Les actions de DoorDash Inc. ont bondi de 19 % dans les échanges de pré-marché après que le plus grand service de livraison de nourriture aux États-Unis a annoncé qu’il allait acheter la startup finlandaise Wolt Enterprises Oy pour environ 8 milliards de dollars.
La transaction, qui est entièrement en actions, est le plus grand achat de DoorDash à ce jour et éclipsera son acquisition de Caviar en 2019. C’est la dernière fusion en date dans un marché de la livraison de nourriture en pleine consolidation qui a largement profité pendant la pandémie, mais où les bénéfices ont été insaisissables. L’année dernière, la société européenne Just Eat Takeaway.com NV a acheté Grubhub pour 7,3 milliards de dollars, tandis que Uber Technologies Inc. a racheté Postmates Inc. pour 2,65 milliards de dollars.
Doordash, qui a également publié des résultats pour le troisième trimestre supérieurs aux estimations des analystes, tente de devancer ses rivaux dans la course à la livraison rapide de tout, des produits alimentaires aux ordonnances en passant par les produits pour animaux de compagnie.
Malgré son ascension fulgurante aux États-Unis, DoorDash a été lent à se développer à l’international. L’entreprise s’est aventurée hors d’Amérique du Nord pour la première fois en 2019 en Australie et plus récemment au Japon en juin. DoorDash, dont le siège est à San Francisco, cherche à s’implanter sur le marché européen concurrentiel, qui est dominé par des acteurs tels que Just Eat Takeaway, Deliveroo Plc et l’allemand Delivery Hero SE.
« Ce partenariat a pour but d’accélérer et d’étendre nos activités afin que nous puissions jouer pour un plus grand prix sur une scène mondiale encore plus grande », a déclaré Tony Xu, cofondateur et directeur général de DoorDash, lors d’une conférence téléphonique avec des analystes mardi.
Si la croissance de DoorDash aux États-Unis a été en grande partie organique, l’entreprise a adopté une approche différente pour pénétrer le marché continental encombré. Elle dirige une levée de fonds pour Flink SE, une startup allemande de livraison de repas, après l’échec des négociations avec Gorillas Technologies GmbH en août.
« DoorDash est arrivé en retard à la fête avec son expansion internationale », a déclaré Tom White, analyste chez D.A. Davidson. « D’un autre côté, même aux États-Unis, ils sont entrés dans le secteur un peu tard, et leur livre de jeu s’est avéré fructueux, alors il ne faut jamais dire jamais. »
Wolt, basé à Helsinki, a été fondé en 2014 et opère sur 23 marchés en Europe, dont 22 seront nouveaux pour DoorDash, ce qui lui permettra d’étendre sa portée à 700 millions de clients, a déclaré Xu. Wolt s’est concentré sur les marchés de niveau intermédiaire, s’étendant d’Helsinki à des villes telles que Stockholm et Tel Aviv. En 2020, la société a fait son entrée à Berlin et à Tokyo. Cependant, même avec la portée de Wolt, DoorDash sera toujours absent au Royaume-Uni, où Uber s’est lancé en 2016.
« Wolt a un énorme déploiement devant lui et notre partenariat jette les bases de notre croissance internationale », a déclaré M. Xu dans une interview.
Wolt, qui compte 4 000 employés, a levé plus de 800 millions de dollars auprès d’investisseurs, dont 530 millions de dollars en janvier sous la direction d’Iconiq Growth. PitchBook a évalué Wolt à 3,61 milliards de dollars après ce tour de financement. L’entreprise se préparait à une éventuelle entrée en bourse l’année prochaine. Une fois l’acquisition réalisée, qui devrait avoir lieu au cours du premier semestre 2022, Miki Kuusi, cofondateur et PDG de Wolt, dirigera DoorDash International et rendra compte à Xu.
À l’instar de DoorDash, Wolt a étendu ses services à la livraison de produits alimentaires et à la vente au détail de produits pharmaceutiques, en plus de la livraison de repas. DoorDash a lancé des services d’alimentation, d’alcool et d’articles pour animaux de compagnie afin de tirer parti de l’évolution du comportement des consommateurs et de se prémunir contre un ralentissement de type pandémique. Elle a renforcé ses partenariats avec des détaillants tels que Bed Bath & Beyond Inc. et Ulta Beauty Inc. afin d’assurer la livraison le jour même des commandes passées sur leurs sites web grâce à son service White Label Drive.
« DoorDash et Wolt partagent la même vision : construire une plateforme mondiale de commerce local qui donne du pouvoir aux communautés dans lesquelles nous opérons », a déclaré Xu.
Pendant le blocage de la pandémie, DoorDash s’est rapidement imposé comme une plateforme dominante, contrôlant 57 % de toutes les ventes de livraison de nourriture aux États-Unis en septembre, selon Bloomberg Second Measure. Même si les villes rouvrent leurs portes et que l’augmentation des taux de vaccination incite les gens à reprendre leurs activités en personne, le désir des consommateurs pour la commodité de la commande en ligne n’a pas diminué. Au troisième trimestre, les clients de DoorDash ont passé 347 millions de commandes, soit une augmentation de 47 % par rapport à l’année précédente, la valeur brute de ces commandes s’élevant à 10,4 milliards de dollars.
Wolt, qui compte plus de 2,5 millions d’utilisateurs actifs, a un volume brut de commandes de plus de 2,5 milliards de dollars en valeur annuelle, selon une présentation aux investisseurs.
Alors que la demande est claire, DoorDash et Uber courent après les profits. Les résultats du troisième trimestre publiés mardi montrent que la perte nette de DoorDash s’est creusée pour atteindre 101 millions de dollars, contre 43 millions de dollars un an plus tôt.
Uber a enregistré son tout premier bénéfice ajusté au troisième trimestre, grâce à son service Uber Eats, qui a connu un véritable essor pendant la pandémie et a contribué à compenser la baisse de la demande de transport. La société a déclaré la semaine dernière que son segment de livraison, qui comprend les commandes de restaurants, d’aliments et d’alcools, continue de croître malgré la résurgence des repas en salle, avec une augmentation de 50 % par rapport à l’année dernière, pour atteindre 12,8 milliards de dollars de commandes.
DoorDash a déclaré que l’accord avec Wolt devrait avoir un effet positif sur la croissance des commandes brutes l’année prochaine. Elle s’attend à ce que le bénéfice ajusté pro forma combiné avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement se situe entre 0 et 500 millions de dollars en 2022, a déclaré la société dans un communiqué.
