début de l’année, il est en hausse de 13 %.
Ses revenus sont en hausse de 40 % par rapport à l’année précédente. La croissance des revenus récurrents stimule les flux de trésorerie. Les paramètres s’améliorent », a-t-il déclaré. « C’est une entreprise que j’aime beaucoup. »
Son troisième choix est le commerce électronique, avec un accent sur Amazon.
« On ne peut pas parler d’investissement thématique sans parler de commerce électronique. Et Amazon est une action tellement intéressante », a noté Mills. « C’est un chouchou depuis si longtemps. Mais l’action n’a pas bougé de toute l’année. »
L’action Amazon est en hausse d’environ 10% cette année. La performance fait pâle figure par rapport à 2020, où l’action avait progressé de 76 %.
‘Une percée aux proportions assez importantes
Mills souligne que l’énorme réseau logistique de commerce électronique d’Amazon constitue un facteur haussier majeur pendant la période des fêtes.
« La pénurie d’approvisionnement à laquelle tout le monde est confronté en ce moment pourrait vraiment aider Amazon parce qu’il est probablement dans la meilleure position. Ils peuvent probablement acheminer les marchandises plus rapidement, et je pense donc qu’ils peuvent potentiellement prendre des parts de marché », a déclaré Mills. « Je pense qu’il y aura une percée en 2022 qui sera assez importante pour Amazon ».
