L’année 2021 s’annonce difficile pour les actionnaires de Peloton (PTON) serait un euphémisme. Il convient de noter que l’action de Peloton a plongé de près de 75 % cette année, privant ses actionnaires d’une part importante de leur patrimoine.
L’incertitude concernant la demande au moment de la reprise économique a eu un impact important sur l’action de Peloton. Pour situer le contexte, Peloton a bénéficié d’une importante valorisation en raison de la demande accrue de fitness à domicile dans le contexte de la pandémie de COVID-19.
Toutefois, l’assouplissement des mesures de lock-out n’a pas fait le jeu de la direction, qui a revu à la baisse ses prévisions de recettes et d’abonnements pour l’ensemble de l’année.
Peloton s’attend désormais à ce que le nombre d’abonnés au fitness connecté se situe entre 3,45 et 3,22 millions à la fin de l’année fiscale, en baisse par rapport à sa précédente prévision de 3,63 millions. Elle a également abaissé ses prévisions de revenus pour l’exercice 2022, de 5,4 milliards de dollars à 4,8 milliards de dollars.
Lors de la conférence téléphonique de la société pour le premier trimestre, John Foley, PDG de Peloton, a déclaré que la société avait enregistré une « baisse plus importante que prévue » du trafic sur son site Web au cours des deux derniers mois. Dans le même temps, elle a enregistré « une croissance plus lente que prévu du trafic dans ses salles d’exposition ».
En plus de l’incertitude de la demande, la direction a cité les problèmes de la chaîne d’approvisionnement et les pressions sur les coûts des produits de base comme des vents contraires.
Quelle est la prochaine étape ?
En raison de la baisse du trafic et de la réduction des commandes, l’action Peloton fait l’objet d’indicateurs négatifs de la part des investisseurs et des fonds spéculatifs.
L’outil d’activité de trading des fonds spéculatifs de TipRanks montre que les fonds spéculatifs ont réduit leurs avoirs en actions Peloton de 1,7 million d’actions au cours des trois derniers mois. Parallèlement, l’outil » Investors in Stocks » de TipRanks montre que 0,8 % des investisseurs détenant des portefeuilles chez TipRanks ont réduit leur exposition à l’action Peloton au cours du dernier mois.
Kaumil Gajrawala de Credit Suisse a rétrogradé les actions de Peloton de la catégorie « achat » à la catégorie « détention ». Il a abaissé son objectif de cours de 112 $ à 50 $. M. Gajrawala s’attend à ce que la croissance reste un défi pour l’exercice 2022.
Tout comme Gajrawala, Scott Devitt de Stifel Nicolaus reste sur la touche avec les actions Peloton. Il voit « moins de catalyseurs à court terme » mais est optimiste quant aux perspectives à long terme de Peloton, grâce au lancement de nouveaux produits et à l’expansion du marché.
Wall Street Opinion
Chez TipRanks, l’action Peloton a reçu 11 recommandations d’achat, 13 recommandations de maintien et 2 recommandations de vente, ce qui représente une note consensuelle d’achat modéré. Par ailleurs, l’objectif de cours moyen de 75 dollars de l’action Peloton implique un potentiel de hausse de 94,8% par rapport aux niveaux actuels.
