Les actions de la société Peloton a clôturé en baisse de 23,9 % à 24,22 dollars jeudi, ce qui a réduit sa valeur boursière d’environ 2,5 milliards de dollars.
Cette forte baisse a ramené l’action sous le niveau de 29 dollars auquel elle a été évaluée pour la première fois en septembre 2019, et a marqué une autre étape importante dans le parcours mouvementé de l’entreprise au cours des derniers mois.
Les actions ont fortement chuté après que CNBC a rapporté que la société d’appareils de fitness connectés interrompait temporairement la production de ses produits, et ont été arrêtées plusieurs fois pour cause de volatilité.
Puis, après la fermeture du marché, Peloton a publié un communiqué de presse indiquant que ses bénéfices du deuxième trimestre fiscal seraient dans la fourchette prévue précédemment. Cependant, elle a déclaré qu’elle ajouterait moins d’abonnés aux appareils de fitness connectés au cours du trimestre se terminant le 31 décembre qu’elle ne l’avait prévu. Les actions de Peloton sont passées en territoire positif lors d’une négociation prolongée à la suite de l’annonce.
« Comme nous l’avons indiqué au trimestre dernier, nous prenons des mesures correctives importantes pour améliorer nos perspectives de rentabilité et optimiser les coûts dans toute l’entreprise », a déclaré le PDG John Foley dans un communiqué.
Peloton est entré en bourse il y a plus de deux ans avec une capitalisation boursière initiale de 8,1 milliards de dollars. Après ses débuts publics, l’action s’est brièvement négociée en dessous de 29 dollars. Vers la mi-mars 2020, alors que la pandémie était sur le point de commencer, l’action de Peloton oscillait autour de 23 dollars, tandis que le marché en général s’effondrait en raison de l’incertitude liée au coronavirus.
Mais lorsque les investisseurs ont commencé à considérer Peloton comme la meilleure action pour rester dans le ménage, le titre a commencé à grimper en flèche. Les actions ont atteint un sommet historique de 171,09 dollars le 14 janvier de l’année dernière, alors que Peloton annonçait une croissance à trois chiffres de son chiffre d’affaires et enregistrait un taux de désabonnement record. À l’époque, la capitalisation boursière était de près de 50 milliards de dollars.
Cependant, les investisseurs ont commencé à s’inquiéter parce que la croissance massive de Peloton était associée à des contraintes de la chaîne d’approvisionnement. Des clients qui avaient payé des milliers de dollars pour un vélo ou un tapis de course Peloton ont signalé des retards de livraison, et Peloton a été contraint d’investir pour renforcer sa capacité de production.
Les investisseurs et les clients ont ensuite été consternés par la nouvelle de la mort d’un enfant dans un accident impliquant le tapis roulant Tread+ de Peloton, plus cher, en mars dernier. Peloton a d’abord résisté aux appels à retirer ses tapis de course du marché. Toutefois, comme de plus en plus de blessures ont été signalées, Peloton a volontairement retiré du marché les produits Tread et Tread+ en mai dernier. Les actions se négociaient en dessous de 100 dollars à l’époque.
Ces derniers mois, Peloton a connu un ralentissement du taux de croissance de ses revenus et n’a pas ajouté autant de nouveaux utilisateurs par trimestre qu’il y a un an. Il fallait s’y attendre, car la pandémie a suscité une demande extraordinaire de la part des consommateurs pour les produits de remise en forme de Peloton, lorsque les salles de sport étaient temporairement fermées et que les gens voulaient faire de l’exercice à la maison. Aujourd’hui, cependant, les consommateurs ont le choix entre de nombreuses options de fitness à domicile : Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo et Clmbr, pour n’en citer que quelques-unes. Ils peuvent également choisir de retourner dans une salle de sport ou un cours de fitness en boutique.
Après avoir enregistré un bénéfice net pendant trois trimestres consécutifs, Peloton a affiché une perte au cours du trimestre qui s’est terminé le 31 mars, et ses pertes n’ont cessé de croître depuis.
Peloton a déclaré qu’elle ne prévoit pas d’être rentable – avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement – avant l’exercice 2023.
La chaîne de télévision CNBC a rapporté mardi que Peloton travaille actuellement avec la société de conseil McKinsey & Co. pour rechercher des possibilités de réduction des coûts, qui pourraient inclure des licenciements et des fermetures de magasins.
Elle commencera également à ajouter des frais d’expédition et de configuration pour ses produits Bike et Tread à la fin de ce mois, en partie en raison de l’inflation historique. Le prix du modèle Bike passera de 1 495 à 1 745 dollars. Le prix du tapis roulant le moins cher passera de 2 495 $ à 2 845 $. Le modèle Bike+ restera à 2 495 $, selon le site Web de Peloton.
Peloton vient de baisser le prix de son modèle Bike d’environ 20 %, à 1 495 $, en août dernier, dans l’espoir d’offrir aux consommateurs une option plus abordable.
Andrew Boone, analyste de JMP Securities, a déclaré dans une note aux clients que l’augmentation imminente des prix pourrait apporter des revenus supplémentaires et une marge brute pouvant atteindre 150 millions de dollars au cours de l’exercice 2023. Selon lui, cela pourrait également inciter les futurs clients à acheter le modèle Bike+ de Peloton, plus cher, qui n’est pas affecté par l’augmentation de prix et qui pourrait désormais être considéré comme un choix plus raisonnable.
Toutefois, les frais supplémentaires pourraient également réduire la demande et inciter les clients à faire leurs achats ailleurs.
Peloton mise sur l’innovation des produits et l’expansion internationale pour alimenter sa croissance future. Elle commencera bientôt à vendre un produit de fitness appelé Peloton Guide, accompagné d’un bracelet de surveillance de la fréquence cardiaque pour 495 dollars. Elle espère que les utilisateurs existants deviendront des clients réguliers lorsqu’ils achèteront des accessoires tels que des haltères Peloton ou des chaussures de cyclisme, ainsi que des vêtements.
Après une hausse de plus de 440% en 2020, l’action Peloton est en baisse de 76% en 2021.
