À l’aube de 2022, les marchés boursiers et obligataires se négocient à des niveaux élevés. Il est difficile de mettre en jeu son argent durement gagné lorsque les investissements sont si chers, et de nombreux investisseurs se demandent si le fait de stocker des liquidités quelque part ne serait pas une bonne solution.
La première semaine de l’année 2022 n’a pas été tendre avec les investisseurs et a pu effrayer certains d’entre eux pour qu’ils constituent davantage de réserves de liquidités. Cependant, l’argent liquide n’est peut-être pas le meilleur endroit pour placer votre argent en 2022.
Les vents contraires inflationnistes
Il est difficile de ne pas parler de la valeur des liquidités de nos jours sans mentionner l’inflation. L’indice des prix à la consommation – un indicateur de la variation moyenne des prix payés par les consommateurs – a augmenté de 6,8% en novembre. Les investisseurs ne devraient donc pas s’attendre à ce que le taux d’inflation retrouve de sitôt ses niveaux pré-pandémiques.
Par ailleurs, il est peu probable que le fait de conserver des liquidités sur un compte d’épargne produise un quelconque rendement nominal. Le compte d’épargne moyen offre un taux d’intérêt de 0,06%. C’est parce que le taux au jour le jour de la Réserve fédérale reste bas. Bien que la Fed puisse relever le taux en 2022, les investisseurs ne doivent pas s’attendre à une augmentation significative des taux d’intérêt des comptes d’épargne, car ils sont restés bas pendant la dernière série de hausses de taux de la Fed à la fin de la dernière décennie.
En d’autres termes, si vous détenez des liquidités en 2022, vous êtes pratiquement assuré de perdre de la valeur. La question est de savoir si cette perte garantie est meilleure que d’autres options d’investissement.
Le jeu en vaut-il la chandelle ?
La valorisation du marché est certainement très élevée. Le ratio P/E ajusté cycliquement (CAPE) – une mesure historique de la valorisation du marché basée sur les ratios cours/bénéfices – n’a pas été aussi élevé depuis la bulle Internet. Et il n’a jamais été aussi élevé auparavant.
Mais les valorisations des actions ne peuvent être considérées dans le vide. Les rendements du Trésor sont également proches des plus bas historiques. Cela signifie que le taux de rendement sans risque est très faible, et que les investisseurs devraient donc être prêts à accepter des rendements boursiers plus faibles et donc des prix boursiers plus élevés.
À tout le moins, les investisseurs devraient avoir des rendements attendus plus faibles sur les actions et les obligations à long terme. Cela pourrait être dû à une croissance lente et régulière ou à un crash imminent et au retour ultérieur à des taux de croissance historiques. On ne peut pas l’affirmer avec certitude.
Si vous envisagez d’investir à long terme, votre portefeuille aura probablement plus de valeur si vous investissez dans des actions en 2022 que si vous conservez des liquidités pendant plus de dix ans. Pourtant, vous pouvez vous sentir mal à l’aise à l’idée d’investir votre argent en sachant qu’il existe une possibilité de krach boursier.
Quelles sont les alternatives ?
Il existe quelques alternatives que vous pouvez envisager pour augmenter la valeur de votre argent.
Une option consiste à investir dans des obligations d’épargne de série I. Les taux des obligations de série I sont ajustés tous les six mois en fonction des taux d’intérêt en vigueur. Le taux d’intérêt réel est d’environ 0 %, mais votre argent est protégé contre l’inflation.
L’inconvénient des obligations I est que lors d’un investissement électronique, chaque personne ne peut investir que 10 000 dollars par an dans des obligations I. Vous pouvez investir jusqu’à 5 000 $ de plus si vous payez trop d’impôts et que vous utilisez votre remboursement pour acheter des obligations papier I. En outre, vous devez bloquer l’argent pendant au moins un an, et si vous retirez les fonds dans les cinq ans, vous risquez une pénalité de trois mois d’intérêts.
Vous pourriez vous plonger dans le monde complexe de la finance décentralisée (DeFi) et faire des choses telles que l’utilisation de stablecoins pour le yield farm (où vous prêtez vos avoirs en cryptocurrency et gagnez des intérêts sur ceux-ci) en conjonction avec vos investissements en cryptocurrency existants. Si vous optez pour cette solution, vous pouvez obtenir des rendements intéressants, supérieurs à l’inflation. Vous pouvez aussi simplement déposer des stablecoins sur l’un des échanges populaires ou sur l’application DeFi pour obtenir des intérêts élevés sur votre épargne. Bien que ces taux d’intérêt soient garantis par des prêts surdimensionnés, ce type d’investissement comporte toujours un risque considérable.
Conclusion pour les investisseurs
Il y a beaucoup de meilleures options que de détenir des liquidités en 2022. Si vous choisissez de placer des liquidités sur un compte bancaire, l’inflation érodera la valeur de votre épargne. À long terme, il est préférable d’investir maintenant, même si les rendements attendus sont plus faibles que par le passé. Vous pouvez également investir dans des options d’épargne plus stables, telles que celles énumérées ci-dessus, et continuer à battre l’inflation.
